株式ファンドとは?経済用語について説明

株式ファンドのメリット・デメリット
メリット	デメリット
専門家による運用	元本保証がない
少額から投資可能	手数料がかかる
分散投資	タイムリーな売買取引に向いていない

1. 株式ファンドの基本とは

株式ファンドとは何か？

株式ファンドとは、複数の投資家から資金を集め、その資金を株式、債券、不動産など様々な資産に投資して運用する仕組みのことです。ファンドはプロの運用管理者によって管理され、投資家はファンドに出資することで、個々で資産を運用するよりも多様な投資先に分散投資することが可能になります。

ファンドには様々な種類があり、投資対象や運用戦略によって分類されます。たとえば、株式に特化した株式ファンド、債券に特化した債券ファンド、両方に投資するバランスファンド、特定の地域やテーマに焦点を当てたファンドなどがあります。

投資家はファンドに参加することで、運用の専門知識がなくても、専門家による運用の恩恵を受けることができます。また、ファンドはリスクの分散や専門的な運用戦略を通じて、投資家の資産増加を目指しますが、市場の変動により損失を被るリスクも存在します。

投資家はファンドに投資する際には、そのリスクを理解し、自身の投資目的やリスク許容度に合ったファンドを選ぶことが重要です。

株式ファンドの種類
種類	特徴
株式ファンド	株式に特化
債券ファンド	債券に特化
バランスファンド	株式と債券に投資
テーマ型ファンド	特定の地域やテーマに投資

株式ファンドのメリット

株式ファンドは、投資初心者にとって、手軽に資産運用を始められる魅力的な選択肢と言えます。そのメリットは、大きく3つに分けられます。

まず、専門家による運用です。投資に関する知識や経験がなくても、プロの投資家に資産の運用を任せることができます。特に、インデックスファンド（日経平均株価などの株式指標と同じような値動きをするファンド）であれば、株価の値動きの予想もしやすく、マーケットの流れに乗りやすい金融商品であると言えます。

次に、少額から投資可能な点です。多くの一般投資家に募集されているファンドでは、証券会社によっては１回100円から買い付けることができる所もあります。これから投資を始めたいという人は、いきなり大きな金額を投資することは負担になるかもしれません。少額から投資をすることができるファンドでは、気軽に投資を始めることができるようになります。

最後に、リスクの分散です。例えば、株式投資型のファンドの場合、一つの銘柄に集中して投資をしているというファンドはほぼありません。基本的には、複数の種類の銘柄に分散投資をしています。先ほどご紹介したインデックスファンドの場合は、対象の指数を構成するすべての銘柄に分散投資をしている事になります。個人で日経平均株価を構成するすべての銘柄に投資をすることはほとんど不可能ですが、ファンドを利用することでこのようなリスクの分散も可能です。

株式ファンドのメリット
メリット	説明
専門家による運用	プロの投資家に運用を任せられる
少額から投資可能	100円から投資できる商品もある
リスクの分散	複数の銘柄に分散投資できる

株式ファンドのデメリット

株式ファンドはメリットが多い一方で、デメリットも存在します。

まず、手数料です。自分自身の裁量で株式投資をする際には、トレード時のみに手数料が発生することになりますが、ファンドの場合は購入手数料と信託報酬という２種類のコストが発生します。購入手数料は購入時に発生する手数料で、信託報酬は投資信託を保有している間に支払う利用料のようなものです。購入時手数料と信託報酬は、それぞれ購入金額と純資産総額から１～３%ほどの金額が手数料として徴収されてしまうため、自分で株式投資をするよりも多くのコストが発生することがデメリットです。

次に、元本保証がない点です。プロに運用を任せるとはいえ、元本保証がされていない点は他の投資と同じです。もちろん、プロが運用するので分散投資など、さまざまなリスク対策は行っているはずですが、それでもリスクはゼロではありません。自分がトレードをしているよりも状況把握もしにくいため、気づいたら資産がマイナスになっているというケースもあるようです。

最後に、投資対象の選択ができない点です。株式投資の醍醐味として、自分自身がトレードをしたい企業（銘柄）を選定してトレードができる点があります。しかし、ファンドでは広く投資家からの資金を募り、運用会社が資金管理・運用をすることになります。そのため、自分が投資したい銘柄に出会ってもファンドでは投資することができません。もし、自分自身の目で銘柄を見極めながら利益を上げていきたいのであれば、ファンドという選択肢はなくなるでしょう。

株式ファンドのデメリット
デメリット	説明
手数料	購入手数料と信託報酬が発生
元本保証がない	運用成果次第で損失が発生する可能性がある
投資対象の選択ができない	自分が投資したい銘柄を選べない

まとめ

株式ファンドは、投資初心者にとって、プロの運用力を活用して、少額から分散投資を始められる魅力的な選択肢です。しかし、手数料や元本保証がない点、投資対象の選択ができない点など、デメリットも理解しておく必要があります。

株式ファンドは、投資の専門知識や経験がなくても、プロの運用力を活用して資産運用を始められるというメリットがあります。しかし、手数料や元本保証がない点、投資対象の選択ができない点など、デメリットも理解しておく必要があります。

株式ファンドは、投資初心者にとって、手軽に資産運用を始められる魅力的な選択肢と言えます。しかし、手数料や元本保証がない点、投資対象の選択ができない点など、デメリットも理解しておく必要があります。

2. 株式ファンドの仕組み

ファンドのビジネスモデル

ファンドは、投資家から預かったお金を少し増やして投資家に返すという仕組みのことです。ファンドの仕組みについて順を追って整理すると、次のようになります。

① 投資家から資金を調達する

② 株式や債券、不動産などの資産を取得する（＝投資する）

③ 取得した資産を一定期間運用する

ファンドのビジネスモデル
ステップ	内容
①	投資家から資金を調達する
②	株式や債券、不動産などの資産を取得する
③	取得した資産を一定期間運用する
④	投資した資金を回収する
⑤	回収した資金を投資家に分配する

ファンドの運営主体

ファンドは資金の受け皿に過ぎないというのがポイント。実際にファンドを運営しているのは、ファンドの運営会社であるジェネラル・パートナー（GP）です。

ファンドの目的は、上記①で調達した資金より⑤で分配する資金を多くすることで、投資家に利益をもたらすことです。

そのために、②の投資した資金より、④で多くの回収を得ることが必要です。

この状態を目指し、GPはファンドを運営しています。その中で、GPは上記③の運用のフェーズにおいて、資産の価値を向上させるために手を加えるなどして、より多くの利益を生み出せるようにしているのです。

ファンドの運営主体
主体	役割
ジェネラル・パートナー（GP）	ファンドの運営

ファンドが利益を生み出せる理由

ファンドは、安く買って高く売ることができるからです。

安く買うとはすなわち、投資をできるだけ小さくするということ。例えば、会社を売却したいオーナー社長がいて、何らかの理由からその取引を急いでいたとします。

大至急会社を引き継いでくれる相手を探しますが、買い手にとっては大きな買い物ですから、慎重に吟味したいところです。結果として、売り手が希望するスピードに合わせられる買い手が少なくなるケースが考えられます。

そのようなケースにおいて、M&Aを生業としているPEファンドがそのノウハウを用いて迅速に検討し、その会社を買収できれば、価格競争を避けることができます。これが、安く買うことができる理由の一例です。

ファンドが利益を生み出せる理由
理由	説明
安く買う	価格競争を避ける
高く売る	資産の価値を向上させる

まとめ

ファンドは、投資家から資金を集め、その資金を運用して利益を分配する仕組みです。ファンドの運営主体は、ファンドの運営会社であるジェネラル・パートナー（GP）です。

ファンドは、安く買って高く売ることで利益を生み出します。安く買うためには、投資をできるだけ小さくする必要があります。高く売るためには、資産の価値を向上させる必要があります。

3. 株式ファンドのメリット

専門家による運用

投資信託は、資産運用のプロであるファンドマネージャーに運用を任せることができる点が大きなメリットです。

ファンドマネージャーは、市場や銘柄の選定、組み入れ比率や売買のタイミングなど、投資初心者にとって難しい判断を代行してくれます。

そのため、投資に関する知識や経験がなくても、安心して資産運用を始められます。

特に、インデックスファンドは、市場全体の動向に連動した値動きを目指すため、比較的安定した運用が期待できます。

専門家による運用
メリット	説明
プロの運用	市場や銘柄の選定を代行
安心感	投資に関する知識がなくても安心

少額から投資可能

投資信託は、100円から投資できる商品もあるため、少額から始められる点がメリットのひとつです。

株式投資では、100株単位で購入することが一般的で、少なくとも数万円程度の資金が必要となります。

不動産投資も、初期費用が高額になる傾向にあります。

投資信託ではまとまったお金を用意する必要がないため、初心者にとって投資デビューしやすいと言えるでしょう。

少額から投資可能
メリット	説明
少額投資	100円から投資できる商品もある
投資デビューしやすい	まとまった資金を用意する必要がない

分散投資

投資信託は、基本的に1つの銘柄に複数の投資対象が含まれているため、手軽に分散投資ができる点がメリットです。

値動きの異なる投資商品に幅広く投資していれば、いずれかの価格が下落しても、ほかの投資先で損失をカバーできます。

分散投資によるリスク軽減は投資の基本ですが、投資初心者が個人で複数の銘柄を選ぶのは難易度が高いです。

投資信託であれば、1つの商品を購入するだけで自動的に複数銘柄への分散投資ができるため、投資の知識が少ない人にはとくにうれしいポイントでしょう。

分散投資
メリット	説明
分散投資	複数の銘柄に投資できる
リスク軽減	投資の知識が少ない人でも安心

まとめ

株式ファンドは、専門家による運用、少額から投資可能、分散投資など、投資初心者にとって多くのメリットがあります。

専門家による運用、少額から投資可能、分散投資など、投資初心者にとって多くのメリットがあります。

4. 株式ファンドのデメリット

元本保証がない

投資信託は、基本的に元本が保証されていません。

運用成果次第で損をする可能性があることを覚えておきましょう。

市場の変動や投資対象の企業の業績悪化などにより、投資した金額を下回る可能性があります。

投資信託を選ぶ際には、リスク許容度を考慮し、元本割れの可能性も理解しておく必要があります。

元本保証がない
デメリット	説明
元本保証なし	運用成果次第で損失が発生する可能性がある
リスク	市場の変動や投資対象の企業の業績悪化などにより、投資した金額を下回る可能性がある

手数料

投資信託には、購入時・売却時だけでなく、保有中にも手数料が発生します。

手数料は、金融機関や商品によって異なりますが、一般的には購入手数料、信託報酬、信託財産留保額などが挙げられます。

手数料は、投資信託の運用成果を圧迫する要因となるため、手数料の低い商品を選ぶことが重要です。

特に、信託報酬は、投資信託を保有している間は支払い続けなければならないため、数%の差でも最終的な資産額が大きく変動します。

手数料
デメリット	説明
購入手数料	購入時に発生する手数料
信託報酬	保有している間に支払う手数料
信託財産留保額	売却時にかかる手数料

タイムリーな売買取引に向いていない

投資信託の価格は基準価額と呼ばれ、1日に1回算出されますが、基準価額が決定されるのは市場が閉まったあとです。

そのため、市場価格を見ながらリアルタイムで取引を行いたい人は、株式投資など、ほかの投資方法を検討してみましょう。

投資信託は、長期的な資産運用に向いている商品と言えます。

短期的な売買には向いていないため、短期的な利益を期待する投資には適していません。

タイムリーな売買取引に向いていない
デメリット	説明
基準価額	1日に1回算出され、市場が閉まったあとに決定
リアルタイム取引	市場価格を見ながらリアルタイムで取引できない

まとめ

株式ファンドは、元本保証がない、手数料がかかる、タイムリーな売買取引に向いていないなど、デメリットも存在します。

元本保証がない、手数料がかかる、タイムリーな売買取引に向いていないなど、デメリットも存在します。

5. 株式ファンドの選び方

投資目的を明確にする

投資信託商品を購入する際に最も大事な点は、資産運用を行う目的を明確にすることにあります。

目的が変わってくると、資産運用商品を選ぶ判断基準は大きく異なるためです。

老後の生活資金等を目的として長期的に資産運用を行いたい方は、積立投資やインデックスファンド等がおすすめです。

短期投資でリスクも厭わずに高いリターンを目的とする方は株式ファンドや値動きの大きいリートファンドを選ぶのも良いでしょう。

投資目的
目的	例
長期的な資産形成	老後の生活資金
短期投資	値動きの大きいリートファンド

リスク許容度を把握する

投資信託は、元本保証がないため、価格変動によって資産が失われるリスクをともないます。

投資信託では、価格変動リスク・為替変動リスク・信用リスク・金利変動リスクなどが収益に影響するため覚えておきましょう。

投資信託を選ぶ際には、リスク許容度を考慮し、自分がどの程度の損失を受け入れられるのかを把握することが重要です。

リスク許容度が低い場合は、低リスクな債券ファンドやバランスファンドを選ぶことをおすすめします。

リスク許容度
リスク許容度	説明
低リスク	債券ファンドやバランスファンド
高リスク	株式ファンド

手数料を比較する

投資信託には、購入時・売却時だけでなく、保有中にも手数料が発生します。

手数料は、金融機関や商品によって異なりますが、一般的には購入手数料、信託報酬、信託財産留保額などが挙げられます。

手数料は、投資信託の運用成果を圧迫する要因となるため、手数料の低い商品を選ぶことが重要です。

特に、信託報酬は、投資信託を保有している間は支払い続けなければならないため、数%の差でも最終的な資産額が大きく変動します。

手数料
手数料	説明
購入手数料	購入時に発生する手数料
信託報酬	保有している間に支払う手数料
信託財産留保額	売却時にかかる手数料

まとめ

株式ファンドを選ぶ際には、投資目的、リスク許容度、手数料などを総合的に判断することが重要です。

投資目的、リスク許容度、手数料などを総合的に判断することが重要です。

6. 株式ファンドの種類と特徴

インデックスファンド

インデックスファンドは、日経平均株価やTOPIXなどの市場全体の動向を表す指標（インデックス）に連動した値動きを目指す投資信託です。

大きなリターンは期待しづらいですが、運用コストは低めに設定されています。

市場全体の動向に連動するため、安定した運用が期待できます。

長期的な資産形成に適した投資信託と言えます。

インデックスファンド
特徴	説明
市場全体の動向に連動	日経平均株価やTOPIXなどの指標に連動
安定した運用	大きなリターンは期待しづらいが、安定した運用が期待できる
運用コスト	低めに設定されている

アクティブファンド

アクティブファンドは、インデックスを上回る成績を目指す投資信託です。

プロが分析しながら運用を行うため、インデックス型に比べて運用コストは高い反面、大きなリターンが期待できるとされています。

ただし、市場の動向を的確に予測することは難しいため、必ずしもインデックスを上回る成績を収められるとは限りません。

リスク許容度が高く、積極的に高いリターンを狙いたい投資家に向いています。

アクティブファンド
特徴	説明
インデックスを上回る成績を目指す	プロが分析しながら運用を行う
運用コスト	インデックス型に比べて高い
リスク	市場の動向を的確に予測することは難しいため、必ずしもインデックスを上回る成績を収められるとは限らない

テーマ型ファンド

テーマ型ファンドは、特定のテーマに沿って投資対象を選定する投資信託です。

例えば、成長が期待される分野（IT、バイオテクノロジーなど）に特化したファンドや、環境問題に配慮した企業に投資するファンドなどがあります。

テーマ型ファンドは、市場全体の動向に左右されにくく、特定の分野に特化することで高いリターンが期待できます。

ただし、テーマ型ファンドは、市場の動向やテーマの将来性を見極めることが重要です。

テーマ型ファンド
特徴	説明
特定のテーマに投資	成長が期待される分野（IT、バイオテクノロジーなど）に特化したファンドなど
高いリターン	市場全体の動向に左右されにくく、特定の分野に特化することで高いリターンが期待できる
リスク	市場の動向やテーマの将来性を見極めることが重要