外貨建て国内債とは?経済用語について説明

外貨建て国内債の全体像
項目	内容
定義	日本円以外の通貨で取引される債券
種類	ソブリン債、国際機関債、事業債（社債）
利払い方法	利付債、ゼロクーポン債（割引債）
発行方法	新発債、既発債
取引方法	証券会社を通じて取引
償還	満期日に償還、満期前に売却可能
リスク	為替リスク、信用リスク、価格変動リスク、カントリーリスク
メリット	高い利回り、為替差益、分散投資効果
デメリット	為替リスク、信用リスク、価格変動リスク、カントリーリスク
金融政策との関係	金融政策は利回り、価格、為替相場に影響
投資戦略	長期的な視点で投資、リスク許容度に見合った投資
注意点	為替リスク、信用リスク、価格変動リスク、カントリーリスクを理解

1. 外貨建て国内債とは
2. 外貨建て国内債のメリットとデメリット
3. 外貨建て国内債の仕組み
4. 外貨建て国内債と為替リスク
5. 外貨建て国内債と金融政策
6. 外貨建て国内債の投資戦略と注意点

1. 外貨建て国内債とは

外貨建て国内債とは何か？

外貨建て国内債とは、日本円以外の通貨（外貨）で元本の払い込み、利子の受け取り、償還金の受け取りが行われる債券のことです。海外には、日本と比べて相対的に金利の高い国々があります。海外の高い金利を享受できるのが外貨建て債券の魅力のひとつです。外貨建て債券には国内外の社債や、高格付けの国債・政府保証債（これらはソブリン債と呼ばれ、世界銀行債も含まれます）などがあります。また、主な通貨には、米ドル、ユーロ、豪ドルなどがあります。

外貨建て債券は、外貨（円以外の通貨）で元本を払い込み、利払いと償還は外貨で行われます。そのため、途中売却時や利子の受け取り時、満期償還時に円貨で受け取る場合、為替相場の影響をうけます。円安になった場合は、為替差益を享受できますが、円高になった場合、為替差損を被ることになります。これを為替リスクといいます。

世界銀行債（以下世銀債）とは国際機関である世界銀行(正式名称:国際復興開発銀行)が発行する債券のことです。この世界銀行は、加盟189ヵ国と幅広い出資国の支援に支えられた高い信用力があります。発行する債券は、格付機関から確実性・安全性が最も高いトリプルＡという最上級の格付が付与されています。発行する通貨は様々で、これまでに57種類以上の通貨で発行した実績があります。近年、多くの個人投資家の方が世銀債をご利用しています。投資家の皆様は、世銀債を通じて開発途上国における農業、教育、社会インフラ、交通インフラ、環境など様々な支援分野において世界銀行の活動を支援することができます。

外貨建て国内債の分類
分類	内容
発行体	ソブリン債、国際機関債、事業債（社債）
利払い方法	利付債、ゼロクーポン債（割引債）
発行方法	新発債、既発債

外貨建て国内債の分類

外貨建て債券は、発行体や利払い方法によって様々な種類に分類されます。発行体による分類としては、ソブリン債、国際機関債、事業債（社債）の3つがあります。ソブリン債は、国や政府が発行する債券です。国際機関債は、世界銀行や国際通貨基金（IMF）などの国際機関が発行する債券です。事業債（社債）は、企業が発行する債券です。

利払い方法による分類としては、利付債、ゼロクーポン債（割引債）の2つがあります。利付債は、一定期間ごとに利子が支払われる債券です。ゼロクーポン債は、利子が支払われない代わりに、額面金額よりも低い価格で発行される債券です。

外貨建て債券は、新発債と既発債に分類されます。新発債は、新しく発行される債券です。既発債は、すでに発行された債券で、市場で取引されています。

外貨建て国内債の仕組み

外貨建て国内債は、日本国内で発行される外貨建て債券のことです。海外の発行体が日本国内で発行する外貨建て債券を指し、「ショーグン債」と呼ばれることもあります。外貨建てのため、為替リスクが生じます。

外貨建て国内債は、日本円以外の通貨で元本の払い込み、利子の受け取り、償還金の受け取りが行われる債券です。そのため、投資家は為替相場の変動リスクを考慮する必要があります。

外貨建て国内債は、日本国内の投資家向けに発行されるため、日本の投資家にとってアクセスしやすいというメリットがあります。また、海外の発行体の債券に投資できるため、投資の選択肢を広げることができます。

外貨建て国内債の仕組み
項目	内容
発行	日本国内で発行される外貨建て債券
取引	証券会社を通じて取引
償還	満期日に償還、満期前に売却可能

まとめ

外貨建て国内債は、日本円以外の通貨で取引される債券であり、海外の発行体が日本国内で発行する外貨建て債券を「ショーグン債」と呼びます。外貨建てであるため、為替リスクが生じますが、日本の投資家にとってアクセスしやすいというメリットがあります。

2. 外貨建て国内債のメリットとデメリット

外貨建て国内債のメリット

外貨建て国内債のメリットは、高い利回りが期待できることです。日本は長らく低金利政策が続いているため、国内債券ではほとんど利回りが見込めない状況です。一方、海外では日本よりも金利が高い国が多く、外貨建て債券に投資することで、より高い利回りを期待できます。

外貨建て国内債は、為替差益を得られる可能性があります。将来の為替相場が円安方向に動いた場合、外貨で受け取る利子や償還金を日本円に換算すると、為替変動によって利益が生まれます。

外貨建て国内債は、分散投資に役立ちます。外貨建て債券は、日本の株式や投資信託とは値動きが異なるケースが多く、ポートフォリオに組み込むことで、リスクを分散することができます。

外貨建て国内債のメリット
メリット	内容
高い利回り	日本よりも金利が高い国が多く、高い利回りが期待できる
為替差益	将来の為替相場が円安方向に動いた場合、為替差益を得られる可能性がある
分散投資効果	日本の債券や株式とは値動きが異なるため、リスクを分散できる

外貨建て国内債のデメリット

外貨建て国内債のデメリットは、為替リスクがあることです。将来の為替相場が円高方向に動いた場合、外貨で受け取る利子や償還金を日本円に換算すると、為替変動によって損失が発生します。

外貨建て国内債には、信用リスクがあります。発行体が財務悪化等によって利子の支払い・元本の返済を予定通りに行えなくなるリスクです。

外貨建て国内債には、価格変動リスクがあります。市場で取引される債券の価格は、金利や政治等の状況によって変動していきます。

外貨建て国内債には、カントリーリスクがあります。投資した国における政治や経済状況が混乱し、投資元本を割込んだり、途中売却が困難になるリスクです。

外貨建て国内債のデメリット
デメリット	内容
為替リスク	将来の為替相場が円高方向に動いた場合、為替差損が発生する可能性がある
信用リスク	発行体が財務悪化等によって利子の支払い・元本の返済を予定通りに行えなくなるリスク
価格変動リスク	市場で取引される債券の価格は、金利や政治等の状況によって変動するリスク
カントリーリスク	投資した国における政治や経済状況が混乱し、投資元本を割込んだり、途中売却が困難になるリスク

外貨建て国内債のリスク

外貨建て国内債には、為替リスク、信用リスク、価格変動リスク、カントリーリスクなど、様々なリスクがあります。

為替リスクは、為替相場の変動によって損失が発生するリスクです。将来の為替相場が円高に動いた場合には、外貨で受け取る利子や償還金を日本円に換算すると、損失が発生します。

信用リスクは、発行体が財務悪化等によって利子の支払い・元本の返済を予定通りに行えなくなるリスクです。

価格変動リスクは、市場で取引される債券の価格が、金利や政治等の状況によって変動するリスクです。

まとめ

外貨建て国内債は、高い利回りや分散投資効果が期待できる一方で、為替リスク、信用リスク、価格変動リスク、カントリーリスクなど、様々なリスクも伴います。

投資を行う際には、これらのリスクを理解した上で、自分の投資目標やリスク許容度に見合った投資を行うことが重要です。

3. 外貨建て国内債の仕組み

外貨建て国内債の発行

外貨建て国内債の発行
項目	内容
発行	日本国内で発行される外貨建て債券
取引	証券会社を通じて取引
償還	満期日に償還、満期前に売却可能

外貨建て国内債の取引

外貨建て国内債は、証券会社を通じて取引することができます。証券会社によって取り扱っている外貨建て債券の種類や手数料が異なるため、事前に確認する必要があります。

外貨建て国内債の取引には、為替リスクが伴います。為替相場の変動によって、投資元本の価値が変動する可能性があります。

外貨建て国内債の取引には、信用リスクが伴います。発行体が財務悪化等によって利子の支払い・元本の返済を予定通りに行えなくなるリスクです。

外貨建て国内債の取引
項目	内容
取引方法	証券会社を通じて取引
リスク	為替リスク、信用リスク

外貨建て国内債の償還

外貨建て国内債は、満期日に償還されます。償還時には、元本と利子が支払われます。

外貨建て国内債の償還は、外貨で行われます。そのため、償還時に円貨で受け取る場合は、為替相場の影響を受ける可能性があります。

外貨建て国内債は、満期前に売却することも可能です。売却時には、市場価格で売却されます。

外貨建て国内債の償還
項目	内容
償還	満期日に償還、元本と利子が支払われる
償還通貨	外貨で行われる
売却	満期前に売却可能、市場価格で売却

まとめ

外貨建て国内債は、日本国内で発行される外貨建て債券であり、海外の発行体が日本国内で発行する外貨建て債券を「ショーグン債」と呼びます。

外貨建て国内債は、証券会社を通じて取引され、満期日に償還されます。

外貨建て国内債の取引には、為替リスクや信用リスクが伴います。

4. 外貨建て国内債と為替リスク

為替リスクとは

為替リスクとは、為替相場の変動によって損失が発生するリスクのことです。外貨建て債券は、元本の払い込みや利払いが、外貨で行われることが特徴です。

そのため、途中で売却する際や利子の受け取り、満期償還時には為替レート変動の影響を受けます。円安になった場合は為替差益を得られますが、円高になると為替差損が生じる可能性があり、これを為替リスクといいます。

為替リスクは、外貨建て債券に投資する際に必ず考慮すべきリスクです。

為替リスク
項目	内容
定義	為替相場の変動によって損失が発生するリスク
発生要因	円高になった場合、為替差損が生じる可能性がある

為替リスクの管理方法

為替リスクを管理する方法としては、外貨MMFを活用する方法があります。外貨建て債券の利子や償還金で、そのまま外貨MMFを買い付けることができます。

外貨MMFは、元本割れリスクの低い債券が組み込まれた、高い安全性と換金性を誇る公社債投資信託のことです。外貨建てのMMFである外貨MMFは、売買したいときに売買できる可能性が高く、対象通貨の短期金利に連動することが特徴です。

円高となってしまったときには、利子や償還金を外貨のまま保有し、為替レートを見ながら円安水準になるまで待つということもできますが、証券会社に預けたままですと利息等が付かない場合がありますので注意が必要です。

為替リスクの管理方法
方法	内容
外貨MMF活用	外貨建て債券の利子や償還金で、そのまま外貨MMFを買い付ける
円高抵抗力	収益がマイナスにならずにすむ為替の水準をあらわす指標

円高抵抗力

円高抵抗力とは、収益がマイナスにならずにすむ為替の水準をあらわす指標です。外貨建て債券の利率は高いため、ある程度の円高抵抗力があります。

例えば下記の条件の債券では、1米ドル＝91.28円までの円高までであれば、収益がマイナスにならずにすむとされます。

まとめ

外貨建て国内債は、為替リスクを伴う投資商品です。

為替リスクを管理するためには、外貨MMFを活用したり、円高抵抗力を理解したりすることが重要です。

5. 外貨建て国内債と金融政策

金融政策の影響

金融政策は、外貨建て国内債の利回りや価格に影響を与えます。

例えば、日銀が金融緩和政策を実施すると、日本の金利が低下し、外貨建て国内債の利回りが相対的に高くなるため、外貨建て国内債への投資が活発化する可能性があります。

逆に、日銀が金融引き締め政策を実施すると、日本の金利が上昇し、外貨建て国内債の利回りが相対的に低くなるため、外貨建て国内債への投資が減少する可能性があります。

金融政策の影響
金融政策	影響
金融緩和政策	日本の金利が低下し、外貨建て国内債の利回りが相対的に高くなる
金融引き締め政策	日本の金利が上昇し、外貨建て国内債の利回りが相対的に低くなる

金融政策と為替リスク

金融政策は、為替相場にも影響を与えます。

例えば、日銀が金融緩和政策を実施すると、円安が進み、外貨建て国内債の投資家にとって有利な状況になる可能性があります。

逆に、日銀が金融引き締め政策を実施すると、円高が進み、外貨建て国内債の投資家にとって不利な状況になる可能性があります。

金融政策と為替リスク
金融政策	影響
金融緩和政策	円安が進み、外貨建て国内債の投資家にとって有利な状況になる可能性がある
金融引き締め政策	円高が進み、外貨建て国内債の投資家にとって不利な状況になる可能性がある

金融政策と投資戦略

金融政策は、外貨建て国内債の投資戦略に影響を与えます。

金融政策の動向を注視し、適切な投資戦略を立てることが重要です。

金融政策の動向を把握することで、為替リスクを管理し、投資収益の最大化を図ることができます。

まとめ

金融政策は、外貨建て国内債の利回り、価格、為替相場に影響を与えます。

金融政策の動向を注視し、適切な投資戦略を立てることで、投資収益の最大化を図ることができます。

6. 外貨建て国内債の投資戦略と注意点

外貨建て国内債の投資戦略

外貨建て国内債への投資は、高い利回りや分散投資効果が期待できる一方で、為替リスク、信用リスク、価格変動リスク、カントリーリスクなど、様々なリスクも伴います。

投資を行う際には、これらのリスクを理解した上で、自分の投資目標やリスク許容度に見合った投資を行うことが重要です。

外貨建て国内債への投資は、長期的な視点で考えることが重要です。短期的な値動きに一喜一憂せず、長期的な安定収益を目指しましょう。

外貨建て国内債の投資戦略
戦略	内容
長期的な視点	短期的な値動きに一喜一憂せず、長期的な安定収益を目指しましょう
リスク許容度に見合った投資	自分の投資目標やリスク許容度に見合った投資を行うことが重要です

外貨建て国内債の注意点

外貨建て国内債への投資は、為替リスクを常に意識する必要があります。為替相場の変動によって、投資元本の価値が変動する可能性があります。

外貨建て国内債への投資は、信用リスクも考慮する必要があります。発行体が財務悪化等によって利子の支払い・元本の返済を予定通りに行えなくなるリスクです。

外貨建て国内債への投資は、価格変動リスクも考慮する必要があります。市場で取引される債券の価格は、金利や政治等の状況によって変動していきます。

外貨建て国内債への投資は、カントリーリスクも考慮する必要があります。投資した国における政治や経済状況が混乱し、投資元本を割込んだり、途中売却が困難になるリスクです。

外貨建て国内債の注意点
注意点	内容
為替リスク	為替相場の変動によって、投資元本の価値が変動する可能性があります
信用リスク	発行体が財務悪化等によって利子の支払い・元本の返済を予定通りに行えなくなるリスク
価格変動リスク	市場で取引される債券の価格は、金利や政治等の状況によって変動するリスク
カントリーリスク	投資した国における政治や経済状況が混乱し、投資元本を割込んだり、途中売却が困難になるリスク