スタンダード・アンド・プアーズとは?経済用語について説明

S&Pの概要
項目	内容
定義	企業や金融機関などの信用力を評価し、ランク付けする制度
目的	債務の返済能力や信用リスクを判断する指標を提供する
創設	1860年、ヘンリー・ヴァーナム・プアが鉄道会社の債券の信用調査を開始
主な業務	信用格付け、インデックス業務、調査・分析、投資戦略アドバイス
影響力	金融市場、企業、政府などに大きな影響力を持つ
批判	格付けの精度、透明性、偏り、責任について批判がある
格付け記号	AAA（最高）からD（最低）までのアルファベットとプラス・マイナス記号で表される

1. S&Pとは何か

S&P格付けとは何か？

S&P格付けとは、企業や金融機関、政府などの信用力を評価し、ランク付けする制度です。S&P Global Ratings（S&Pグローバル・レーティング）という格付け会社が、独自の基準に基づいて評価を行い、その結果を格付け記号で表します。格付けは、債務の返済能力や信用リスクを判断する上で重要な指標となり、投資家にとって投資判断の材料となります。

S&P格付けは、債務を発行する企業や政府などの信用力を評価するものであり、その債務が期日通りに返済される可能性の高さを示しています。格付けは、投資家にとって、債券などの金融商品への投資リスクを判断する上で重要な指標となります。

S&P格付けは、債券の利回りや価格にも影響を与えます。格付けが高い債券は、信用リスクが低いため、低い利回りで発行されます。逆に、格付けが低い債券は、信用リスクが高いので、高い利回りで発行されます。

S&P格付けは、企業や政府などの信用力を評価するだけでなく、経済全体の動向を把握する上でも重要な指標となります。例えば、国の格付けが引き下げられると、その国の経済に対する投資家の信頼感が低下し、通貨価値が下落したり、金利が上昇したりする可能性があります。

S&P格付けのレベル
レベル	説明
AAA	債務の返済能力が最も高い
AA	債務の返済能力が非常に高い
A	債務の返済能力が高い
BBB	債務の返済能力は適切だが、リスクがある
BB	投機的要素が強い
B	投機的要素が強い
CCC	債務者は脆弱
CC	債務者は非常に脆弱
D	債務不履行

S&P格付けの仕組み

S&P格付けは、アルファベットとプラス・マイナス記号を組み合わせた記号で表されます。最高格付けはAAAで、債務の返済能力が最も高いことを示します。逆に、最低格付けはDで、債務不履行の状態であることを示します。

S&P格付けは、長期格付けと短期格付けの2種類があります。長期格付けは、1年以上償還期限のある債務の信用力を評価するものであり、短期格付けは、1年以内の償還期限のある債務の信用力を評価するものです。

S&P格付けは、企業や政府などの財務状況、経営状況、経済状況などを総合的に評価して決定されます。格付けの評価項目は、企業や政府などの規模や業態によって異なります。

S&P格付けは、投資家にとって重要な情報ですが、絶対的なものではありません。格付けはあくまでも、過去のデータや将来予測に基づいた評価であり、将来の状況が変化する可能性もあります。

S&P格付けの種類
種類	説明
長期格付け	1年以上償還期限のある債務の信用力を評価
短期格付け	1年以内の償還期限のある債務の信用力を評価

S&P格付けの活用方法

S&P格付けは、投資家にとって、債券などの金融商品への投資リスクを判断する上で重要な指標となります。格付けが高い債券は、信用リスクが低いため、低い利回りで発行されます。逆に、格付けが低い債券は、信用リスクが高いので、高い利回りで発行されます。

S&P格付けは、経済全体の動向を把握する上でも重要な指標となります。例えば、国の格付けが引き下げられると、その国の経済に対する投資家の信頼感が低下し、通貨価値が下落したり、金利が上昇したりする可能性があります。

S&P格付けは、企業の経営状況を評価する上でも役立ちます。格付けが高い企業は、財務状況が安定しており、経営が健全であると考えられます。逆に、格付けが低い企業は、財務状況が不安定で、経営が不安定であると考えられます。

S&P格付けは、投資判断の材料の一つとして活用できますが、最終的な投資判断は、投資家自身が行う必要があります。

S&P格付けの活用例
活用例	説明
投資判断	債券などの金融商品への投資リスクを判断
経済動向	経済全体の動向を把握
企業評価	企業の経営状況を評価
政策判断	政府の財政政策や金融政策などの政策判断

まとめ

S&P格付けは、企業や金融機関、政府などの信用力を評価し、ランク付けする制度です。S&P Global Ratingsという格付け会社が、独自の基準に基づいて評価を行い、その結果を格付け記号で表します。

S&P格付けは、債務の返済能力や信用リスクを判断する上で重要な指標となり、投資家にとって投資判断の材料となります。また、経済全体の動向を把握する上でも重要な指標となります。

S&P格付けは、アルファベットとプラス・マイナス記号を組み合わせた記号で表されます。最高格付けはAAAで、債務の返済能力が最も高いことを示します。

S&P格付けは、投資家にとって重要な情報ですが、絶対的なものではありません。格付けはあくまでも、過去のデータや将来予測に基づいた評価であり、将来の状況が変化する可能性もあります。

2. S&Pの歴史

S&Pの起源

S&Pの歴史は、1860年にヘンリー・ヴァーナム・プア（Henry Varnum Poor）が始めた鉄道会社の債券の信用調査にまで遡ります。プアは、投資家が利用できる質の高い情報がないことに懸念を抱き、鉄道会社に関する情報をまとめた書籍を出版しました。

プアの書籍は、投資家にとって貴重な情報源となり、彼の会社はその後、Standard Statistics Bureauという名で、企業の信用調査を行う会社へと発展しました。

1916年には、Standard Statistics Bureauは、Standard & Poor’s Corporation（スタンダード・アンド・プアーズ社）と合併し、現在のS&Pの基盤が築かれました。

S&Pは、その後も、企業の信用調査や格付け業務を拡大し、世界最大手の格付け会社へと成長しました。

S&Pの歴史
年	出来事
1860年	ヘンリー・ヴァーナム・プアが鉄道会社の債券の信用調査を開始
1916年	Standard Statistics BureauとStandard & Poor’s Corporationが合併
1966年	マグロウヒル社の傘下となる
1975年	日本の発行体に対して初めて格付けを付与
1986年	東京オフィスを開設
2016年	S&P Global Ratingsに社名変更

S&Pの成長と発展

S&Pは、1966年にマグロウヒル社の傘下となり、さらに事業を拡大しました。1975年には、日本の発行体に対して初めて格付けを付与し、1986年には東京オフィスを開設しました。

S&Pは、2016年にS&P Global Ratings（S&Pグローバル・レーティング）に社名変更し、現在も世界中の企業や政府などの信用力を評価し、格付けを提供しています。

S&Pは、世界中の投資家や金融機関から信頼される格付け会社として、金融市場に大きな影響力を持っています。

S&Pは、企業の信用調査や格付け業務だけでなく、株式市場の動向を示すS&P500などの株価指数も算出しています。

S&Pの主な出来事

S&Pは、2008年の金融危機において、サブプライム住宅ローンから生まれたモーゲージ担保証券に高い格付けを与えていたことが、金融危機の拡大の一因として批判されました。

また、2011年には、米国財務省債務の格付けをAAAからAA+に引き下げたことが、市場に大きな衝撃を与えました。

これらの出来事を通して、S&Pの格付けの信頼性や透明性に対する疑問が浮上し、格付け会社に対する規制強化の動きが加速しました。

S&Pは、これらの批判を受け、格付けの精度向上や透明性強化に取り組んでいます。

S&Pの主な出来事
年	出来事
2008年	サブプライム住宅ローン問題で批判
2011年	米国財務省債務の格付けをAAAからAA+に引き下げ

まとめ

S&Pは、1860年にヘンリー・ヴァーナム・プアが始めた鉄道会社の債券の信用調査にまで遡る歴史を持つ、世界最大手の格付け会社です。

S&Pは、2016年にS&P Global Ratingsに社名変更し、現在も世界中の企業や政府などの信用力を評価し、格付けを提供しています。

S&Pは、世界中の投資家や金融機関から信頼される格付け会社として、金融市場に大きな影響力を持っています。

3. S&Pの評価基準

S&P格付けの評価項目

S&P格付けは、企業や政府などの財務状況、経営状況、経済状況などを総合的に評価して決定されます。格付けの評価項目は、企業や政府などの規模や業態によって異なりますが、一般的には以下の項目が考慮されます。

財務状況：自己資本比率、収益性、負債比率、キャッシュフロー、資産の質など。

経営状況：経営陣の質、経営戦略、リスク管理体制、事業の多様性、市場地位など。

経済状況：経済成長率、インフレ率、金利水準、為替レート、政治情勢など。

S&P格付けの評価項目
項目	説明
財務状況	自己資本比率、収益性、負債比率、キャッシュフロー、資産の質など
経営状況	経営陣の質、経営戦略、リスク管理体制、事業の多様性、市場地位など
経済状況	経済成長率、インフレ率、金利水準、為替レート、政治情勢など

S&P格付けの評価プロセス

S&P格付けは、以下のプロセスで決定されます。

1. 格付け依頼：企業や政府などがS&Pに格付けを依頼します。

2. 資料作成：S&Pは、格付け対象の企業や政府などの財務諸表、経営計画、経済データなどを収集し、分析します。

3. 格付け委員会：S&Pは、格付け委員会を開催し、格付け対象の企業や政府などの信用力を評価します。

S&P格付けの評価プロセス
ステップ	説明
1. 格付け依頼	企業や政府などがS&Pに格付けを依頼
2. 資料作成	S&Pは、格付け対象の企業や政府などの財務諸表、経営計画、経済データなどを収集し、分析
3. 格付け委員会	S&Pは、格付け委員会を開催し、格付け対象の企業や政府などの信用力を評価

S&P格付けの透明性

S&Pは、格付けの透明性を高めるために、格付けの評価基準やプロセスを公開しています。また、格付け対象の企業や政府などに対して、格付けに関する情報を提供しています。

S&Pは、格付けの精度向上や透明性強化に取り組んでいます。

S&Pは、格付けの評価基準やプロセスを公開することで、格付けの信頼性を高めようとしています。

S&Pは、格付け対象の企業や政府などに対して、格付けに関する情報を提供することで、格付けの透明性を高めようとしています。

まとめ

S&P格付けは、企業や政府などの財務状況、経営状況、経済状況などを総合的に評価して決定されます。

S&P格付けの評価項目は、企業や政府などの規模や業態によって異なりますが、一般的には財務状況、経営状況、経済状況などが考慮されます。

S&P格付けは、格付け依頼、資料作成、格付け委員会というプロセスで決定されます。

4. S&Pの主な業務

信用格付け業務

S&Pの主な業務は、企業や金融機関、政府などの信用力を評価し、格付けを提供することです。S&Pは、世界中の企業や政府などの信用力を評価し、格付けを提供しています。

S&Pは、格付け業務を通じて、投資家や金融機関に、債務の返済能力や信用リスクに関する情報を提供しています。

S&Pは、格付け業務を通じて、金融市場の安定に貢献しています。

S&Pは、格付け業務を通じて、企業や政府などの資金調達を支援しています。

インデックス業務

S&Pは、株式市場の動向を示すS&P500などの株価指数も算出しています。S&P500は、ニューヨーク証券取引所とナスダックの両方で最も広く保有されている株式500株を追跡する株価指数です。

S&P500は、米国株式市場全体の動向を把握する上で重要な指標となっています。

S&Pは、S&P500などの株価指数を通じて、投資家や金融機関に、株式市場の動向に関する情報を提供しています。

S&Pは、S&P500などの株価指数を通じて、金融市場の安定に貢献しています。

その他の業務

S&Pは、信用格付け業務やインデックス業務以外にも、企業の経営状況や財務状況に関する調査や分析、投資戦略のアドバイスなどのサービスを提供しています。

S&Pは、これらのサービスを通じて、投資家や金融機関に、より幅広い情報を提供しています。

S&Pは、これらのサービスを通じて、金融市場の活性化に貢献しています。

S&Pは、これらのサービスを通じて、企業の成長を支援しています。

S&Pの主なサービス
サービス	説明
信用格付け	企業や金融機関、政府などの信用力を評価し、格付けを提供
インデックス業務	株式市場の動向を示すS&P500などの株価指数を算出
調査・分析	企業の経営状況や財務状況に関する調査や分析を提供
投資戦略アドバイス	投資戦略に関するアドバイスを提供

まとめ

S&Pの主な業務は、企業や金融機関、政府などの信用力を評価し、格付けを提供することです。

S&Pは、格付け業務を通じて、投資家や金融機関に、債務の返済能力や信用リスクに関する情報を提供しています。

S&Pは、株式市場の動向を示すS&P500などの株価指数も算出しています。

5. S&Pの影響力

金融市場への影響

S&Pは、世界最大手の格付け会社として、金融市場に大きな影響力を持っています。S&Pの格付けは、投資家や金融機関の投資判断に大きな影響を与え、債券の利回りや価格、企業の資金調達コストなどに影響を与えます。

S&Pの格付けは、経済全体の動向にも影響を与えます。例えば、国の格付けが引き下げられると、その国の経済に対する投資家の信頼感が低下し、通貨価値が下落したり、金利が上昇したりする可能性があります。

S&Pの格付けは、金融市場の安定にも影響を与えます。S&Pの格付けが信頼を失うと、金融市場の不安定化につながる可能性があります。

S&Pは、金融市場に大きな影響力を持つため、その格付けの精度や透明性に対する要求は高まっています。

S&P格付けの影響
対象	影響
金融市場	債券の利回りや価格、企業の資金調達コストなどに影響
企業	資金調達コスト、評判、経営戦略に影響
政府	資金調達コスト、経済に対する投資家の信頼感、政策に影響