外国投信とは?経済用語について説明

外国投信の全体像
項目	内容
定義	日本の法律ではなく、外国の法律に基づいて海外で運用される外貨建ての投資信託
仕組み	投資家から資金を集め、プロの運用会社が株式や債券などに投資する
メリット	投資先を分散できる、専門家による運用、為替変動による収益の可能性
デメリット	為替変動リスク、カントリーリスク、情報収集の難しさ
選び方	投資目標とリスク許容度を明確にする、運用実績、運用方針、手数料、通貨リスク、税金などを考慮する
今後の展望	世界経済の成長、低金利環境の継続、テクノロジーの進化などによって変化する

1. 外国投信とは

外国投信の定義

外国投信とは、日本の法律ではなく、外国の法律に基づいて海外で運用されている投資信託のことです。外貨建てのため、円高・円安の影響を受けます。そのため、日本国内の投資信託と比べて高い運用利回りを期待できますが、その分、リスクも高くなります。円が安くなると為替差益を得られますが、円高になると為替差損が発生する恐れがあります。

外国投信は、文字通り海外の資産に投資する投資信託です。株式や債券といったさまざまな証券を、専門の運用者が組み合わせて運用しています。外国投信を活用することで、個人が海外の金融市場に幅広く投資することが可能になります。外国株式に投資するタイプ、外国債券に投資するタイプ、両方をバランスよく投資するタイプなど、さまざまな運用方針があります。

外国投信は、外国の法律に基づいて設定された投資信託であり、投資対象が外国証券であるとは限りません。日本国内の証券に投資するものや円建てのものであっても外国投資信託にあたります。逆に、日本国内で設定された投資信託は、海外の証券に投資するものや外貨建てのものであっても国内投資信託になります。

外国投資信託を売買するためには、証券会社等に外国証券取引口座を開設する必要があります。

外国投信と外国籍投資信託の違い
種類	説明
外国投資信託	日本の法律ではなく、外国の法律に基づいて海外で運用される外貨建ての投資信託
外国籍投資信託	外国の法律に基づいて設定された投資信託。外国投資信託と同義

外国投信の例

外国投資信託の代表的な種類として、外国投資信託の外貨建てMMFが挙げられます。外貨建てMMF（マネー・マーケット・ファンド）とは、格付の高い外貨建ての国債や短期商品などを投資対象とする投資信託です。外国投資信託の一種であり、米ドルなどの外貨で売買が行われます。

外貨建てMMFは、いつでも手数料なしで解約でき、売買益は為替差益を含み譲渡所得として申告分離課税の対象となります。

外貨建てMMFを運用するメリットは、好利回りが期待できることです。日本円に比べて金利が高い傾向にある外貨で運用するため、高い利回りが狙えるでしょう。運用で得た利益を再投資に回せば、利息を含めた金額に利息がつく複利効果にもつながります。

売買手数料がかからない点や、証券会社が倒産した際に資産が保全される点もメリットです。また、換金や売却、解約が簡単にできるのも魅力でしょう。投資手法によっては解約時に手数料がかかることがあるため、気軽に解約できるのは大きな利点です。

外貨建てMMFの特徴
特徴	説明
手数料	いつでも手数料なしで解約できる
課税	売買益は為替差益を含み譲渡所得として申告分離課税
利回り	日本円に比べて金利が高い傾向にある外貨で運用するため、高い利回りが期待できる
その他	売買手数料がかからない、証券会社が倒産した際に資産が保全される、換金や売却、解約が簡単

外国投信と外国籍投資信託の違い

外国籍投資信託とは、外国の法律に基づいて設定された投資信託を指します。外国投資信託と同義であり、外国投資信託の別の言い方と理解しておきましょう。

外国籍投資信託が海外で組成・運用される投資信託を意味するのに対し、外貨建て投資信託は外貨建てで販売される投資信託を指す言葉です。字面が似ているため、意味を混同しないように注意しましょう。

日本と外国では運用規制が異なるため、日本では設定不可の種類の商品を設定することが可能です。特に、モーリシャスやルクセンブルクなどの投資に対する税金が低い国で組成・管理されるケースが多いです。

外国投資信託は、海外の株式や債券に投資する投資信託という意味ではありません。また、外資系運用会社が運用するファンドを外国投資信託と呼ぶのでもありません。あくまでも設定が外国であるか日本国内であるかの違いによるものです。

まとめ

外国投信は、海外の法律に基づいて運用される外貨建ての投資信託です。日本国内の投資信託と比べて高い運用利回りを期待できますが、その分、リスクも高くなります。

外国投信は、外国の株式や債券といったさまざまな証券を、専門の運用者が組み合わせて運用しています。

外国投信は、外国籍投資信託とも呼ばれ、外国の法律に基づいて設定された投資信託を指します。

外国投資信託は、日本国内の証券や円建ての投資信託を運用する場合でも、外国で設定されている場合は外国投資信託に含まれます。

2. 外国投信の仕組み

外国投信の運用

外国投信は、多くの投資家から資金を集めて、その資金をプロの運用会社が株式や債券などのさまざまな金融商品に投資し、その運用成果を投資家に分配する仕組みです。

投資家は投資信託の証券（通常は「口」と呼びます）を購入することで、投資信託に投資することができます。

投資信託の基準価額は、投資信託が保有する資産の価値を、投資信託の発行口数で割ったものです。

投資信託は、投資対象となる資産や地域が決まっており、多くの場合、外貨で取引されます。

外国投信の購入方法

外国投信を購入するには、証券会社などで外国証券取引口座を開設する必要があります。

外国証券取引口座を開設すると、外国投信の購入や売却、換金などができます。

外国投信は、外貨で購入する場合と円で購入する場合の2パターンがあります。

外国投信の購入には、手数料や信託報酬などの費用がかかります。

外国投信の購入方法
方法	説明
外貨で購入	外国通貨で直接購入
円で購入	日本円で外国通貨に交換してから購入

外国投信の分配金

外国投信は、運用で得た収益を「分配金」として、投資家に分配する仕組みがあります。

分配金は、投資信託が保有する資産（株式や債券など）から得られる配当金や利息を、投資家に分配するものです。

分配金の額は、運用状況や方針によって変動します。

分配金の支払われる頻度は、投資信託によって違います。

まとめ

外国投信は、海外の法律に基づいて運用される外貨建ての投資信託です。

投資家は投資信託の証券（通常は「口」と呼びます）を購入することで、投資信託に投資することができます。

外国投信は、投資対象となる資産や地域が決まっており、多くの場合、外貨で取引されます。

3. 外国投信のメリット

投資先を分散できる

外国投信は、国内外の幅広い資産に投資しているため、単一の国や市場に集中せず、リスクを軽減できます。

外国投信は、国際分散投資と呼ばれる手法で、投資対象を世界中に広げることができます。

国際分散投資を行うことで、特定の国や地域の経済状況に左右されにくくなり、リスクを分散することができます。

例えば、日本株に投資する場合、日本の経済状況に左右されますが、外国投信を通じて世界中の株式に投資することで、日本の経済状況に左右されにくくなります。

国際分散投資のメリット
メリット	説明
リスク分散	特定の国や地域の経済状況に左右されにくくなる
収益機会拡大	世界中の株式や債券に投資することで、より多くの収益機会を得られる

専門家による運用

外国投信は、専門の運用会社が運用しているため、投資判断の負担が軽減されます。

運用会社は、市場の動向や経済状況を分析し、投資対象となる資産を厳選して運用しています。

投資家は、専門家の知識や経験を生かして、効率的に資産運用を行うことができます。

特に、投資初心者の方にとって、外国投信は、専門家の力を借りて海外投資を始められる有効な手段となります。

為替変動による収益の可能性

外国投信は、為替変動による収益の可能性があります。

円安が進めば、外国通貨建ての資産の価値が上昇し、為替差益を得ることができます。

ただし、円高になると、外国通貨建ての資産の価値が下落し、為替差損が発生する可能性があります。

為替変動は予測が難しいですが、長期的に見れば、円安傾向が続くと予想される場合、外国投信は魅力的な投資対象となります。

まとめ

外国投信は、投資先を分散できる、専門家による運用、為替変動による収益の可能性など、多くのメリットがあります。

外国投信は、投資初心者の方にとって、専門家の力を借りて海外投資を始められる有効な手段となります。

外国投信は、長期的に見れば、円安傾向が続くと予想される場合、魅力的な投資対象となります。

ただし、外国投信は、為替変動リスクやカントリーリスクなど、国内投資にはない特有のリスクが存在することを理解する必要があります。

4. 外国投信のデメリット

為替変動リスク

外国投信は、外貨建てで運用されているため、為替変動の影響を受けます。

為替が円高になると、投資した資産の現地通貨建ての価値は円換算で減少しますが、為替が円安になると価値は上昇します。

この為替変動による価値の変動が、為替差益または為替差損と呼ばれます。

為替差益を得る可能性がある一方で、為替差損を被るリスクもあることを認識しておく必要があります。

カントリーリスク

カントリーリスクとは、投資対象の国や地域の政治・経済が変化した際に、証券市場や為替市場の混乱によって資産価値が変動する可能性のことです。

例えば、国債を発行する国の経済状態が悪化すると、国債がデフォルトする恐れがあります。

カントリーリスクは、新興国などの政治・経済情勢が不安定な国に投資する場合に特に大きくなります。

カントリーリスクを避けるためには、政治・経済情勢が安定している国や地域に投資することが重要です。

カントリーリスクの種類
種類	説明
政治リスク	政情不安やクーデターなどによるリスク
経済リスク	経済危機や通貨危機などによるリスク
法制度リスク	法律や規制の変更によるリスク

情報収集の難しさ

外国投信は、国内投資信託に比べて、情報収集が難しい場合があります。

外国の企業情報や市場情報を入手するには、日本語の情報が少ない場合があり、英語などの外国語で情報収集する必要がある場合があります。

また、外国の市場動向は、日本の市場動向とは異なる要因で大きく変動する可能性があります。

外国投信に投資する際は、十分な情報収集を行い、リスクを理解した上で投資することが重要です。

まとめ

外国投信は、為替変動リスク、カントリーリスク、情報収集の難しさなど、国内投資にはない特有のリスクが存在します。

為替変動リスクは、円高になると投資した資産の価値が下落する可能性があります。

カントリーリスクは、投資対象の国や地域の政治・経済が変化した際に、資産価値が変動する可能性があります。

外国投信に投資する際は、十分な情報収集を行い、リスクを理解した上で投資することが重要です。

5. 外国投信の選び方

投資目標とリスク許容度を明確にする

外国投信の選び方を検討する前に、自身の投資目標やリスク許容度を明確にすることが不可欠です。

投資目標とは、投資によって何を達成したいのかということです。例えば、老後の資金準備、子供の教育資金準備、住宅購入資金準備などがあります。

リスク許容度とは、投資によってどれだけの損失を許容できるのかということです。リスク許容度は、年齢、収入、資産状況、投資経験などによって異なります。

投資目標とリスク許容度を明確にすることで、自分に合った投資信託を選ぶことができます。

運用実績を確認する

過去の実績は、将来のパフォーマンスを予測する手がかりになります。ただし、過去の成績が将来も続くという保証はありません。

運用実績を確認する際は、基準価額の推移や分配金の推移などを参考にしましょう。

また、運用会社の規模や実績なども確認しておくと良いでしょう。

運用実績は、投資信託のパンフレットやホームページなどで確認することができます。

運用実績の確認ポイント
ポイント	説明
基準価額の推移	過去数年の基準価額の動きを確認する
分配金の推移	過去数年の分配金の額と頻度を確認する
運用会社の規模と実績	運用会社の規模や実績を確認する

運用方針を確認する

外国投信がどのような戦略で運用されているのかを理解することが重要です。

アクティブ運用またはインデックス運用、投資対象地域、セクターなど、運用手法を確認しましょう。

アクティブ運用は、市場の動向を分析し、積極的に投資対象を選んで運用する手法です。

インデックス運用は、特定の市場指数に連動するように運用する手法です。

運用方針の種類
種類	説明
アクティブ運用	市場の動向を分析し、積極的に投資対象を選んで運用する
インデックス運用	特定の市場指数に連動するように運用する