ユニット型投資信託とは?経済用語について説明

ユニット型投資信託の比較表
項目	ユニット型投資信託	オープン型投資信託
購入時期	当初募集期間のみ	設定後いつでも
追加設定	不可	可能
信託期間	有期限	無期限（または長期）
基準価額	募集時に決定	日々変動
分配金	元本超過額の多い方を上限	元本を取り崩して支払われる場合あり
解約	制限あり（クローズドエンド型など）	制限なし（一部除く）
流動性	低い	高い
運用会社	安定した運用が可能	資金流入・流出に対応する必要がある
投資家	信託期間終了時の運用成果を受け取れる	柔軟な売買が可能
メリット	信託期間が定められている、運用を任せきりにできる、総資産額が安定している	好きなタイミングで売買できる、ファンドの種類が多い、運用期間が無期限のものもある、ノーロードのファンドも多い
デメリット	購入や解約が制限されている、流動性が低い、募集が少ない	元本割れのリスクがある、手数料が割高になりやすい、タイムリーな売買取引に向いていない
主な投資家	長期運用を希望する投資家	短期売買や積立投資を希望する投資家
代表的な商品	不動産投資信託（REIT）	株式投資信託、債券投資信託

1. ユニット型投資信託とは

ユニット型投資信託の定義

ユニット型投資信託は、設定されたあと償還まで元本の追加募集が行われない投資信託です。そのため、購入できるのは当初の募集期間のみとなります。募集期間が終了すると、追加で投資することはできなくなります。ユニット型投資信託は、「単位型」や「クローズ型」とも呼ばれ、オープン型投資信託と対比されることが多いです。

ユニット型投資信託は、信託期間が有期限であることも特徴です。信託期間は、投資対象や運用方針によって異なりますが、一般的には5年から10年程度です。信託期間が終了すると、投資信託は償還され、投資家には保有口数に応じた金額が払い戻されます。

ユニット型投資信託では、投資家はすべて同一価格でファンドを購入します。これは、募集期間中に限って購入できるため、投資家の購入価格が統一されるからです。そのため、投資家は、最初に購入できる口数が把握できるというメリットがあります。

ユニット型投資信託には、「定時定型」と「スポット型」の2種類があります。定時定型は、毎月、定期的に設定される投資信託です。一方、スポット型は、タイミングをみて設定される投資信託です。スポット型は正式名称を「スポット型投資信託」といい、略して「スポット投信」とも呼ばれます。

ユニット型投資信託の種類
種類	説明
定時定型	毎月、定期的に設定される投資信託
スポット型	タイミングをみて設定される投資信託

ユニット型投資信託のメリット

ユニット型投資信託は、信託期間が定められているため、投資家は購入前に運用期間の見通しが立てられます。そのため、自身のライフプランに沿った運用が可能です。また、運用会社にとっても、信託期間が定められていることで運用計画が立てやすくなります。

ユニット型投資信託は、信託期間中は運用を任せきりにできるというメリットがあります。投資する資産に合わせて信託期間が設定されるため、基本的には満期まで保有することを前提としています。信託期間の終了時には、すべての資産が売却され、投資家のもとには保有口数に応じた金額が払い戻される仕組みです。

ユニット型投資信託は、募集期間を経過したあとは購入ができないため、運用開始後に総資産額が大きく増加することはありません。そのため、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用が行えるメリットがあります。

ユニット型投資信託は、総資産額が安定しているというメリットもあります。オープン型投資信託の中には、想定よりも総資産額が大きくなったために、運用会社が投資先の選定に困る例もみられます。ユニット型では解約による減少以外は大きな変動要因がないため、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用が行えるメリットがあります。

ユニット型投資信託のメリット
メリット	説明
信託期間の定め	購入前に運用期間の見通しが立てられる
運用期間中の資金流入の制限	運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用が行える
総資産額の安定性	運用開始後に総資産額が大きく増加することはない
解約の制限	信託期間中は資金が拘束されるため、安定した運用が可能

ユニット型投資信託のデメリット

ユニット型投資信託は、募集期間以降は購入ができないため、基準価額が下落しても追加購入ができません。「市況を見ながら買い増しをしていきたい」という人にとっては、意向に合わない可能性が高いでしょう。

ユニット型投資信託は、解約が制限されている場合もあります。解約が制限されているファンドのことを「クローズドエンド型」と呼び、一部の不動産投資信託（REIT）などに見られます。クローズドエンド型のファンドでは、投資家の判断で解約手続きができないデメリットがあります。

ユニット型投資信託は、売買への制限があるため、オープン型に比べて流動性が低いと言えます。そのため、急な資金が必要になった場合、すぐに現金化できない可能性があります。

ユニット型投資信託は、オープン型に比べて募集が少ないため、あまり馴染みがないかもしれません。そのため、情報収集が難しい場合もあります。

ユニット型投資信託のデメリット
デメリット	説明
購入の制限	募集期間以降は購入ができない
解約の制限	解約が制限されている場合がある
流動性の低さ	オープン型に比べて流動性が低い
募集の少なさ	オープン型に比べて募集が少ない

まとめ

ユニット型投資信託は、信託期間が定められている、運用を任せきりにできる、総資産額が安定しているなどのメリットがあります。しかし、購入や解約が制限されている、流動性が低いなどのデメリットもあります。

ユニット型投資信託は、長期運用が前提で、信託期間終了時に自動で運用成果を受け取りたいという人に向いています。

ユニット型投資信託は、オープン型に比べて募集が少ないため、あまり馴染みがないかもしれませんが、中長期の運用先の選択肢として検討してみるのも良いでしょう。

ユニット型投資信託を選ぶ際には、信託期間、投資対象、運用方針、手数料などをよく確認し、自身の投資目的やリスク許容度に合った商品を選びましょう。

2. ユニット型投資信託の特徴

信託期間の定め

ユニット型投資信託は、あらかじめ信託期間が定められていることが多いです。例えば、2020年3月に募集された単位型投資信託「早期償還目標水準設定型ファンド　スマート・ブレイン2020-03」では、交付目論見書に次のように記載されています。

このファンドでは、2030年3月29日までの10年間を信託期間としていることが分かります。投資家は購入前に運用期間の見通しが立てられるため、自身のライフプランに沿った運用が可能です。

また、運用会社にとっても、信託期間が定められていることで運用計画が立てやすいメリットがあります。

ユニット型投資信託は、投資する資産に合わせて信託期間が設定されるため、基本的には満期まで保有することを前提としています。信託期間の終了時には、すべての資産が売却され、投資家のもとには保有口数に応じた金額が払い戻される仕組みです。

ユニット型投資信託の信託期間
信託期間	説明
5年	比較的短期間の運用に適している
10年	中長期の運用に適している
無期限	まれだが、存在する

運用期間中の資金流入の制限

ユニット型投資信託は、募集期間を経過したあとは購入ができないため、運用開始後に総資産額が大きく増加することはありません。

オープン型投資信託の中には、想定よりも総資産額が大きくなったために、運用会社が投資先の選定に困る例もみられます。

ユニット型では解約による減少以外は大きな変動要因がないため、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用が行えるメリットがあります。

ユニット型投資信託は、運用開始後に総資産額が安定しているという特徴があります。

ユニット型投資信託の資金流入制限
制限	説明
募集期間終了後	追加購入ができない
運用開始後	総資産額が大きく増加することはない

解約の制限

ユニット型投資信託は、解約が制限されている場合もあります。解約が制限されているファンドのことを「クローズドエンド型」と呼び、一部の不動産投資信託（REIT）などに見られます。

クローズドエンド型のファンドでは、投資家の判断で解約手続きができないデメリットがあります。「マーケットが大きく下がりそうだから、いったん現金化しておきたい」といった対応ができないため、信託期間が終了するまでは資金が拘束されることを理解しておきましょう。

ユニット型投資信託は、解約が制限されている場合があるため、オープン型に比べて流動性が低いと言えます。

ユニット型投資信託は、解約の制限があるため、オープン型に比べて流動性が低いと言えます。そのため、急な資金が必要になった場合、すぐに現金化できない可能性があります。

ユニット型投資信託の解約制限
制限	説明
クローズドエンド型	解約が制限されている
オープンエンド型	解約が制限されていない

まとめ

ユニット型投資信託は、信託期間が定められている、運用開始後に総資産額が安定している、解約が制限されているなどの特徴があります。

ユニット型投資信託は、長期運用が前提で、信託期間終了時に自動で運用成果を受け取りたいという人に向いています。

3. ユニット型投資信託の運用方法

運用会社の役割

ユニット型投資信託は、募集期間を経過したあとは購入ができないため、運用開始後に総資産額が大きく増加することはありません。

そのため、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用が行えるメリットがあります。

ユニット型投資信託は、運用開始後に総資産額が安定しているという特徴があります。

運用会社は、ファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行います。

運用会社の役割
役割	説明
ファンド立ち上げ時の見通しに沿った運用	安定した環境で運用を行う
投資対象の選定	ファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行う
分配金の支払い	ファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行う

投資対象の選定

ユニット型投資信託は、投資する資産に合わせて信託期間が設定されるため、基本的には満期まで保有することを前提としています。

信託期間の終了時には、すべての資産が売却され、投資家のもとには保有口数に応じた金額が払い戻される仕組みです。

ユニット型投資信託は、投資対象の選定において、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行います。

分配金の支払い

ユニット型投資信託は、信託期間が定められているため、投資家は購入前に運用期間の見通しが立てられます。

そのため、自身のライフプランに沿った運用が可能です。また、運用会社にとっても、信託期間が定められていることで運用計画が立てやすくなります。

ユニット型投資信託は、分配金の支払いにおいて、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行います。

まとめ

ユニット型投資信託は、運用会社がファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行います。

ユニット型投資信託は、投資対象の選定、分配金の支払いにおいて、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行います。

ユニット型投資信託は、運用会社がファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行います。

4. ユニット型投資信託の税金について

分配金の課税

ユニット型投資信託は、信託期間が定められているため、投資家は購入前に運用期間の見通しが立てられます。

ユニット型投資信託は、分配金の課税において、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行います。

分配金の課税
種類	課税対象	税率
普通分配金	利益	20.315%
特別分配金	元本	非課税

譲渡益の課税

ユニット型投資信託は、募集期間を経過したあとは購入ができないため、運用開始後に総資産額が大きく増加することはありません。

そのため、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用が行えるメリットがあります。

ユニット型投資信託は、譲渡益の課税において、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用を行います。

譲渡益の課税
種類	課税対象	税率
譲渡益	利益	20.315%

特定口座

ユニット型投資信託は、特定口座を利用することで、税金の計算や申告の手間を軽減できます。

特定口座
種類	説明
源泉徴収あり	販売会社が税金を徴収
源泉徴収なし	投資家が申告が必要

まとめ

ユニット型投資信託は、分配金と譲渡益に対して税金が課されます。

ユニット型投資信託は、特定口座を利用することで、税金の計算や申告の手間を軽減できます。

ユニット型投資信託は、分配金と譲渡益に対して税金が課されます。

ユニット型投資信託は、特定口座を利用することで、税金の計算や申告の手間を軽減できます。

5. ユニット型投資信託の選び方

投資目的とリスク許容度

ユニット型投資信託は、信託期間が定められているため、投資家は購入前に運用期間の見通しが立てられます。

ユニット型投資信託を選ぶ際には、自身の投資目的とリスク許容度を理解することが重要です。

投資目的とリスク許容度
目的	説明
長期運用	信託期間が長い商品を選ぶ
短期運用	信託期間が短い商品を選ぶ
高利回り	リスクの高い商品を選ぶ
安定運用	リスクの低い商品を選ぶ

信託期間

ユニット型投資信託は、募集期間を経過したあとは購入ができないため、運用開始後に総資産額が大きく増加することはありません。

そのため、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用が行えるメリットがあります。

ユニット型投資信託を選ぶ際には、信託期間を考慮することが重要です。

信託期間
期間	説明
5年	比較的短期間の運用に適している
10年	中長期の運用に適している
無期限	まれだが、存在する

投資対象

ユニット型投資信託を選ぶ際には、投資対象を考慮することが重要です。

投資対象
対象	説明
株式	値動きが大きく、高いリターンが期待できる
債券	比較的安定した利回りが見込める
不動産	安定した配当が期待できる
コモディティ	インフレ対策に有効

まとめ

ユニット型投資信託を選ぶ際には、自身の投資目的とリスク許容度、信託期間、投資対象、運用方針、手数料などをよく確認し、自身の投資目的やリスク許容度に合った商品を選びましょう。

ユニット型投資信託は、長期運用が前提で、信託期間終了時に自動で運用成果を受け取りたいという人に向いています。

6. ユニット型投資信託の将来性

市場の動向

ユニット型投資信託は、信託期間が定められているため、投資家は購入前に運用期間の見通しが立てられます。

ユニット型投資信託は、市場の動向を考慮して、将来性を見極める必要があります。

市場の動向
動向	説明
市場の成長	将来性が高い
市場の縮小	将来性が低い
金利上昇	債券型投資信託の将来性が低い
金利低下	債券型投資信託の将来性が高い

投資家のニーズ

ユニット型投資信託は、募集期間を経過したあとは購入ができないため、運用開始後に総資産額が大きく増加することはありません。

そのため、運用会社はファンド立ち上げ時の見通しに沿いながら、安定した環境で運用が行えるメリットがあります。

ユニット型投資信託は、投資家のニーズを満たすことで、将来性を高めることができます。

投資家のニーズ
ニーズ	説明
長期運用	信託期間が長い商品が求められる
高利回り	リスクの高い商品が求められる
安定運用	リスクの低い商品が求められる

運用会社の戦略

ユニット型投資信託は、運用会社の戦略によって、将来性が大きく左右されます。

運用会社の戦略
戦略	説明
積極的な運用	将来性が高い
保守的な運用	将来性が低い
新規商品の開発	将来性が高い
既存商品の維持	将来性が低い