純現金収支とは?経済用語について説明

純現金収支の分析項目
項目	内容
定義	企業が自由に使えるお金
重要性	財務健全性と成長戦略に影響
計算方法	営業CF – 投資CF
例	業績好調、設備売却、借入返済
違い	収支計算は収入と支出の差額
影響	財務健全性、成長戦略、資金調達
改善方法	売上増加、コスト削減、投資戦略の見直し
戦略	営業効率化、投資効率化、資金調達方法の見直し

1. 純現金収支の定義とは
2. 純現金収支の重要性と影響要因
3. 純現金収支の計算方法と例解説
4. 純現金収支と収支計算の違い
5. 純現金収支と企業経営への影響
6. 純現金収支の改善方法と戦略

1. 純現金収支の定義とは

純現金収支の定義

純現金収支とは、企業が事業活動を通じて得た資金（キャッシュフロー）から、設備投資やM＆A（合併・買収）などの企業投資を行った際の資金を差し引いて最終的に手元に残ったお金のことを指します。言い換えれば、企業が自由に使えるお金のことです。正式名称はFree Cash Flow（フリーキャッシュフロー）といい、企業の経営状況を評価する上で重要な指標の一つとして用いられます。

純現金収支は、企業が本業で生み出したお金から、設備購入やM&A（合併・買収）など投資資金を差し引いて手元に残ったお金を指します。配当など株主への還元や借入金の返済に充てられるほか、将来の投資に備えて留保されます。

投資家が企業の稼ぐ力を評価する投資尺度の一つとして利用します。会計上の利益は現金をまだ回収していない売上債権なども含めて算出するのに対し、FCFは実際の現金の流出入を対象とするため、本当の意味での稼ぐ力を示します。プラスであるほど企業の経営状況は良好とされますが、成長期にある企業などでは投資がかさみマイナスとなる場合もあります。

企業が本業で稼いだ現金の流れを示す「営業キャッシュフロー（CF）」と、工場などの固定資産や有価証券などの売り買いを示す「投資CF」を足して求めます。新型コロナウイルスの影響で資金繰りに悩む企業が増える中で、財務状況を分析する記事などで登場します。JR東日本は2021年3月期のFCFの赤字が9393億円と、会計上の最終赤字（5779億円）を上回りました。

純現金収支の定義
項目	内容
定義	企業が事業活動を通じて得た資金から投資資金を差し引いた残額
別名	フリーキャッシュフロー（FCF）
目的	企業の経営状況を評価する指標
特徴	実際の現金の流出入を反映
計算式	営業キャッシュフロー – 投資キャッシュフロー

純現金収支の計算方法

純現金収支は、営業活動のキャッシュフローから投資活動のキャッシュフローを差し引くことで計算されます。

営業活動のキャッシュフローは、売上や仕入れ、経費の支払いなど会社の本業でお金をどれだけ稼いでいるかを表します。

投資活動のキャッシュフローは、システム導入や設備投資、企業買収など、将来の事業拡大のためにどれだけお金を使っているのか、投資からどれだけのリターンを回収することができているのかなど、資金を投じる活動に伴ったキャッシュフローのことを指します。

例えば、営業キャッシュフローが150、投資キャッシュフローが△50の場合の計算式は下記の通りです。\nフリーキャッシュフロー = 150 + △50 = 100\nつまり、この企業が自由に使うことのできる資金は100ある、ということになります。

純現金収支の計算方法
項目	内容
営業キャッシュフロー	売上や仕入れ、経費の支払いなど本業による現金収支
投資キャッシュフロー	設備投資やM&Aなど将来の事業拡大のための資金支出
計算式	営業キャッシュフロー – 投資キャッシュフロー = 純現金収支

純現金収支の例

業績が好調な企業は、営業キャッシュフローと財務キャッシュフローがプラスであるパターンが多く、投資キャッシュフローは程よくマイナスとなっています。これにより、本業の営業活動において順調に利益を生み出していることが分かるのです。

そして、営業活動に必要な投資も必要程度に行っており、借入による資金調達をしていた場合でも返済が財政面を圧迫していないことが考えられます。企業経営においては、このケースが最適な形だといえるでしょう。

次に、営業キャッシュフローと投資キャッシュフローがマイナスで、財務キャッシュフローがプラスになっている場合を分析してみましょう。このケースでは、営業キャッシュフローがマイナスになっていることから、本業の営業活動において思うように利益を得られていないと考えられます。

そして、投資キャッシュフローがプラスになっているので、企業投資をしたのではなく設備や資産を売却したのでは、という見立てができます。また、設備や資産を売却したことで現金が得られ、財務キャッシュフローがプラスになっている要因とも推察できるでしょう。

純現金収支の例
ケース	営業CF	投資CF	純現金収支	解釈
業績好調	プラス	マイナス	プラス	安定した経営状態
設備売却	プラス	プラス	プラス	資産売却による資金調達
借入返済	プラス	マイナス	プラス	借入金の返済による資金繰り改善

まとめ

純現金収支は、企業が自由に使えるお金を表す重要な指標です。企業の財務状況を分析する際には、純現金収支がプラスであるかどうか、また、その金額がどの程度であるかをチェックすることが重要です。

純現金収支は、営業活動のキャッシュフローから投資活動のキャッシュフローを差し引くことで計算されます。

純現金収支がプラスであれば、企業は安定した経営状態にあると言えます。逆に、純現金収支がマイナスであれば、企業は資金不足に陥っている可能性があります。

純現金収支は、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、企業の経営状態を把握するために役立ちます。

2. 純現金収支の重要性と影響要因

純現金収支の重要性

純現金収支は、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、企業の経営状態を把握するために役立ちます。

純現金収支と企業の財務健全性
純現金収支	財務健全性
プラス	安定した経営状態、成長のための資金調達が可能
マイナス	資金不足、経営不振、成長戦略の遅延リスク
適切な管理	企業の安定的な経営を維持するために重要

純現金収支に影響を与える要因

純現金収支は、企業の経営活動や投資活動によって影響を受けます。

営業活動が好調で売上や利益が増加すれば、純現金収支は増加する傾向にあります。逆に、営業活動が不振で売上や利益が減少すれば、純現金収支は減少する傾向にあります。

投資活動が活発で設備投資やM&Aなどの資金支出が増加すれば、純現金収支は減少する傾向にあります。逆に、投資活動が抑制されれば、純現金収支は増加する傾向にあります。

純現金収支は、企業の経営戦略や投資戦略によって大きく左右されます。

純現金収支に影響を与える要因
要因	影響
営業活動	売上や利益の増加は純現金収支の増加に繋がる
投資活動	設備投資やM&Aなどの資金支出は純現金収支の減少に繋がる
経営戦略	成長戦略や投資戦略によって大きく左右される

純現金収支と企業の成長戦略

純現金収支は、企業の成長戦略にも大きな影響を与えます。

純現金収支がプラスであれば、企業は成長のための資金を調達したり、新たな事業に投資したりすることができます。

逆に、純現金収支がマイナスであれば、企業は成長のための資金を調達することが難しくなり、成長戦略の実行が遅れる可能性があります。

純現金収支は、企業の成長戦略を成功させるための重要な要素の一つです。

純現金収支と企業の成長戦略
純現金収支	成長戦略
プラス	成長のための資金調達や新たな事業への投資が可能
マイナス	成長のための資金調達が困難、成長戦略の実行が遅れる可能性
重要性	成長戦略を成功させるための重要な要素

まとめ

純現金収支は、企業の財務健全性と成長戦略に大きな影響を与える重要な指標です。

純現金収支がプラスであれば、企業は安定した経営状態を維持し、成長のための資金を調達することができます。

純現金収支がマイナスであれば、企業は資金不足に陥り、経営不振や成長戦略の遅延につながる可能性があります。

企業は、純現金収支を常に意識し、適切な管理を行うことが重要です。

3. 純現金収支の計算方法と例解説

純現金収支の計算方法

純現金収支は、営業活動のキャッシュフローから投資活動のキャッシュフローを差し引くことで計算されます。

営業活動のキャッシュフローは、売上や仕入れ、経費の支払いなど会社の本業でお金をどれだけ稼いでいるかを表します。

純現金収支の計算方法
項目	内容
営業キャッシュフロー	売上や仕入れ、経費の支払いなど本業による現金収支
投資キャッシュフロー	設備投資やM&Aなど将来の事業拡大のための資金支出
計算式	営業キャッシュフロー – 投資キャッシュフロー = 純現金収支

純現金収支の例

純現金収支の例
ケース	営業CF	投資CF	純現金収支	解釈
業績好調	プラス	マイナス	プラス	安定した経営状態
設備売却	プラス	プラス	プラス	資産売却による資金調達
借入返済	プラス	マイナス	プラス	借入金の返済による資金繰り改善

純現金収支の計算方法と例解説

純現金収支は、営業活動のキャッシュフローから投資活動のキャッシュフローを差し引くことで計算されます。

純現金収支は、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、企業の経営状態を把握するために役立ちます。

まとめ

純現金収支は、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、企業の経営状態を把握するために役立ちます。

純現金収支は、営業活動のキャッシュフローから投資活動のキャッシュフローを差し引くことで計算されます。

純現金収支は、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、企業の経営状態を把握するために役立ちます。

4. 純現金収支と収支計算の違い

収支計算とは

収支計算とは、一定期間における収入と支出をまとめた計算書類のことです。

収支計算書は、企業が事業活動を通じて得た収入と、事業活動に必要な支出を記録し、その差額である収支を明らかにするものです。

収支計算書は、企業の資金の流れを把握するために作成されます。

収支計算書は、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、企業の経営状態を把握するために役立ちます。

収支計算
項目	内容
定義	一定期間における収入と支出をまとめた計算書類
目的	企業の資金の流れを把握する
作成方法	収入と支出を記録し、その差額である収支を明らかにする
種類	営業収支、経常収支、当期純収支など

純現金収支と収支計算の違い

純現金収支と収支計算は、どちらも企業の資金の流れを把握するための指標ですが、その対象範囲や計算方法が異なります。

純現金収支は、企業が自由に使えるお金を表す指標であり、営業活動のキャッシュフローから投資活動のキャッシュフローを差し引くことで計算されます。

一方、収支計算は、一定期間における収入と支出をまとめた計算書類であり、企業の資金の流れを把握するために作成されます。

純現金収支は、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、企業の経営状態を把握するために役立ちます。

純現金収支と収支計算の違い
項目	純現金収支	収支計算
対象範囲	自由に使えるお金	収入と支出の差額
計算方法	営業CF – 投資CF	収入 – 支出
作成書類	キャッシュフロー計算書	収支計算書
視点	企業の資金の余剰性	企業の資金の増減

純現金収支と収支計算の違い

一方、収支計算は、一定期間における収入と支出をまとめた計算書類であり、企業の資金の流れを把握するために作成されます。

純現金収支は、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、企業の経営状態を把握するために役立ちます。

まとめ

純現金収支と収支計算は、どちらも企業の資金の流れを把握するための指標ですが、その対象範囲や計算方法が異なります。

一方、収支計算は、一定期間における収入と支出をまとめた計算書類であり、企業の資金の流れを把握するために作成されます。

純現金収支と収支計算は、それぞれ異なる視点から企業の資金状況を分析する上で役立ちます。

5. 純現金収支と企業経営への影響

純現金収支と企業の財務健全性

純現金収支は、企業の財務健全性に大きな影響を与えます。

純現金収支がプラスであれば、企業は安定した経営状態を維持し、成長のための資金を調達することができます。

純現金収支がマイナスであれば、企業は資金不足に陥り、経営不振や成長戦略の遅延につながる可能性があります。

企業は、純現金収支を常に意識し、適切な管理を行うことが重要です。

純現金収支と企業の財務健全性
純現金収支	財務健全性
プラス	安定した経営状態、成長のための資金調達が可能
マイナス	資金不足、経営不振、成長戦略の遅延リスク
適切な管理	企業の安定的な経営を維持するために重要

純現金収支と企業の成長戦略

純現金収支は、企業の成長戦略にも大きな影響を与えます。

純現金収支がプラスであれば、企業は成長のための資金を調達したり、新たな事業に投資したりすることができます。

逆に、純現金収支がマイナスであれば、企業は成長のための資金を調達することが難しくなり、成長戦略の実行が遅れる可能性があります。

純現金収支は、企業の成長戦略を成功させるための重要な要素の一つです。

純現金収支と企業の成長戦略
純現金収支	成長戦略
プラス	成長のための資金調達や新たな事業への投資が可能
マイナス	成長のための資金調達が困難、成長戦略の実行が遅れる可能性
重要性	成長戦略を成功させるための重要な要素

純現金収支と企業の経営戦略

純現金収支は、企業の経営戦略にも大きな影響を与えます。

純現金収支がプラスであれば、企業は安定した経営状態を維持し、成長のための資金を調達することができます。

純現金収支がマイナスであれば、企業は資金不足に陥り、経営不振や成長戦略の遅延につながる可能性があります。

企業は、純現金収支を常に意識し、適切な管理を行うことが重要です。

純現金収支と企業の資金調達能力
純現金収支	資金調達能力
プラス	銀行からの融資を受けやすく、資金調達が容易
マイナス	銀行からの融資が受けにくく、資金調達が困難
影響	企業の事業拡大や投資戦略に影響を与える

まとめ

純現金収支は、企業の財務健全性と成長戦略に大きな影響を与える重要な指標です。

純現金収支がプラスであれば、企業は安定した経営状態を維持し、成長のための資金を調達することができます。

純現金収支がマイナスであれば、企業は資金不足に陥り、経営不振や成長戦略の遅延につながる可能性があります。

企業は、純現金収支を常に意識し、適切な管理を行うことが重要です。

6. 純現金収支の改善方法と戦略

純現金収支改善のための戦略

純現金収支を改善するためには、企業は様々な戦略を立てる必要があります。

まず、営業活動の効率化を図り、売上や利益を増加させることが重要です。

次に、投資活動を見直し、無駄な投資を削減したり、収益性の高い投資に資金を集中したりすることが重要です。

また、資金調達方法を見直し、より低コストで資金を調達できる方法を検討することも重要です。

純現金収支改善のための戦略
戦略	内容
営業効率化	売上増加、顧客ターゲティング、新商品・サービス開発、販売チャネルの拡大、マーケティング戦略の強化
コスト削減	無駄な経費の削減、仕入れ価格の交渉、在庫管理の効率化、人材育成
投資戦略の見直し	収益性の高い投資への資金集中、投資回収期間の短縮、投資リスクの管理
資金調達方法の見直し	より低コストで資金を調達できる方法の検討

純現金収支改善のための具体策

純現金収支を改善するための具体策としては、以下の様なものが挙げられます。

売上増加のための戦略：顧客ターゲティング、新商品・サービス開発、販売チャネルの拡大、マーケティング戦略の強化など

コスト削減のための戦略：無駄な経費の削減、仕入れ価格の交渉、在庫管理の効率化、人材育成など

投資戦略の見直し：収益性の高い投資への資金集中、投資回収期間の短縮、投資リスクの管理など

純現金収支改善のための具体策
具体策	内容
売上増加	顧客ターゲティング、新商品・サービス開発、販売チャネルの拡大、マーケティング戦略の強化
コスト削減	無駄な経費の削減、仕入れ価格の交渉、在庫管理の効率化、人材育成
投資戦略の見直し	収益性の高い投資への資金集中、投資回収期間の短縮、投資リスクの管理
資金調達方法の見直し	銀行融資以外の資金調達方法の検討、ファクタリングなど