| 項目 | 説明 |
|---|---|
| 定義 | 投資信託のリスク・リターン分類。リスク（Risk）とリターン（Return）の頭文字を取って“アール・アール”分類と呼ばれています。 |
| 分類 | リスクとリターンの関係を5段階に分けて表示。安定重視型から積極値上がり益追求型まで。 |
| 歴史 | 1998年の投資信託法改正で導入。2000年の改正で目論見書に記載されなくなり、販売用資料に記載されるようになった。 |
| 重要性 | 投資判断の基準、リスク管理のツール、投資教育の役割を果たす。 |
| 応用例 | 投資信託の販売、投資家のポートフォリオ構築、金融機関の投資戦略など。 |
| 将来展望 | 客観性に欠けるなどの問題点から、新たなリスク・リターン分類指標の開発が進められている。ESG投資への対応も求められる。 |
1. RR分類の定義とは
RR分類とは何か？
RR分類とは、投資信託（ファンド）のリスク・リターン分類のことです。リスク（Risk）とリターン（Return）の頭文字を取って“アール・アール”分類と呼ばれています。ファンドは一般的にリスクが低ければリターンも低く、リスクが高くなればリターンも高くなるという性質があります。
「安定重視型」から「積極値上がり益追求型」まで、リスクとリターンの関係を5段階に分けて表示したものがＲＲ分類です。
RR分類は、投資家のリスク許容度や投資目標に合わせたファンド選択を支援するために、投資信託協会によって導入されました。
RR分類は、投資信託の受益証券説明書に記載されることが一般的でしたが、2000年の投資信託法改正により、受益証券説明書が廃止され、目論見書が交付されるようになりました。目論見書にはRR分類が記載されなくなりましたが、販売用資料には記載されている場合があります。
| 分類 | 説明 |
|---|---|
| RR1 | 安定重視型。元本保全を最優先に考えます。リスクが低いため、リターンも低くなる傾向があります。MMF（マネー・マネジメント・ファンド）などが該当します。 |
| RR2 | 利回り追求型。安定した利回りを追求しながら、ある程度の値上がりも期待できるファンドです。RR1よりもリスクは高くなりますが、元本保全も重視します。債券ファンドなどが該当します。 |
| RR3 | 値上がり益・利回り追求型。値上がり益と利回りの両方を追求するファンドです。株式と債券をバランス良く組み合わせて運用されます。RR1、RR2よりもリスクは高くなります。 |
| RR4 | 値上がり益追求型。値上がり益を積極的に追求するファンドです。株式中心に運用されます。RR3よりもリスクは高くなります。 |
| RR5 | 積極値上がり益追求型。積極的に値上がり益を追求するファンドです。ハイリスク・ハイリターンのファンドで、株式やデリバティブなどを組み合わせて運用されます。 |
RR分類の5段階
RR分類は、リスクとリターンの関係を5段階に分けて表示します。
RR1：安定重視型\n安定した運用を重視し、元本保全を最優先に考えます。リスクが低いため、リターンも低くなる傾向があります。MMF（マネー・マネジメント・ファンド）などが該当します。
RR2：利回り追求型\n安定した利回りを追求しながら、ある程度の値上がりも期待できるファンドです。RR1よりもリスクは高くなりますが、元本保全も重視します。債券ファンドなどが該当します。
RR3：値上がり益・利回り追求型\n値上がり益と利回りの両方を追求するファンドです。株式と債券をバランス良く組み合わせて運用されます。RR1、RR2よりもリスクは高くなります。
RR分類の活用方法
RR分類は、投資家のリスク許容度や投資目標に合わせたファンド選択を支援するために活用されます。
投資家は、自身の投資目標やリスク許容度を理解した上で、適切なRR分類のファンドを選択する必要があります。
例えば、短期的な値上がり益を期待する投資家は、RR4やRR5のファンドを選択する可能性があります。一方、安定した利回りを求める投資家は、RR1やRR2のファンドを選択する可能性があります。
RR分類は、投資判断の参考となる指標の一つですが、あくまでも目安として捉えることが重要です。
まとめ
RR分類は、投資信託のリスク・リターン分類を5段階で示す指標です。
投資家のリスク許容度や投資目標に合わせたファンド選択を支援するために活用されます。
RR分類は、投資判断の参考となる指標の一つですが、あくまでも目安として捉えることが重要です。
投資家は、自身の投資目標やリスク許容度を理解した上で、適切なRR分類のファンドを選択する必要があります。
2. RR分類の歴史と発展
RR分類の誕生
RR分類は、1998年の投資信託法改正によって導入されました。
改正前の投資信託法では、投資信託の受益証券説明書に、リスクとリターンの関係を示す指標として、RR分類が記載されることが義務付けられていました。
しかし、RR分類は、客観性に欠けるなどの理由から、2000年の投資信託法改正により、目論見書に記載されなくなりました。
その後、RR分類は、法定開示資料ではない販売用資料に記載されるようになりました。
RR分類の進化
RR分類は、導入当初から、客観性に欠けるなどの批判がありました。
そのため、投資信託協会は、RR分類の改善に取り組んできました。
しかし、RR分類は、依然として、客観性に欠けるなどの問題点があり、投資家の間では、RR分類の信頼性が低いという声も聞かれます。
近年では、RR分類に代わる新たなリスク・リターン分類指標の開発が進められています。
RR分類の現状
現在、RR分類は、投資信託の販売用資料に記載されることが一般的です。
しかし、RR分類は、法定開示資料ではないため、投資家は、RR分類を参考にしながらも、他の情報も参考に、慎重に投資判断を行う必要があります。
RR分類は、投資信託の販売促進に利用されることもありますが、投資家は、RR分類に惑わされることなく、自身の投資目標やリスク許容度を理解した上で、適切な投資判断を行うことが重要です。
RR分類は、投資信託の販売促進に利用されることもありますが、投資家は、RR分類に惑わされることなく、自身の投資目標やリスク許容度を理解した上で、適切な投資判断を行うことが重要です。
まとめ
RR分類は、1998年の投資信託法改正によって導入されましたが、客観性に欠けるなどの理由から、目論見書に記載されなくなりました。
その後、RR分類は、販売用資料に記載されるようになりましたが、依然として、客観性に欠けるなどの問題点があります。
近年では、RR分類に代わる新たなリスク・リターン分類指標の開発が進められています。
投資家は、RR分類を参考にしながらも、他の情報も参考に、慎重に投資判断を行う必要があります。
3. RR分類の主な分類項目
RR分類の項目
RR分類は、リスクとリターンの関係を5段階に分けて表示します。
RR1：安定重視型\n安定した運用を重視し、元本保全を最優先に考えます。リスクが低いため、リターンも低くなる傾向があります。MMF（マネー・マネジメント・ファンド）などが該当します。
RR2：利回り追求型\n安定した利回りを追求しながら、ある程度の値上がりも期待できるファンドです。RR1よりもリスクは高くなりますが、元本保全も重視します。債券ファンドなどが該当します。
RR3：値上がり益・利回り追求型\n値上がり益と利回りの両方を追求するファンドです。株式と債券をバランス良く組み合わせて運用されます。RR1、RR2よりもリスクは高くなります。
| 分類 | 説明 |
|---|---|
| RR1 | 安定重視型。元本保全を最優先に考えます。リスクが低いため、リターンも低くなる傾向があります。MMF（マネー・マネジメント・ファンド）などが該当します。 |
| RR2 | 利回り追求型。安定した利回りを追求しながら、ある程度の値上がりも期待できるファンドです。RR1よりもリスクは高くなりますが、元本保全も重視します。債券ファンドなどが該当します。 |
| RR3 | 値上がり益・利回り追求型。値上がり益と利回りの両方を追求するファンドです。株式と債券をバランス良く組み合わせて運用されます。RR1、RR2よりもリスクは高くなります。 |
| RR4 | 値上がり益追求型。値上がり益を積極的に追求するファンドです。株式中心に運用されます。RR3よりもリスクは高くなります。 |
| RR5 | 積極値上がり益追求型。積極的に値上がり益を追求するファンドです。ハイリスク・ハイリターンのファンドで、株式やデリバティブなどを組み合わせて運用されます。 |
RR4：値上がり益追求型
値上がり益を積極的に追求するファンドです。株式中心に運用されます。RR3よりもリスクは高くなります。
RR5：積極値上がり益追求型\n積極的に値上がり益を追求するファンドです。ハイリスク・ハイリターンのファンドで、株式やデリバティブなどを組み合わせて運用されます。
RR分類は、投資信託の販売用資料に記載されることが一般的です。
投資家は、自身の投資目標やリスク許容度を理解した上で、適切なRR分類のファンドを選択する必要があります。
RR分類の注意点
RR分類は、あくまでも目安として捉えることが重要です。
RR分類は、ファンドの過去の運用実績に基づいて分類されているため、将来の運用成績を保証するものではありません。
投資家は、RR分類だけでなく、ファンドの運用方針やリスク要因などを総合的に判断して、投資判断を行う必要があります。
RR分類は、投資判断の参考となる指標の一つですが、あくまでも目安として捉えることが重要です。
まとめ
RR分類は、リスクとリターンの関係を5段階に分けて表示します。
RR1からRR5まで、リスクが低くリターンも低いものから、リスクが高くリターンも高いものまで、5段階に分類されます。
投資家は、自身の投資目標やリスク許容度を理解した上で、適切なRR分類のファンドを選択する必要があります。
RR分類は、あくまでも目安として捉えることが重要です。
4. RR分類の重要性とは
投資判断の基準
RR分類は、投資家のリスク許容度や投資目標に合わせたファンド選択を支援するために活用されます。
投資家は、自身の投資目標やリスク許容度を理解した上で、適切なRR分類のファンドを選択する必要があります。
例えば、短期的な値上がり益を期待する投資家は、RR4やRR5のファンドを選択する可能性があります。一方、安定した利回りを求める投資家は、RR1やRR2のファンドを選択する可能性があります。
RR分類は、投資判断の参考となる指標の一つですが、あくまでも目安として捉えることが重要です。
リスク管理のツール
RR分類は、投資家のリスク管理のツールとしても活用されます。
投資家は、RR分類によって、ファンドのリスクレベルを把握することができます。
これにより、投資家は、自身のリスク許容度を超えるリスクを負うことを避けることができます。
RR分類は、投資家のリスク管理のツールとしても活用されます。
投資教育の役割
RR分類は、投資家の投資教育にも役立ちます。
RR分類は、投資信託のリスクとリターンの関係を分かりやすく説明する指標です。
投資家は、RR分類によって、投資信託のリスクとリターンの関係を理解することができます。
RR分類は、投資家の投資教育にも役立ちます。
まとめ
RR分類は、投資判断の基準、リスク管理のツール、投資教育の役割を果たす重要な指標です。
投資家は、RR分類を活用することで、自身の投資目標やリスク許容度を理解し、適切な投資判断を行うことができます。
RR分類は、投資信託のリスクとリターンの関係を分かりやすく説明する指標であり、投資家の投資教育にも役立ちます。
RR分類は、投資判断の参考となる指標の一つですが、あくまでも目安として捉えることが重要です。
5. RR分類の実務への応用例
投資信託の販売
RR分類は、投資信託の販売において、投資家のリスク許容度や投資目標に合わせたファンド選択を支援するために活用されます。
投資信託販売会社は、投資家のリスク許容度や投資目標を把握した上で、適切なRR分類のファンドを提案する必要があります。
RR分類は、投資信託の販売促進に利用されることもありますが、投資家は、RR分類に惑わされることなく、自身の投資目標やリスク許容度を理解した上で、適切な投資判断を行うことが重要です。
RR分類は、投資信託の販売において、投資家のリスク許容度や投資目標に合わせたファンド選択を支援するために活用されます。
投資家のポートフォリオ構築
RR分類は、投資家のポートフォリオ構築にも活用されます。
投資家は、RR分類によって、ファンドのリスクレベルを把握することができます。
これにより、投資家は、自身のリスク許容度を超えるリスクを負うことを避けることができます。
RR分類は、投資家のポートフォリオ構築にも活用されます。
金融機関の投資戦略
RR分類は、金融機関の投資戦略にも活用されます。
金融機関は、RR分類によって、投資信託のリスクレベルを把握することができます。
これにより、金融機関は、顧客のリスク許容度や投資目標に合わせた投資信託を提案することができます。
RR分類は、金融機関の投資戦略にも活用されます。
まとめ
RR分類は、投資信託の販売、投資家のポートフォリオ構築、金融機関の投資戦略など、さまざまな場面で活用されています。
RR分類は、投資判断の参考となる指標の一つですが、あくまでも目安として捉えることが重要です。
投資家は、RR分類だけでなく、ファンドの運用方針やリスク要因などを総合的に判断して、投資判断を行う必要があります。
RR分類は、投資判断の参考となる指標の一つですが、あくまでも目安として捉えることが重要です。
6. RR分類の将来展望
RR分類の課題
RR分類は、客観性に欠けるなどの問題点があります。
RR分類は、ファンドの過去の運用実績に基づいて分類されているため、将来の運用成績を保証するものではありません。
また、RR分類は、ファンドの運用方針やリスク要因などを十分に反映しているとは限りません。
そのため、投資家は、RR分類を参考にしながらも、他の情報も参考に、慎重に投資判断を行う必要があります。
新たなリスク・リターン分類指標の開発
近年では、RR分類に代わる新たなリスク・リターン分類指標の開発が進められています。
新たなリスク・リターン分類指標は、RR分類よりも客観性が高く、投資家の投資判断を支援する上でより有効な指標になると期待されています。
新たなリスク・リターン分類指標の開発は、投資信託市場の透明性を高め、投資家の保護に繋がる可能性があります。
新たなリスク・リターン分類指標の開発は、投資信託市場の透明性を高め、投資家の保護に繋がる可能性があります。
ESG投資への対応
ESG投資は、環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の3つの要素を考慮した投資です。
ESG投資は、近年、注目を集めており、今後、ESG投資の重要性はますます高まると予想されます。
RR分類は、ESG投資に対応するために、進化していく必要があります。
RR分類は、ESG投資に対応するために、進化していく必要があります。
まとめ
RR分類は、投資信託のリスク・リターン分類を5段階で示す指標ですが、客観性に欠けるなどの問題点があります。
そのため、新たなリスク・リターン分類指標の開発が進められています。
また、ESG投資の普及に伴い、RR分類は、ESG投資に対応するために、進化していく必要があります。
RR分類は、投資判断の参考となる指標の一つですが、あくまでも目安として捉えることが重要です。
参考文献
・わかりやすい用語集 解説：Rr分類（あーるあーるぶんるい） | 三井住友dsアセットマネジメント
・リスク・リターン分類（RR分類）とは｜投資信託用語集｜iFinance
・リスク・リターン分類 (りすくりたーんぶんるい)とは？ 意味や使い方 – コトバンク
・Rr分類とは?株式用語解説 – お客様サポート – Dmm 株
・Rr分類 ( アールアールぶんるい )とは？ | 用語辞典
・「リスクリワードレシオ（ペイオフレシオ・Rr）」とは？わかりやすく解説! | ルーキー投資家の『倍ブル!』
・収益認識 (RR) と売上原価 (COGS) – Infor Documentation Central
・EIRRとは?経済用語について説明 | sasa-dango
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