項目 | 内容 |
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PERの定義 | 株価収益率。株価が1株あたりの利益の何倍かを表す |
PERの計算方法 | 株価 ÷ 1株当たりの利益(EPS) |
PERの目安 | 日本の上場企業では15倍が平均 |
PERの業界別比較 | 業界によって平均値が異なる。成長性の高い業界は高くなる傾向 |
PERと株価の関係性 | PERが低い企業は割安、高い企業は割高と判断されることが多い |
PERの限界点 | PERだけでは判断できない。他の指標や企業の状況も考慮する必要がある |
1. PERとは何か
PERの定義と意味
PERは\”Price Earnings Ratio\”の略称で、日本語では\”株価収益率\”と呼ばれ、企業の収益力に対して株価が割高か割安かを判断する指標です。PERは、企業の1株あたりの利益(EPS)に対する株価の倍率を表し、PERが高いほど株価が割高、低いほど割安と判断されます。例えば、株価が1
PERは、企業の将来的な成長性や収益力に対する市場の期待を反映した指標です。成長性が高い企業や将来の収益拡大が期待される企業は、PERが高くなる傾向があります。逆に、成長性が見込めない企業や収益が安定しない企業は、PERが低くなる傾向があります。
PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つですが、PERだけで判断することはできません。PERはあくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。
PERは、株式投資を行う上で重要な指標の一つであり、企業の価値を評価する上で役立ちます。PERを理解することで、投資判断をより的確に行うことができます。
PER | 株価 ÷ 1株当たりの利益(EPS) |
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EPS | 純利益 ÷ 発行済み株式数 |
PERの計算方法
PERは、以下の計算式で算出されます。
PER = 株価 ÷ 1株当たりの利益(EPS)
1株当たりの利益(EPS)は、企業の純利益を発行済株式数で割った値で求められます。
例えば、A社の株価が800円でEPSが40円の場合、PERは20倍となります。また、B社の株価が200円でEPSが20円の場合、PERは10倍となります。
国 | 平均PER |
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日本 | 15倍 |
インド | 23.6倍 |
ロシア | 5.68倍 |
PERの目安
PERの平均的な数値は、日本の上場企業で15倍が平均となっています。
例えば、先ほどのA社の場合は、PERが20倍となっているので、少しだけ割高な株式となっています。
業界によって平均PERの数字が異なりますが、その企業のPERが平均値より高ければ割高、低ければ割安という1つの基準になってくるので覚えておきましょう。
日本の平均PERは世界と比較しても高い水準にあります。PERが一番割高になっている国はインドという統計が出ています。インドの平均PERは23.6です。反対に割安になっている国は、ロシアです。ロシアの平均PERは5.68にあり、割高のインドと比べるとその差は歴然です。日本企業の平均PERは世界的に見ると高い水準にあります。
まとめ
PERは、株価が1株当たりの利益(EPS)の何倍なのかを示す指標です。
PERを見ることで、その株価が割安かそれとも割高かどうかを判断することができます。
PERは、企業の価値を評価する一つの指標であり、投資家の中でとても大切になってくる指標の1つです。
PERを知ることでどの様な株を買うべきなのか、または買わないべきなのかという事もわかってきます。
2. PERの重要性
投資判断におけるPERの役割
PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つです。PERを見ることで、企業の収益力と株価のバランスを把握することができます。
PERが低い場合は、企業の収益力に対して株価が割安であることを示唆しています。これは、投資家にとって魅力的な状況であり、株価が上昇する可能性があります。
逆に、PERが高い場合は、企業の収益力に対して株価が割高であることを示唆しています。これは、投資家にとってリスクが高い状況であり、株価が下落する可能性があります。
ただし、PERはあくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。
PERと企業の成長性
PERは、企業の成長性と密接な関係があります。成長性が高い企業は、将来の収益拡大が期待されるため、PERが高くなる傾向があります。
逆に、成長性が見込めない企業は、将来の収益拡大が期待できないため、PERが低くなる傾向があります。
PERは、企業の成長性に対する市場の期待を反映した指標であると言えるでしょう。
ただし、PERはあくまでも一つの指標であり、企業の成長性を判断する際には、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。
PERと投資戦略
PERは、投資戦略を立てる上で重要な役割を果たします。
バリュー投資では、PERが低い企業に投資することで、割安な価格で株式を取得し、将来的な株価上昇を狙います。
グロース投資では、PERが高い企業に投資することで、企業の成長による収益拡大を期待します。
PERは、投資戦略を立てる上で重要な指標の一つですが、投資戦略はPERだけでなく、投資家のリスク許容度や投資期間なども考慮して決定する必要があります。
投資戦略 | PERの活用方法 |
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バリュー投資 | PERが低い企業に投資 |
グロース投資 | PERが高い企業に投資 |
まとめ
PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つであり、企業の収益力と株価のバランスを把握することができます。
PERは、企業の成長性と密接な関係があり、成長性が高い企業は、将来の収益拡大が期待されるため、PERが高くなる傾向があります。
PERは、投資戦略を立てる上で重要な役割を果たし、バリュー投資やグロース投資など、様々な投資戦略に活用されます。
ただし、PERはあくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。
3. PERの算出方法
PERの計算式
PERは、以下の計算式で算出されます。
PER = 株価 ÷ 1株当たりの利益(EPS)
1株当たりの利益(EPS)は、企業の純利益を発行済み株式数で割った値で求められます。
EPS = 純利益 ÷ 発行済み株式数
PERの計算例
例えば、A社の株価が800円でEPSが40円の場合、PERは20倍となります。
PER = 800円 ÷ 40円 = 20倍
また、B社の株価が200円でEPSが20円の場合、PERは10倍となります。
PER = 200円 ÷ 20円 = 10倍
企業 | 株価 | EPS | PER |
---|---|---|---|
A社 | 800円 | 40円 | 20倍 |
B社 | 200円 | 20円 | 10倍 |
PERの算出に必要な情報
PERを計算するためには、企業の株価とEPSの2つの情報が必要です。
株価は、証券会社や金融情報サイトで確認することができます。
EPSは、企業の決算短信や有価証券報告書で確認することができます。
これらの情報を入手することで、PERを簡単に計算することができます。
まとめ
PERは、株価と1株当たりの利益(EPS)を比較する指標であり、企業の収益性とその収益性が株価にどのように反映されているかを示しています。
PERは、企業の株価を1株当たりの利益で割った値で求められます。
PERを計算するためには、企業の株価とEPSの2つの情報が必要です。
これらの情報を入手することで、PERを簡単に計算することができます。
4. PERの業界別比較
業界ごとのPERの平均値
PERは、業界によって平均値が大きく異なります。
これは、業界によって利益率や成長性などが異なるためです。
例えば、成長性の高いIT業界は、PERが高くなる傾向があります。
一方、成長性の低い銀行業界は、PERが低くなる傾向があります。
PERの業界別比較の重要性
PERを比較する際には、業界の平均値を考慮することが重要です。
同じPERでも、業界によって割安・割高の判断が異なる場合があります。
例えば、PERが15倍の企業があったとしても、その業界の平均PERが20倍であれば、その企業は割安と判断できます。
逆に、PERが15倍の企業があったとしても、その業界の平均PERが10倍であれば、その企業は割高と判断できます。
業界別PERの例
以下は、主要な業界のPERの平均値の例です。
・IT業界:20倍~30倍
・金融業界:10倍~15倍
・小売業界:15倍~20倍
業界 | 平均PER |
---|---|
IT業界 | 20倍~30倍 |
金融業界 | 10倍~15倍 |
小売業界 | 15倍~20倍 |
まとめ
PERは、業界によって平均値が大きく異なります。
PERを比較する際には、業界の平均値を考慮することが重要です。
同じPERでも、業界によって割安・割高の判断が異なる場合があります。
PERを分析する際には、業界の特性を理解することが重要です。
5. PERと株価の関係性
PERと株価の変動
PERは、株価と密接な関係があります。
一般的に、PERが低い企業は、投資家から注目されやすく、株価上昇が期待できるでしょう。
一方、PERが高い企業は、株価が高すぎる可能性があり、注意が必要です。
しかし、PERが高い理由が企業の成長性や将来性に基づいている場合は、将来的な株価上昇が期待されることもあります。
PERと企業の成長性
PERは、企業の成長性と密接な関係があります。
成長性の高い企業は、将来の収益拡大が期待されるため、PERが高くなる傾向があります。
逆に、成長性の低い企業は、将来の収益拡大が期待できないため、PERが低くなる傾向があります。
PERは、企業の成長性に対する市場の期待を反映した指標であると言えるでしょう。
PERと投資判断
PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つです。
PERが低い企業は、投資家から注目されやすく、株価上昇が期待できるでしょう。
一方、PERが高い企業は、株価が高すぎる可能性があり、注意が必要です。
しかし、PERが高い理由が企業の成長性や将来性に基づいている場合は、将来的な株価上昇が期待されることもあります。
まとめ
PERは、株価と密接な関係があり、企業の成長性や将来性と関連しています。
PERが低い企業は、投資家から注目されやすく、株価上昇が期待できる一方、PERが高い企業は、株価が高すぎる可能性があり、注意が必要です。
PERは、投資判断を行う際に重要な指標の一つですが、PERだけで判断することはできません。
PERはあくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。
6. PERの限界点
PERの限界点
PERは、企業の価値を評価する上で役立つ指標ですが、万能ではありません。
PERは、企業の収益力と株価のバランスを示す指標ですが、企業の成長性や将来性、業界の動向などを考慮していないため、PERだけで判断することはできません。
また、PERは過去のデータに基づいて計算されるため、将来の業績を予測することはできません。
PERは、あくまでも一つの指標であり、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。
PERが機能しないケース
PERは、以下の様なケースでは機能しません。
・成長性が高く、将来の収益拡大が期待される企業
・業績が不安定で、将来の収益を予測するのが難しい企業
・赤字企業
ケース | 説明 |
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成長性が高く、将来の収益拡大が期待される企業 | PERが高くても、将来の成長性が見込めるため、投資対象となる可能性がある |
業績が不安定で、将来の収益を予測するのが難しい企業 | PERが低くても、将来の業績が不安定なため、投資対象として適していない可能性がある |
赤字企業 | PERは計算できないため、他の指標で判断する必要がある |
PER以外の指標との組み合わせ
PERは、他の指標と組み合わせて分析することで、より正確な評価を行うことができます。
例えば、PERとPBRを組み合わせることで、企業の収益力と資産価値を総合的に評価することができます。
また、PERとROEを組み合わせることで、企業の収益力と資本効率を総合的に評価することができます。
PERは、他の指標と組み合わせて分析することで、より深い洞察を得ることができます。
まとめ
PERは、企業の価値を評価する上で役立つ指標ですが、万能ではありません。
PERは、他の指標や企業の財務状況、業界の動向などを総合的に判断する必要があります。
PERは、あくまでも一つの指標であり、他の指標と組み合わせて分析することで、より深い洞察を得ることができます。
PERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、PERだけで判断することはできません。
参考文献
・PER(株価収益率)とは?初心者にわかりやすく解説 [株・株式投資] All About
・PER(株価収益率)とは?PBRとの違い、目安をわかりやすく解説|M&Aコラム
・PER(株価収益率)とは?PBRとの違いや目安、計算式や注意点について解説|AGS media|AGSコンサルティング(AGSグループ)
・Perの意味を3つのポイントで解説! 若手のうちに知っておきたいビジネス用語 – 日本経済新聞
・Perとは?株にどう関係? Perの意味と活用方法をわかりやすく解説! 参考にしたいperの目安とは
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