契約型投資信託とは?経済用語について説明

契約型投資信託の構成要素
要素	役割
委託者（運用会社）	投資信託の企画・設定、運用指図
受託者（信託銀行）	信託財産の管理・運用
受益者（投資家）	受益証券の購入、運用成果の分配
販売会社（証券会社・銀行）	投資信託の販売、投資家への情報提供

1. 契約型投資信託とは

契約型投資信託の仕組み

契約型投資信託は、投資家から集めた資金を、運用会社が株式や債券などさまざまな金融商品に投資する投資信託の一種です。投資家は信託を通じて、プロのファンドマネージャーによる分散投資を利用できます。契約型投資信託の特徴は、定期的に資金を積立投資できることで、市場変動の影響を軽減し、長期的に資産形成を図ることができます。また、投資期間や元本保障の有無など、さまざまな商品があり、投資家のニーズに合わせて選択できます。

契約型投資信託の仕組みとは、投資家が集めた資金をまとめて投資のプロであるファンドマネージャーに運用を委託するものです。ファンドマネージャーは、投資家の資金をさまざまな金融商品に投資し、運用益を生み出します。投資家は、その運用益を分配金として受け取ることができます。契約型投資信託では、投資家はファンドマネージャーの運用に任せるため、市場の動向に左右されることになりますが、その一方で、投資の専門知識がなくても金融商品に投資することができるというメリットがあります。

契約型投資信託は、投資家、運用会社、信託銀行の3者間で契約を締結することで成り立ちます。まず、投資のプロフェッショナル集団である投資信託委託会社が、投資家から預かった大切なお金を元手に、どのような資産に投資をするかという運用方針を綿密に計画します。株式で積極的に値上がり益を狙うのか、債券で安定した利回りを重視するのか、あるいは不動産など、様々な投資対象の中から最適な組み合わせを検討します。

次に、集められたお金は、信託銀行が預かり、安全かつ確実な管理を行います。信託銀行は、預かったお金を大切に保管するだけでなく、投資信託委託会社の指示に従って、株式や債券などの売買を行います。そして、投資家は、投資信託委託会社が発行する受益証券を購入します。この受益証券は、投資家が投資信託に投資したことを証明するものであり、投資信託の運用成果に応じて、分配金を受け取ったり、解約時に基準価額に応じて元本を受け取ったりすることができます。このように、契約型投資信託は、投資家、投資信託委託会社、信託銀行という三者のそれぞれの役割が明確に定められており、契約に基づいて運用されるため、透明性が高く、安心して投資できる仕組みとなっています。

契約型投資信託の構成要素
要素	役割
委託者（運用会社）	投資信託の企画・設定、運用指図
受託者（信託銀行）	信託財産の管理・運用
受益者（投資家）	受益証券の購入、運用成果の分配

契約型投資信託の例

契約型投資信託は、日本で最も一般的な投資信託の形態です。証券会社や銀行などの窓口で販売される投資信託のほとんどが、この契約型投資信託です。投資家は、販売会社でファンドを購入すると、信託契約に基づいて発行された受益権の保有者という地位になります。

契約型投資信託は、投資信託委託会社（委託者）が信託銀行（受託者）と信託契約を結んで、その契約に基づいて投信委託会社が受益証券という証券を発行します。この受益証券を投資家（受益者）が購入して、投資信託の運用に参加する形になります。

つまり、委託者、受託者、受益者の3者が契約を結んで共同で運用にあたるので、これを「契約型投資信託」と呼んでいます。日本では、この契約型投資信託が最も一般的な投資信託のタイプです。

契約型投資信託は、投資信託委託会社（お金を預かって運用を任せる人）と「信託銀行」（お金を預かって運用する人）が「信託契約」という約束を交わして成立します。そして、「投資信託委託会社」が発行する「受益証券」という証券を、投資家である私たちが購入することで、投資に参加することになります。「投資信託委託会社」、「信託銀行」、そして私たち「投資家」の三者による契約によって運用されることから、「契約型投資信託」と呼ばれています。日本では、この「契約型投資信託」が最も一般的な投資信託の形となっています。

契約型投資信託の例
例	説明
投資信託委託会社	投資家から資金を集め、運用方針を決定
信託銀行	投資家から集めた資金を管理し、運用会社の指示に従って運用
投資家	受益証券を購入し、運用成果の分配を受ける
販売会社	投資信託の販売、投資家への情報提供

契約型投資信託のメリット

契約型投資信託は、少額から始められるという大きな魅力があります。これは、多くの投資家から集めた資金をまとめて運用するため、一個人が直接投資するよりも、低い金額で参加できる仕組みになっているからです。

また、リスクを抑えられる点もメリットとして挙げられます。投資信託では、あらかじめ決められた運用方針に基づき、株式や債券など、様々な種類の資産に投資を行います。これを分散投資と言い、一つの資産だけに投資するよりも、損失を小さく抑える効果が期待できます。

さらに、投資信託は、専門家が運用を行うため、投資の知識や経験が浅い方でも、比較的安心して投資を始められます。投資信託委託会社は、専門知識と豊富な経験を持つプロフェッショナル集団です。彼らが、投資家の代わりに、市場の動向や経済状況などを分析し、最適な運用を行ってくれます。

契約型投資信託は、投資信託自体には法人格がありません。一方、会社型投資信託は、投資信託自体が株式会社として設立されます。日本では、一般的に投資信託と呼ばれるものは、ほとんどが契約型投資信託を指します。契約型投資信託は、会社型投資信託に比べて、設定や運用がしやすいという特徴があります。そのため、個人投資家向けに販売される投資信託の多くは、契約型投資信託として設定されています。

契約型投資信託のメリット
メリット	説明
少額から始められる	多くの投資家から資金を集めることで、少額から投資が可能
リスクを分散できる	様々な資産に投資することで、リスクを分散
専門家が運用を行う	プロの運用会社が投資家の代わりに運用を行う

まとめ

契約型投資信託は、投資家、運用会社、信託銀行の3者間で契約を結び、運用される投資信託です。投資家は、信託契約に基づいて発行された受益権の保有者となり、運用会社は信託銀行に運用を指図し、信託銀行は信託財産を管理します。

契約型投資信託は、少額から始められ、リスクを抑えられ、専門家が運用を行うため、投資初心者でも比較的安心して投資を始められます。

ただし、投資信託は元本が保証されているわけではなく、投資対象の価格が下落した場合には、投資した金額を下回る元本割れの可能性があります。

契約型投資信託は、投資信託の仕組みを理解し、リスクを把握した上で、投資目標や資産状況に合わせて慎重に選択することが重要です。

2. 契約型投資信託の種類

委託者指図型投資信託

委託者指図型投資信託は、運用会社が信託銀行に運用を指図するタイプの投資信託です。投資家は、運用会社が作成した投資信託説明書（目論見書）の内容を理解した上で、投資信託を購入します。

委託者指図型投資信託は、投資信託の運用方針や投資対象が明確に定められており、投資家は、投資信託説明書（目論見書）の内容に基づいて、投資判断を行うことができます。

委託者指図型投資信託
特徴	説明
運用指図	運用会社が信託銀行に運用を指図
投資家	運用会社が作成した投資信託説明書（目論見書）の内容を理解した上で投資
リスク	運用会社の判断に依存するリスク
メリット	運用方針が明確で、投資判断がしやすい

委託者非指図型投資信託

委託者非指図型投資信託は、運用会社が信託銀行に運用を指図しないタイプの投資信託です。投資家は、運用会社が作成した投資信託説明書（目論見書）の内容を理解した上で、投資信託を購入します。

委託者非指図型投資信託は、投資信託の運用方針や投資対象が明確に定められており、投資家は、投資信託説明書（目論見書）の内容に基づいて、投資判断を行うことができます。

委託者非指図型投資信託
特徴	説明
運用指図	運用会社が信託銀行に運用を指図しない
投資家	運用会社が作成した投資信託説明書（目論見書）の内容を理解した上で投資
リスク	運用会社の判断に依存しないリスク
メリット	運用方針が明確で、投資判断がしやすい

契約型投資信託の種類

契約型投資信託は、委託者の運用指図の有無で、委託者指図型投資信託と委託者非指図型投資信託に分類され、委託者指図型投資信託は、資金の追加設定の有無により、ファンドの購入が設定前の募集期間だけに限られ、設定後は償還まで資金の途中追加ができない単位型投資信託とファンドの購入が運用開始後も可能で、設定後も資金の追加ができる追加型投資信託に分類される。

契約型投資信託の種類
分類	説明
委託者指図型	運用会社が信託銀行に運用を指図
委託者非指図型	運用会社が信託銀行に運用を指図しない
単位型	設定後は追加投資ができない
追加型	設定後も追加投資が可能

まとめ

契約型投資信託は、委託者指図型と委託者非指図型に分類されます。委託者指図型は、運用会社が信託銀行に運用を指図するタイプで、投資家は運用会社が作成した投資信託説明書（目論見書）の内容を理解した上で投資を行います。

委託者非指図型は、運用会社が信託銀行に運用を指図しないタイプで、投資家は運用会社が作成した投資信託説明書（目論見書）の内容を理解した上で投資を行います。

契約型投資信託は、投資信託の仕組みを理解し、リスクを把握した上で、投資目標や資産状況に合わせて慎重に選択することが重要です。

3. 契約型投資信託のメリット

少額から始められる

例えば、1万円から投資できる投資信託もあります。少額から始められるので、投資初心者でも気軽に投資を始められます。

少額から始められるので、投資初心者でも気軽に投資を始められます。

少額から始められる
メリット	説明
少額投資	1万円から投資できる商品もある
投資初心者	気軽に投資を始められる

リスクを分散できる

契約型投資信託は、様々な資産に分散投資することで、リスクを軽減することができます。

例えば、株式だけでなく、債券や不動産など、様々な資産に投資することで、一つの資産の価格が下落しても、他の資産の価格が上昇することで、損失を最小限に抑えることができます。

分散投資は、投資信託の大きなメリットの一つです。

リスクを分散できる
メリット	説明
分散投資	株式、債券、不動産など様々な資産に投資
リスク軽減	一つの資産の価格が下落しても、他の資産の価格が上昇することで損失を最小限に抑える

専門家が運用を行う

契約型投資信託は、専門家が運用を行うため、投資の知識や経験が浅い方でも、比較的安心して投資を始められます。

投資信託委託会社は、専門知識と豊富な経験を持つプロフェッショナル集団です。彼らが、投資家の代わりに、市場の動向や経済状況などを分析し、最適な運用を行ってくれます。

専門家の運用により、投資家は、市場の動向や経済状況などを分析する必要がなく、安心して投資信託に投資することができます。

専門家が運用を行う
メリット	説明
専門家	プロの運用会社が投資家の代わりに運用を行う
安心感	市場の動向や経済状況などを分析する必要がなく、安心して投資できる

まとめ

契約型投資信託は、少額から始められ、リスクを分散でき、専門家が運用を行うため、投資初心者でも比較的安心して投資を始められます。

契約型投資信託は、投資信託の仕組みを理解し、リスクを把握した上で、投資目標や資産状況に合わせて慎重に選択することが重要です。

4. 契約型投資信託のリスク

元本割れの可能性

投資信託は、預貯金とは異なり、元本が保証されている金融商品ではありません。投資信託は、多くの投資家から集めたお金をひとつの大きな資金として、株式や債券といった値動きのある資産に投資を行います。

そのため、投資対象の価格が下落した場合には、投資信託の基準価額も下落し、投資した金額を下回る、いわゆる元本割れのリスクがあります。

元本割れのリスクは、投資信託の種類や運用会社によって異なります。投資信託を購入する際には、これらのリスクについて、事前にしっかりと理解しておくことが重要です。

元本割れの可能性
リスク	説明
元本割れ	投資対象の価格が下落した場合、投資した金額を下回る可能性がある
リスク回避	投資信託の種類や運用会社によってリスクは異なるため、事前に理解することが重要

手数料

投資信託には、購入時や運用時、換金時など、様々なタイミングで手数料が発生します。これらの手数料は、投資信託の種類や運用会社によって異なります。

主な手数料としては、購入時に販売会社に支払う販売手数料、運用会社に支払う信託報酬、換金時に支払う信託財産留保額などがあります。

投資信託を購入する際には、これらの手数料やリスクについて、事前にしっかりと理解しておくことが重要です。目論見書などの資料をよく読み、不明な点があれば、販売会社やファイナンシャルプランナーに相談するようにしましょう。

手数料
手数料	説明
販売手数料	購入時に販売会社に支払う手数料
信託報酬	運用会社に支払う手数料
信託財産留保額	換金時に支払う手数料
リスク回避	手数料は投資信託の種類や運用会社によって異なるため、事前に確認することが重要

流動性リスク

投資信託は、株式や債券と異なり、いつでも売却できるわけではありません。投資信託は、信託契約に基づいて運用されているため、解約には一定の期間や条件が必要となる場合があります。

そのため、急な資金が必要になった場合、すぐに換金できない可能性があります。投資信託を購入する際には、これらのリスクについて、事前にしっかりと理解しておくことが重要です。

投資信託を購入する際には、これらのリスクについて、事前にしっかりと理解しておくことが重要です。目論見書などの資料をよく読み、不明な点があれば、販売会社やファイナンシャルプランナーに相談するようにしましょう。

流動性リスク
リスク	説明
流動性リスク	すぐに換金できない可能性がある
リスク回避	投資信託の種類や運用会社によって流動性は異なるため、事前に確認することが重要

まとめ

契約型投資信託は、元本が保証されているわけではなく、投資対象の価格が下落した場合には、投資した金額を下回る元本割れの可能性があります。

また、投資信託には、購入時や運用時、換金時など、様々なタイミングで手数料が発生します。さらに、投資信託は、株式や債券と異なり、いつでも売却できるわけではありません。

投資信託は、預貯金とは異なり、元本が保証されている金融商品ではありません。投資信託は、多くの投資家から集めたお金をひとつの大きな資金として、株式や債券といった値動きのある資産に投資を行います。そのため、投資対象の価格が下落した場合には、投資信託の基準価額も下落し、投資した金額を下回る、いわゆる元本割れのリスクがあります。また、投資信託には、購入時や運用時、換金時など、様々なタイミングで手数料が発生します。これらの手数料は、投資信託の種類や運用会社によって異なります。主な手数料としては、購入時に販売会社に支払う販売手数料、運用会社に支払う信託報酬、換金時に支払う信託財産留保額などがあります。投資信託を購入する際には、これらの手数料やリスクについて、事前にしっかりと理解しておくことが重要です。目論見書などの資料をよく読み、不明な点があれば、販売会社やファイナンシャルプランナーに相談するようにしましょう。

5. 契約型投資信託の運用方法

運用方針

契約型投資信託の運用方法は、投資信託委託会社が設定した運用方針に基づいて行われます。運用方針は、投資信託の種類や投資対象によって異なります。

例えば、株式に投資する投資信託であれば、成長性の高い企業の株式に投資する方針、安定収益を重視する企業の株式に投資する方針などがあります。

投資信託の運用方針は、投資信託説明書（目論見書）に記載されています。投資信託を購入する際には、運用方針をよく確認し、自分の投資目標に合った投資信託を選ぶことが重要です。

運用方針
方針	説明
成長重視	成長性の高い企業の株式に投資
安定収益重視	安定収益を重視する企業の株式に投資
不動産投資	不動産に投資
リスク回避	投資信託の種類や運用会社によって運用方針は異なるため、事前に確認することが重要

運用方法

契約型投資信託の運用方法は、大きく分けてアクティブ運用とパッシブ運用があります。

アクティブ運用は、ファンドマネージャーが市場の動向を分析し、積極的に投資対象を選定することで、市場平均を上回るリターンを目指します。

パッシブ運用は、特定の指数（日経平均株価など）の動きに連動するように、投資対象を選定します。市場平均のリターンを目指す運用方法です。

アクティブ運用は、ファンドマネージャーの経験や能力によって、リターンが大きく左右されます。パッシブ運用は、市場平均のリターンを目指すため、アクティブ運用に比べて、手数料が低い傾向があります。

運用方法
方法	説明
アクティブ運用	市場の動向を分析し、積極的に投資対象を選定
パッシブ運用	特定の指数に連動するように投資対象を選定
リスク回避	アクティブ運用はファンドマネージャーの経験や能力に依存するリスクがある。パッシブ運用は市場平均のリターンを目指すため、手数料が低い傾向がある

運用報告

契約型投資信託の運用状況は、定期的に報告されます。運用報告は、投資信託説明書（目論見書）に記載されている方法で、投資家に提供されます。

運用報告には、投資信託の基準価額、分配金、運用成績などが記載されています。投資家は、運用報告を参考に、投資信託の運用状況を把握することができます。

投資信託の運用状況は、定期的に報告されます。運用報告は、投資信託説明書（目論見書）に記載されている方法で、投資家に提供されます。

運用報告
報告内容	説明
基準価額	投資信託の価値を示す指標
分配金	運用益から投資家に分配される金額
運用成績	投資信託の運用成果
リスク回避	運用報告は定期的に確認し、投資信託の運用状況を把握することが重要

まとめ

運用方法は、大きく分けてアクティブ運用とパッシブ運用があります。アクティブ運用は、ファンドマネージャーが市場の動向を分析し、積極的に投資対象を選定することで、市場平均を上回るリターンを目指します。

パッシブ運用は、特定の指数（日経平均株価など）の動きに連動するように、投資対象を選定します。市場平均のリターンを目指す運用方法です。

契約型投資信託の運用状況は、定期的に報告されます。運用報告には、投資信託の基準価額、分配金、運用成績などが記載されています。投資家は、運用報告を参考に、投資信託の運用状況を把握することができます。

6. 契約型投資信託の税金の取り扱い

分配金の税金

契約型投資信託から受け取る分配金には、税金がかかります。分配金の税金は、源泉徴収されます。

分配金の源泉徴収税率は、15.315％です。ただし、投資信託の種類によっては、源泉徴収税率が異なる場合があります。

分配金の税金
税金	説明
源泉徴収	分配金には15.315％の源泉徴収税
税率	投資信託の種類によって税率が異なる場合がある

換金の税金

契約型投資信託を換金した場合には、売却益に対して税金がかかります。売却益の税金は、申告分離課税で、20.315％です。

ただし、投資信託の種類によっては、税金が異なる場合があります。また、投資信託を保有期間が1年以上であれば、長期保有株式等の譲渡所得の特例が適用される場合があります。

投資信託を保有期間が1年以上であれば、長期保有株式等の譲渡所得の特例が適用される場合があります。

換金の税金
税金	説明
申告分離課税	売却益には20.315％の申告分離課税
長期保有株式等の譲渡所得の特例	投資信託を1年以上保有した場合、税率が優遇される場合がある

税金の計算

投資信託の税金の計算は、複雑です。投資信託の種類や運用方法、保有期間などによって、税金が異なります。

投資信託の税金について、詳しく知りたい場合は、税理士などの専門家に相談することをお勧めします。

税金の計算
計算	説明
複雑	投資信託の種類や運用方法、保有期間などによって税金が異なる
専門家への相談	税金について詳しく知りたい場合は、税理士などの専門家に相談することをお勧めします