政府保証外債とは?経済用語について説明

政府保証外債の項目別概要
項目	内容
定義	政府が元本と利息の支払いを保証している債券
法的根拠	金融商品取引法の「特別の法律により法人の発行する債券」
種類	発行機関、通貨によって分類される
取引方法	証券会社を通じて取引
影響と市場動向	市場規模は拡大傾向、金利は市場動向や政府の財政状況に影響
今後の展望	市場規模は拡大、金利は市場動向や政府の財政状況に影響を受け続ける

1. 政府保証外債とは

政府保証外債の定義

政府保証外債とは、政府が元本と利息の支払いを保証している債券のことです。政府が元本と利息の支払いを保証しているという点では国債と同じですが、国が直接発行するものではなく、例えば、日本政策金融公庫や預金保険機構など政府関連機関が発行します。

政府保証外債は、日本国内の政府関連機関だけでなく、海外の政府関連機関なども発行しており、債券に投資するタイプのファンドの多くが、政府保証債を投資対象としています。政府が元利金の支払いを保証しているため、安全性の高い投資対象だと位置付けられています。

政府保証外債は、国債と比べて利回りが高い傾向があります。これは、政府保証外債は、国債よりもリスクが高いと見なされるため、投資家に対してより高い利回りを提示する必要があるからです。

政府保証外債は、国債と比べて流動性が低い傾向があります。これは、政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないためです。そのため、政府保証外債を売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

政府保証外債の定義
項目	内容
発行主体	政府関連機関（日本政策金融公庫、預金保険機構など）
保証内容	元本と利息の支払い
特徴	国債と比べて利回りが高い傾向、流動性が低い傾向

政府保証外債の法的根拠

日本においては、政府保証債は、法律で定められた機関が発行するものです。金融商品取引法の「特別の法律により法人の発行する債券」のことです。例えば、株式会社日本政策金融公庫が、株式会社日本政策金融公庫法に基づいて発行する債券「日本政策金融公庫債券」などのことです。

政府保証債は、発行機関ごとの発行限度額について、毎年度一般会計予算の予算総則で定められ、国会議決を経なければならないことになっています。政府保証債の満期までの期間は2年から40年までのものがあります。

投資信託が投資している政府保証債については、投資信託の運用報告書などにおいて、債券の名称として「政府保証第○○回日本政策金融公庫債券」のように、政府保証債であることが記載されています。

例えば、平成31年度については、一般会計予算の予算総則において、次の27の機関について政府保証債の発行が予定され、それぞれについての発行限度額も定められていました。なお、次の機関でも、政府保証のある債券だけでなく、政府保証のない債券（財投機関債）を発行している機関もあります。また、これらの機関が発行する政府保証債は、国内だけでなく海外で発行されるものもあり、これらを政府保証外債と呼びます。

政府保証債の法的根拠
項目	内容
法律	金融商品取引法
条項	「特別の法律により法人の発行する債券」
発行限度額	毎年度一般会計予算の予算総則で定められ、国会議決を経る

政府保証外債の例

米国では、米国中小企業庁（Small Business Administration）、連邦住宅局（Federal Housing Administration）、連邦政府抵当金庫（Government National Mortgage Association = Ginnie Mae）が発行する債券は米国政府によって元本と利息の支払いが保証されています。（2020年2月末現在）

政府保証外債の例
国	機関	債券名
日本	日本政策金融公庫	日本政策金融公庫債券
日本	国際協力銀行	国際協力銀行債券
米国	米国中小企業庁	SBA債券
米国	連邦住宅局	FHA債券
米国	連邦政府抵当金庫	Ginnie Mae債券

まとめ

政府保証外債は、政府が元本と利息の支払いを保証している債券であり、国債と比べて利回りが高い傾向があります。しかし、流動性が低い傾向があるため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

政府保証外債は、日本国内の政府関連機関だけでなく、海外の政府関連機関なども発行しており、債券に投資するタイプのファンドの多くが、政府保証債を投資対象としています。

政府保証外債は、国債と比べてリスクが高いと見なされるため、投資家に対してより高い利回りを提示する必要があるからです。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないためです。そのため、政府保証外債を売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

2. 政府保証外債の役割

政府保証外債の発行目的

政府保証外債は、政府関連機関が資金を調達するために発行されます。政府関連機関は、公共事業や金融政策などの重要な役割を担っており、その活動には多額の資金が必要となります。

政府保証外債は、政府が元本と利息の支払いを保証しているため、投資家にとって安全性の高い投資対象と見なされます。そのため、政府関連機関は、政府保証外債を発行することで、低利で資金を調達することができます。

政府保証外債は、政府関連機関が発行する債券の中でも、特に安全性の高い債券と見なされます。そのため、政府保証外債は、投資家にとって魅力的な投資対象となります。

政府保証外債の発行目的
目的	内容
資金調達	政府関連機関が公共事業や金融政策などの活動に必要な資金を調達
利回り	政府保証により安全性が向上し、低利での資金調達が可能
投資家への魅力	安全性の高い投資対象として、投資家にとって魅力的

政府保証外債の経済効果

政府保証外債は、政府関連機関が資金を調達し、その資金を公共事業や金融政策に活用することで、経済効果を生み出します。

例えば、政府保証外債で調達した資金を公共事業に活用することで、インフラ整備や雇用創出などの効果が期待できます。また、金融政策に活用することで、金融市場の安定化や経済活性化などの効果が期待できます。

政府保証外債は、政府関連機関が資金を調達し、その資金を公共事業や金融政策に活用することで、経済効果を生み出します。

政府保証外債の経済効果
効果	内容
公共事業	インフラ整備、雇用創出
金融政策	金融市場の安定化、経済活性化

政府保証外債の社会効果

政府保証外債は、政府関連機関が資金を調達し、その資金を社会福祉や教育などの分野に活用することで、社会効果を生み出します。

例えば、政府保証外債で調達した資金を社会福祉に活用することで、高齢者や障害者の生活支援などの効果が期待できます。また、教育に活用することで、人材育成や教育水準の向上などの効果が期待できます。

政府保証外債は、政府関連機関が資金を調達し、その資金を社会福祉や教育などの分野に活用することで、社会効果を生み出します。

政府保証外債の社会効果
効果	内容
社会福祉	高齢者や障害者の生活支援
教育	人材育成、教育水準の向上

まとめ

政府保証外債は、政府関連機関が資金を調達し、その資金を公共事業、金融政策、社会福祉、教育などの分野に活用することで、経済効果と社会効果を生み出します。

3. 政府保証外債のメリットとデメリット

メリット

政府保証外債のメリットは、まず、安全性が高いことです。政府が元本と利息の支払いを保証しているため、債務不履行のリスクが非常に低く、投資家にとって安心できる投資対象と言えます。

次に、利回りが高いことです。政府保証外債は、国債よりもリスクが高いと見なされるため、投資家に対してより高い利回りを提示する必要があるからです。

さらに、流動性が高いこともメリットです。政府保証外債は、国債よりも発行規模が大きく、市場での取引量が多いため、売却したい場合、希望する価格で売却できる可能性が高いです。

政府保証外債は、国債と比べてリスクが高いと見なされるため、投資家に対してより高い利回りを提示する必要があるからです。

政府保証外債のメリット
メリット	内容
安全性	政府が元本と利息の支払いを保証しているため、債務不履行のリスクが低い
利回り	国債よりもリスクが高いと見なされるため、投資家に対してより高い利回りを提示する必要がある
流動性	国債よりも発行規模が大きく、市場での取引量が多いため、売却しやすい

デメリット

政府保証外債のデメリットは、まず、国債と比べて利回りが低いことです。政府保証外債は、国債よりもリスクが低いと見なされるため、投資家に対してより低い利回りを提示する必要があるからです。

次に、流動性が低いこともデメリットです。政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

さらに、投資対象が限定されることもデメリットです。政府保証外債は、政府関連機関が発行する債券のみが対象となるため、投資対象が限られてしまいます。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

政府保証外債のデメリット
デメリット	内容
利回り	国債よりもリスクが低いと見なされるため、投資家に対してより低い利回りを提示する必要がある
流動性	国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却しにくい
投資対象	政府関連機関が発行する債券のみが対象となるため、投資対象が限られる

政府保証外債の投資判断

政府保証外債は、安全性が高く、利回りが高いというメリットがある一方で、国債と比べて利回りが低く、流動性が低いというデメリットもあります。

そのため、政府保証外債に投資するかどうかは、投資家のリスク許容度や投資目的によって判断する必要があります。

リスク許容度が低く、安全性を重視する投資家には、政府保証外債は魅力的な投資対象となります。一方、リスク許容度が高く、高い利回りを求める投資家には、政府保証外債は必ずしも適した投資対象とは言えません。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

まとめ

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

4. 政府保証外債の種類と取引方法

政府保証外債の種類

政府保証外債は、発行機関や通貨によって、さまざまな種類があります。

例えば、日本政策金融公庫が発行する「日本政策金融公庫債券」や、国際協力銀行が発行する「国際協力銀行債券」などがあります。

また、通貨によっても、円建て政府保証外債や外貨建て政府保証外債などがあります。

政府保証外債は、国債と比べてリスクが高いと見なされるため、投資家に対してより高い利回りを提示する必要があるからです。

政府保証外債の種類
分類	内容
発行機関	日本政策金融公庫、国際協力銀行など
通貨	円建て、外貨建て
満期	2年から40年まで

政府保証外債の取引方法

政府保証外債は、証券会社を通じて取引することができます。

政府保証外債を購入する場合、証券会社に口座を開設し、取引注文を出す必要があります。

政府保証外債の取引には、手数料がかかります。手数料は、証券会社によって異なります。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

政府保証外債の取引方法
方法	内容
取引場所	証券会社
取引注文	証券会社に口座を開設し、取引注文を出す
手数料	証券会社によって異なる

政府保証外債の投資対象

政府保証外債は、投資信託の投資対象としても人気があります。

投資信託は、複数の政府保証外債に分散投資することで、リスクを低減することができます。

投資信託は、専門の運用会社が運用するため、投資初心者でも安心して投資することができます。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

政府保証外債の投資対象
投資対象	内容
投資信託	複数の政府保証外債に分散投資することで、リスクを低減
運用会社	専門の運用会社が運用するため、投資初心者でも安心して投資できる

まとめ

政府保証外債は、発行機関や通貨によって、さまざまな種類があります。

政府保証外債は、証券会社を通じて取引することができます。

政府保証外債は、投資信託の投資対象としても人気があります。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

5. 政府保証外債の影響と市場動向

政府保証外債の市場規模

政府保証外債の市場規模は、近年拡大傾向にあります。

これは、政府保証外債が、国債と比べて利回りが高いことや、安全性が高いことから、投資家にとって魅力的な投資対象となっているためです。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

政府保証外債の市場規模
項目	内容
傾向	近年拡大傾向
要因	国債と比べて利回りが高い、安全性が高い

政府保証外債の金利動向

政府保証外債の金利は、市場の金利動向や政府の財政状況などの影響を受けます。

市場の金利が上昇すると、政府保証外債の金利も上昇する傾向があります。これは、投資家がより高い利回りを求めるようになるためです。

政府の財政状況が悪化すると、政府保証外債の金利も上昇する傾向があります。これは、投資家が政府の財政状況が悪化するリスクを懸念するためです。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

政府保証外債の金利動向
要因	内容
市場金利	市場金利の上昇は政府保証外債の金利上昇につながる
政府の財政状況	政府の財政状況が悪化すると、政府保証外債の金利は上昇する傾向がある

政府保証外債の投資戦略

政府保証外債に投資する場合、市場の金利動向や政府の財政状況などを考慮して、投資戦略を立てる必要があります。

市場の金利が上昇する見込みがある場合は、短期で償還される政府保証外債に投資するのが良いでしょう。

政府の財政状況が悪化する見込みがある場合は、長期で償還される政府保証外債に投資するのが良いでしょう。

政府保証外債は、国債よりも発行規模が小さく、市場での取引量が少ないため、売却したい場合、希望する価格で売却できない可能性があります。

政府保証外債の投資戦略
戦略	内容
短期投資	市場金利が上昇する見込みがある場合は、短期で償還される政府保証外債に投資
長期投資	政府の財政状況が悪化する見込みがある場合は、長期で償還される政府保証外債に投資