投信とは?経済用語について説明

投資信託の分類
分類基準	分類	説明
投資対象	株式型	株式の比率を高めに保って運用する。株価変動の影響を受けやすい。
投資対象	バランス型	複数の資産や地域にバランス良く投資する。分散投資の効果によって、比較的安定した運用成果が期待される。
投資対象	公社債型	株式を一切組み入れず、国債や社債などの債券（公社債）で運用する。相対的にリスクは低い。
運用方法	パッシブ型（インデックス型）	日経平均株価や東証株価指数（TOPIX）などの指数（インデックス）をベンチマークとして、連動する運用成果を目指す。
運用方法	アクティブ型	上昇しそうな株式銘柄を厳選して、ベンチマークを上回る収益を目指して運用する。
投資対象地域	国内	投資対象が日本国内の資産に限られる。
投資対象地域	海外	日本以外の海外資産に投資する。
投資対象地域	内外	日本国内外の資産が投資対象となる。

1. 投資信託とは

投資信託とは何か？

投資信託とは、多くの投資家から集めた資金を、専門家が運用する金融商品です。投資家は、専門家に運用を任せることで、株式や債券などの個別銘柄を直接購入するよりも、リスクを分散することができます。投資信託は、投資家から集めた資金を、株式や債券、不動産などに投資し、その運用成果を投資家に分配する仕組みです。投資信託は、投資信託運用会社が設定し、証券会社や銀行などの販売会社を通じて販売されます。

投資信託は、投資家にとって、少額から投資を始められるというメリットがあります。また、専門家に運用を任せることで、投資の知識や経験がなくても、分散投資によるリスク軽減効果が期待できます。投資信託は、預金と異なり、元本が保証されているわけではありません。そのため、投資信託に投資する際には、リスクを理解した上で、投資判断を行う必要があります。

投資信託は、投資対象や運用方法によって、様々な種類があります。例えば、株式に投資する「株式型投資信託」、債券に投資する「債券型投資信託」、不動産に投資する「不動産投資信託」などがあります。また、運用方法としては、市場全体の動きに連動して運用する「インデックス型投資信託」と、市場平均を上回る運用を目指す「アクティブ型投資信託」があります。

投資信託は、投資家のニーズに合わせて、様々な商品が設定されています。そのため、投資信託を選ぶ際には、自分の投資目的やリスク許容度などを考慮して、適切な商品を選ぶことが大切です。投資信託は、預金と比べて、リスクが高い一方で、高いリターンが期待できる可能性があります。投資信託は、長期的な資産形成に適した金融商品といえます。

投資信託のメリットとデメリット
項目	メリット	デメリット
投資金額	少額から投資可能	元本保証がない
運用	専門家に任せられる	手数料がかかる
リスク	分散投資によるリスク軽減効果	元本割れのリスクがある
その他	様々な商品が設定されている	運用がうまくいかない可能性がある

投資信託のメリット

投資信託は、少額から投資を始められるというメリットがあります。例えば、株式投資では、100株単位で購入することが一般的で、少なくとも数万円程度の資金が必要となります。不動産投資も、初期費用が高額になる傾向にあります。しかし、投資信託では、100円から投資できる商品もあるため、まとまったお金を用意する必要がありません。

投資信託は、資産運用のプロに運用を任せられる点も魅力のひとつです。専門家のファンドマネージャーが投資先の決定や売却時期の見極めを行います。市場や銘柄の選定、組み入れ比率や売買のタイミングなど、投資初心者が適切に判断するのは困難です。投資信託ではすべてを代行してくれるため、自分で投資先を探したり、投資先の動向をチェックしたりする必要が基本的にありません。

投資信託は、基本的に1つの銘柄に複数の投資対象が含まれているため、手軽に分散投資ができる点がメリットです。値動きの異なる投資商品に幅広く投資していれば、いずれかの価格が下落しても、ほかの投資先がで損失をカバーできます。分散投資によるリスク軽減は投資の基本ですが、投資初心者が個人で複数の銘柄を選ぶのは難易度が高いです。

投資信託は、預金と比べて、リスクが高い一方で、高いリターンが期待できる可能性があります。投資信託は、長期的な資産形成に適した金融商品といえます。

投資信託のリスク

投資信託は、元本が保証されていないため、価格変動によって資産が失われるリスクをともないます。投資信託では、価格変動リスク・為替変動リスク・信用リスク・金利変動リスクなどが収益に影響するため覚えておきましょう。

価格変動リスクとは、株式や債券などの価格が変動する可能性のことです。国内外の政治・経済情勢、企業の業績などに影響を受けます。為替変動リスクとは、為替レートが変動する可能性のことです。外国通貨建ての資産に投資する場合、一般的に円安でプラス、円高でマイナスの影響があります。

信用リスクとは、国や企業が財政難・経営不振などの理由により、配当金や利子などを、あらかじめ決めた条件で支払えなくなる可能性のことです。信用力が低い企業が発行する債券などは、信用リスクが高いといえます。金利変動リスクとは、金利が変動する可能性のことです。一般的に金利が上がると、相対的に資産価値は下落します。

投資信託は、組み入れられている投資対象によってリスクの種類や大きさもさまざまです。購入の際には、リスクに関する項目を入念にチェックすることが大切です。

まとめ

投資信託は、投資家から集めた資金を専門家が運用する金融商品です。投資信託は、少額から投資を始められ、専門家に運用を任せられるため、初心者でも始めやすい金融商品といえます。

投資信託は、預金と異なり、元本が保証されているわけではありません。そのため、投資信託に投資する際には、リスクを理解した上で、投資判断を行う必要があります。

投資信託は、投資対象や運用方法によって、様々な種類があります。投資信託を選ぶ際には、自分の投資目的やリスク許容度などを考慮して、適切な商品を選ぶことが大切です。

2. 投信の仕組み

投資信託の仕組み

投資信託は、投資家から集めたお金をひとつの大きな資金としてまとめ、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用する商品で、その運用成果が投資家それぞれの投資額に応じて分配される仕組みの金融商品です。

投資信託は、販売会社、運用会社、信託銀行の3つの機関が役割分担して運営されています。販売会社は投資信託の取引をする際に窓口となり、投資家とお金のやりとりを行いますが、お金は販売会社を経由して、信託銀行が信託財産として管理しています。

運用会社は、信託財産の保管や管理は行っていません。運用会社が破綻したとしても、信託財産は運用会社とは別の、信託銀行に保管されているので、信託財産に直接的な影響はありません。運用していた投資信託は、他の運用会社に運用が引き継がれるか、繰上償還されることになります。

投資信託の信託財産は信託銀行が管理していますが、信託財産は信託銀行自身の財産とは区分して管理（分別管理）することが法律で義務づけられています。したがって、信託銀行が破綻したとしても、信託財産に影響はありません。投資信託は、信託銀行が破綻した後も、解約することにより換金が可能です。

投資信託の仕組み
役割	会社	説明
販売	販売会社	投資家への商品説明、購入・換金手続きの受付
運用	委託会社	投資信託の設定、運用方針の決定、受託会社への運用指図
資産管理	受託会社	投資家から集めた資金の保管・管理、委託会社の運用指図に基づく売買実行

投資信託の運用方法

投資信託は、運用方法によって、インデックス型とアクティブ型の2つに分類されます。インデックス型とは、国内なら日経平均やTOPIX、海外ならNYダウなど、市場全体の動向を表す指標（インデックス）に連動した値動きを目指す投資信託です。

アクティブ型とは、目安にしたインデックスを上回る成績を目指す投資信託。プロが分析しながら運用を行うため、インデックス型に比べて運用コストは高い反面、大きなリターンが期待できるとされています。ただし、なかにはコスト負けしてしまうケースもある点には注意しましょう。

投資信託は、投資対象地域によって、国内、海外、国内＋海外の3つに分類されます。国内を対象にした投資信託は、情報収集が容易で、値動きもわかりやすいことが特徴。価格も比較的安定していますが、その分、大きなリターンを狙いづらいデメリットもあります。

アメリカやイギリス、EU諸国など先進国を対象にした投資信託の場合、政治・経済が安定しているため、安定した利益が見込める点がメリットといえます。為替レートによっては資産が減ってしまう可能性があることも理解しておきましょう。

投資信託の分類
分類基準	分類	説明
運用方法	インデックス型	市場全体の動向を表す指標（インデックス）に連動した値動きを目指す
運用方法	アクティブ型	目安にしたインデックスを上回る成績を目指す
投資対象地域	国内	投資対象が日本国内の資産に限られる
投資対象地域	海外	日本以外の海外資産に投資する
投資対象地域	国内＋海外	日本国内外の資産が投資対象となる

投資信託の価格

投資信託の価格は基準価額と呼ばれ、1日に1回算出されますが、基準価額が決定されるのは市場が閉まったあと。市場価格を見ながらリアルタイムで取引を行いたい人は、株式投資など、ほかの投資方法を検討してみましょう。

投資信託を売却したときの基準価額が、購入時の基準価額を上回っていると利益が発生する仕組みです。基準価額とは、投資信託の値段のこと。投資信託の純資産総額を総口数で割って算出され、基本的に毎日変動します。

保有口数に応じて投資家に分配金が渡されるのも投資信託の特徴。口数とは投資信託の取引単位のことで、1口100円や1口1万円など投資信託ごとに決められています。

分配金は、投資信託の運用で得られた利益を分配する普通分配金と、利益が出ていない場合でも口数に応じて一律に分配される特別分配金の2種類に分けられます。

基準価額の算出方法
項目	説明
純資産総額	投資信託の資産のうち、投資家に帰属する額
総口数	投資信託の取引単位
基準価額	純資産総額を総口数で割って算出される

まとめ

投資信託は、投資家から集めた資金を専門家が運用する金融商品です。投資信託は、販売会社、運用会社、信託銀行の3つの機関が役割分担して運営されています。

投資信託は、運用方法によって、インデックス型とアクティブ型の2つに分類されます。インデックス型は、市場全体の動向を表す指標（インデックス）に連動した値動きを目指します。アクティブ型は、目安にしたインデックスを上回る成績を目指します。

投資信託は、投資対象地域によって、国内、海外、国内＋海外の3つに分類されます。国内を対象にした投資信託は、情報収集が容易で、値動きもわかりやすいことが特徴です。

投資信託の価格は基準価額と呼ばれ、1日に1回算出されます。投資信託を売却したときの基準価額が、購入時の基準価額を上回っていると利益が発生します。

3. 優劣証券

優劣証券とは

優劣証券とは、投資信託の受益者（投資家）の権利を示す証券のことです。以前は、投資信託運用会社から投資家に対して、受益証券という券面が発行されていましたが、現在では、振替機関や口座管理機関といった機関の電子的な帳簿（振替口座簿）に、受益者の権利は記録されています。

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）が、投資信託の運用成果を分配を受ける権利や、投資信託を解約して償還金を受け取る権利などを有することを証明するものです。

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）が、投資信託の運用会社に対して、投資信託の運用に関する情報開示を求める権利などを有することを証明するものです。

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）が、投資信託の運用会社に対して、投資信託の運用方針の変更などを求める権利などを有することを証明するものです。

優劣証券の役割

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）の権利を明確にする役割を果たしています。投資信託の受益者（投資家）は、優劣証券を保有することで、投資信託の運用に関する情報を取得したり、投資信託の運用会社に対して、投資信託の運用に関する意見を表明したりすることができます。

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）が、投資信託の運用会社に対して、投資信託の運用に関する責任追及を行う権利などを有することを証明するものです。

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）が、投資信託の運用会社に対して、投資信託の運用に関する訴訟を起こす権利などを有することを証明するものです。

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）が、投資信託の運用会社に対して、投資信託の運用に関する様々な権利を有することを証明するものです。

優劣証券の必要性

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）の権利を保護するために必要です。投資信託の受益者（投資家）は、優劣証券を保有することで、投資信託の運用に関する情報を取得したり、投資信託の運用会社に対して、投資信託の運用に関する意見を表明したりすることができます。

まとめ

優劣証券は、投資信託の受益者（投資家）の権利を示す証券のことです。以前は、投資信託運用会社から投資家に対して、受益証券という券面が発行されていましたが、現在では、振替機関や口座管理機関といった機関の電子的な帳簿（振替口座簿）に、受益者の権利は記録されています。

4. リスク分散と収益性

リスク分散

投資信託は、複数の銘柄に分散投資して運用するので、1つの銘柄の値動きに左右されにくくなり、大きく値動きするリスクを軽減することが期待できます。分散投資によるリスク軽減は投資の基本ですが、投資初心者が個人で複数の銘柄を選ぶのは難易度が高いです。

投資信託では、1つの商品を購入するだけで自動的に複数銘柄への分散投資ができるため、投資の知識が少ない人にはとくにうれしいポイントでしょう。

投資信託は、株式投資と比べてもリスクが低いといわれており、初心者におすすめされることが多い金融商品です。ただし、預金と違って元本が保証されているわけではないので、リスクとリターンについてはしっかり確認しておきましょう。

リスクの計算方法のひとつとしてあげられるのが標準偏差です。標準偏差とは対象データのばらつきの大きさを数値化したものです。投資信託においては、リターンがどの程度ばらついているかといった、リスクの度合いを測るために標準偏差が用いられることあります。

収益性

リスクとリターンの関係

リスクとリターンの関係
リスク	説明
価格変動リスク	株式や債券などの価格が変動する可能性
為替変動リスク	為替レートが変動する可能性
信用リスク	投資先の債券や株式などの発行体（国や企業）の倒産や財政難によるリスク
金利変動リスク	金利が変動することで、債券価格が変動するリスク
カントリーリスク	投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱など、その国の事情によって投資した資産の価値が変動するリスク
流動性リスク	自分が思ったタイミングや価格で取引できない可能性
繰上償還リスク	定められていた償還日よりも繰上げて償還することや、償還日を無制限としていた投資信託が償還すること

まとめ

投資信託は、複数の銘柄に分散投資して運用することで、リスクを軽減することができます。投資信託は、預金と比べて、リスクが高い一方で、高いリターンが期待できる可能性があります。

5. 信託報酬と手数料

信託報酬とは

信託報酬は、投資信託を保有している限り、毎日日割りで支払われる費用のことであり、またの名を「運用管理費用」とも呼ばれます。投資信託の中でも、「日経平均株価」や「東証株価指数（TOPIX）」などの指数や、指標と連動した運用を目指すパッシブファンド（インデックスファンド）は信託報酬が低い傾向にあります。（逆にアクティブファンドは高い傾向にある）

信託報酬は、投資信託の運用会社に支払われる手数料です。運用会社は、投資信託の運用を行うために、人件費や情報収集費、システム開発費などを必要とします。信託報酬は、これらの費用を賄うために、投資信託の純資産総額から、毎日日割りで差し引かれます。

信託報酬は、投資信託の運用成果に影響を与える重要な要素です。信託報酬が高いほど、投資信託の運用成果が低くなる可能性があります。そのため、投資信託を選ぶ際には、信託報酬の額を比較検討することが大切です。

信託報酬は、投資信託の説明書（目論見書）や、証券会社の商品ページに記載されています。信託報酬は、投資信託を保有している限り、毎日引かれてしまうことから長期的な投資になればなるほど影響が大きくなります。

信託報酬の計算方法

信託報酬は、以下の計算式によって求められます。信託報酬率×投資信託の純資産総額×1.1（税込み）÷365日

例えば、購入金額が200万円で税引き前の信託報酬が0.5％の場合、1日あたりにかかる信託報酬負担は以下の通りです。200万円×0.5％×1.1÷365≒30円

上記の計算より、1日あたり約30円、年間で約11

投資信託協会が公表したデータ「公募株式投信（追加型）における運用管理費用（信託報酬）の状況」によると、追加型の公募株式投資信託（対象ファンド数：5

信託報酬の計算式
項目	計算式
信託報酬	信託報酬率×投資信託の純資産総額×1.1（税込み）÷365日

信託報酬を安く抑える方法

投資信託の手数料を安く抑える方法を3つ、紹介します。信託報酬が低いインデックス型ファンドを選ぶ、販売手数料が無料のノーロードファンドを選ぶ、信託財産留保額が低い商品を選ぶ、です。

信託報酬が低いインデックス型ファンドを選ぶ、販売手数料が無料のノーロードファンドを選ぶ、信託財産留保額が低い商品を選ぶ、です。

投資信託の手数料
手数料	説明
販売手数料	投資信託の購入時に支払う手数料
信託報酬	投資信託を保有している限り、毎日日割りで支払われる費用
信託財産留保額	投資信託の解約時に支払わなければならない費用

まとめ

信託報酬は、投資信託を保有している限り、毎日日割りで支払われる費用です。信託報酬は、投資信託の運用成果に影響を与える重要な要素です。

投資信託の手数料を安く抑える方法として、信託報酬が低いインデックス型ファンドを選ぶ、販売手数料が無料のノーロードファンドを選ぶ、信託財産留保額が低い商品を選ぶ、などが挙げられます。

投資信託を選ぶ際には、信託報酬の額を比較検討することが大切です。

6. 投信のメリットとデメリット

投資信託のメリット

投資信託のメリット
メリット	説明
少額から投資可能	100円から投資できる商品もある
専門家が運用してくれる	ファンドマネージャーが投資先の決定や売却時期の見極めを行う
分散投資によるリスク軽減効果	複数の銘柄に分散投資することで、1つの銘柄の値動きに左右されにくくなる

投資信託のデメリット

投資信託のリスク
リスク	説明
価格変動リスク	株式や債券などの価格が変動する可能性
為替変動リスク	為替レートが変動する可能性
信用リスク	投資先の債券や株式などの発行体（国や企業）の倒産や財政難によるリスク
金利変動リスク	金利が変動することで、債券価格が変動するリスク
カントリーリスク	投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱など、その国の事情によって投資した資産の価値が変動するリスク
流動性リスク	自分が思ったタイミングや価格で取引できない可能性
繰上償還リスク	定められていた償還日よりも繰上げて償還することや、償還日を無制限としていた投資信託が償還すること