PERとは?経済用語について説明

PERの活用方法
項目	内容
PERの定義	株価収益率。株価が1株あたりの利益の何倍かを表す
PERの計算方法	株価 ÷ 1株当たりの利益（EPS）
PERの目安	日本の上場企業では15倍が平均
PERの業界別比較	業界によって平均値が異なる。成長性の高い業界は高くなる傾向
PERと株価の関係性	PERが低い企業は割安、高い企業は割高と判断されることが多い
PERの限界点	PERだけでは判断できない。他の指標や企業の状況も考慮する必要がある

1. PERとは何か

PERの定義と意味

PERは\”Price Earnings Ratio\”の略称で、日本語では\”株価収益率\”と呼ばれ、企業の収益力に対して株価が割高か割安かを判断する指標です。PERは、企業の1株あたりの利益（EPS）に対する株価の倍率を表し、PERが高いほど株価が割高、低いほど割安と判断されます。例えば、株価が1

PERは、企業の将来的な成長性や収益力に対する市場の期待を反映した指標です。成長性が高い企業や将来の収益拡大が期待される企業は、PERが高くなる傾向があります。逆に、成長性が見込めない企業や収益が安定しない企業は、PERが低くなる傾向があります。

PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つですが、PERだけで判断することはできません。PERはあくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。

PERは、株式投資を行う上で重要な指標の一つであり、企業の価値を評価する上で役立ちます。PERを理解することで、投資判断をより的確に行うことができます。

PERの計算式
PER	株価 ÷ 1株当たりの利益（EPS）
EPS	純利益 ÷ 発行済み株式数

PERの計算方法

PERは、以下の計算式で算出されます。

PER = 株価 ÷ 1株当たりの利益（EPS）

1株当たりの利益（EPS）は、企業の純利益を発行済株式数で割った値で求められます。

例えば、A社の株価が800円でEPSが40円の場合、PERは20倍となります。また、B社の株価が200円でEPSが20円の場合、PERは10倍となります。

PERの目安
国	平均PER
日本	15倍
インド	23.6倍
ロシア	5.68倍

PERの目安

PERの平均的な数値は、日本の上場企業で15倍が平均となっています。

例えば、先ほどのA社の場合は、PERが20倍となっているので、少しだけ割高な株式となっています。

業界によって平均PERの数字が異なりますが、その企業のPERが平均値より高ければ割高、低ければ割安という1つの基準になってくるので覚えておきましょう。

日本の平均PERは世界と比較しても高い水準にあります。PERが一番割高になっている国はインドという統計が出ています。インドの平均PERは23.6です。反対に割安になっている国は、ロシアです。ロシアの平均PERは5.68にあり、割高のインドと比べるとその差は歴然です。日本企業の平均PERは世界的に見ると高い水準にあります。

まとめ

PERは、株価が1株当たりの利益（EPS）の何倍なのかを示す指標です。

PERを見ることで、その株価が割安かそれとも割高かどうかを判断することができます。

PERは、企業の価値を評価する一つの指標であり、投資家の中でとても大切になってくる指標の1つです。

PERを知ることでどの様な株を買うべきなのか、または買わないべきなのかという事もわかってきます。

2. PERの重要性

投資判断におけるPERの役割

PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つです。PERを見ることで、企業の収益力と株価のバランスを把握することができます。

PERが低い場合は、企業の収益力に対して株価が割安であることを示唆しています。これは、投資家にとって魅力的な状況であり、株価が上昇する可能性があります。

逆に、PERが高い場合は、企業の収益力に対して株価が割高であることを示唆しています。これは、投資家にとってリスクが高い状況であり、株価が下落する可能性があります。

ただし、PERはあくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。

PERと企業の成長性

PERは、企業の成長性と密接な関係があります。成長性が高い企業は、将来の収益拡大が期待されるため、PERが高くなる傾向があります。

逆に、成長性が見込めない企業は、将来の収益拡大が期待できないため、PERが低くなる傾向があります。

PERは、企業の成長性に対する市場の期待を反映した指標であると言えるでしょう。

ただし、PERはあくまでも一つの指標であり、企業の成長性を判断する際には、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。

PERと投資戦略

PERは、投資戦略を立てる上で重要な役割を果たします。

バリュー投資では、PERが低い企業に投資することで、割安な価格で株式を取得し、将来的な株価上昇を狙います。

グロース投資では、PERが高い企業に投資することで、企業の成長による収益拡大を期待します。

PERは、投資戦略を立てる上で重要な指標の一つですが、投資戦略はPERだけでなく、投資家のリスク許容度や投資期間なども考慮して決定する必要があります。

投資戦略とPER
投資戦略	PERの活用方法
バリュー投資	PERが低い企業に投資
グロース投資	PERが高い企業に投資

まとめ

PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つであり、企業の収益力と株価のバランスを把握することができます。

PERは、企業の成長性と密接な関係があり、成長性が高い企業は、将来の収益拡大が期待されるため、PERが高くなる傾向があります。

PERは、投資戦略を立てる上で重要な役割を果たし、バリュー投資やグロース投資など、様々な投資戦略に活用されます。

ただし、PERはあくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。

3. PERの算出方法

PERの計算式

PERは、以下の計算式で算出されます。

PER = 株価 ÷ 1株当たりの利益（EPS）

1株当たりの利益（EPS）は、企業の純利益を発行済み株式数で割った値で求められます。

EPS = 純利益 ÷ 発行済み株式数

PERの計算例

例えば、A社の株価が800円でEPSが40円の場合、PERは20倍となります。

PER = 800円 ÷ 40円 = 20倍

また、B社の株価が200円でEPSが20円の場合、PERは10倍となります。

PER = 200円 ÷ 20円 = 10倍

PERの計算例
企業	株価	EPS	PER
A社	800円	40円	20倍
B社	200円	20円	10倍

PERの算出に必要な情報

PERを計算するためには、企業の株価とEPSの2つの情報が必要です。

株価は、証券会社や金融情報サイトで確認することができます。

EPSは、企業の決算短信や有価証券報告書で確認することができます。

これらの情報を入手することで、PERを簡単に計算することができます。

まとめ

PERは、株価と1株当たりの利益（EPS）を比較する指標であり、企業の収益性とその収益性が株価にどのように反映されているかを示しています。

PERは、企業の株価を1株当たりの利益で割った値で求められます。

PERを計算するためには、企業の株価とEPSの2つの情報が必要です。

これらの情報を入手することで、PERを簡単に計算することができます。

4. PERの業界別比較

業界ごとのPERの平均値

PERは、業界によって平均値が大きく異なります。

これは、業界によって利益率や成長性などが異なるためです。

例えば、成長性の高いIT業界は、PERが高くなる傾向があります。

一方、成長性の低い銀行業界は、PERが低くなる傾向があります。

PERの業界別比較の重要性

PERを比較する際には、業界の平均値を考慮することが重要です。

同じPERでも、業界によって割安・割高の判断が異なる場合があります。

例えば、PERが15倍の企業があったとしても、その業界の平均PERが20倍であれば、その企業は割安と判断できます。

逆に、PERが15倍の企業があったとしても、その業界の平均PERが10倍であれば、その企業は割高と判断できます。

業界別PERの例

以下は、主要な業界のPERの平均値の例です。

・IT業界：20倍～30倍

・金融業界：10倍～15倍

・小売業界：15倍～20倍

業界別PERの平均値
業界	平均PER
IT業界	20倍～30倍
金融業界	10倍～15倍
小売業界	15倍～20倍

まとめ

PERは、業界によって平均値が大きく異なります。

PERを比較する際には、業界の平均値を考慮することが重要です。

同じPERでも、業界によって割安・割高の判断が異なる場合があります。

PERを分析する際には、業界の特性を理解することが重要です。

5. PERと株価の関係性

PERと株価の変動

PERは、株価と密接な関係があります。

一般的に、PERが低い企業は、投資家から注目されやすく、株価上昇が期待できるでしょう。

一方、PERが高い企業は、株価が高すぎる可能性があり、注意が必要です。

しかし、PERが高い理由が企業の成長性や将来性に基づいている場合は、将来的な株価上昇が期待されることもあります。

PERと企業の成長性

PERは、企業の成長性と密接な関係があります。

成長性の高い企業は、将来の収益拡大が期待されるため、PERが高くなる傾向があります。

逆に、成長性の低い企業は、将来の収益拡大が期待できないため、PERが低くなる傾向があります。

PERは、企業の成長性に対する市場の期待を反映した指標であると言えるでしょう。

PERと投資判断

PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つです。

PERが低い企業は、投資家から注目されやすく、株価上昇が期待できるでしょう。

一方、PERが高い企業は、株価が高すぎる可能性があり、注意が必要です。

しかし、PERが高い理由が企業の成長性や将来性に基づいている場合は、将来的な株価上昇が期待されることもあります。

まとめ

PERは、株価と密接な関係があり、企業の成長性や将来性と関連しています。

PERが低い企業は、投資家から注目されやすく、株価上昇が期待できる一方、PERが高い企業は、株価が高すぎる可能性があり、注意が必要です。

PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つですが、PERだけで判断することはできません。

PERはあくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。

6. PERの限界点

PERの限界点

PERは、企業の価値を評価する上で役立つ指標ですが、万能ではありません。

PERは、企業の収益力と株価のバランスを示す指標ですが、企業の成長性や将来性、業界の動向などを考慮していないため、PERだけで判断することはできません。

また、PERは過去のデータに基づいて計算されるため、将来の業績を予測することはできません。

PERは、あくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。

PERが機能しないケース

PERは、以下の様なケースでは機能しません。

・成長性が高く、将来の収益拡大が期待される企業

・業績が不安定で、将来の収益を予測するのが難しい企業

・赤字企業

PERが機能しないケース
ケース	説明
成長性が高く、将来の収益拡大が期待される企業	PERが高くても、将来の成長性が見込めるため、投資対象となる可能性がある
業績が不安定で、将来の収益を予測するのが難しい企業	PERが低くても、将来の業績が不安定なため、投資対象として適していない可能性がある
赤字企業	PERは計算できないため、他の指標で判断する必要がある