金融商品取引所とは?経済用語について説明

金融商品取引所の概要
項目	内容
定義	金融商品取引法に基づき、内閣総理大臣の免許を受けて開設される、金融商品会員制法人または株式会社の組織をとった取引所
事業内容	金融商品の売買やデリバティブ取引を行う現物・先物市場の開設と運営、成立した取引の清算業務
歴史	証券取引法に基づく証券取引所と金融先物取引法に基づく金融先物取引所が統合され、金融商品取引法上の金融商品取引所となった
持株会社	内閣総理大臣の認可を得て株式会社金融商品取引所を子会社とする株式会社
役割	公正な金融取引市場の維持、投資家の保護、取引の円滑化、価格形成
メリット	高い収益性、分散投資によるリスク軽減、少額から投資可能
リスク	価格変動リスク、信用リスク、流動性リスク
未来展望	テクノロジーの進化、国際化、規制の強化

1. 金融商品取引所とは

金融商品取引所の定義

金融商品取引所とは、金融商品取引法に基づき、内閣総理大臣の免許を受けて開設される、金融商品会員制法人または株式会社の組織をとった取引所です。金融商品とは、株式、社債、国債、投資信託受益証券、外貨預金、抵当証券、変額年金保険等をいう。これらに関する取引については、従来、証券取引法、銀行法、保険業法、金融先物(さきもの)取引法のような複数の法律で定められていたが、それらを整理・統合して横断的に規定するようにしたのが金融商品取引法です。

金融商品取引所の事業内容は、金融商品の売買やデリバティブ取引を行う現物・先物市場の開設と運営、成立した取引の清算業務です。金融商品取引法制定以前は、会員制組織の取引所のみであったが、この法律により新たに株式会社組織の取引所が可能になった。ただし株式会社組織の場合には株主規制があり、原則として総株主の議決権の20％以上を特定者が保有することはできない。金融商品取引所の実際の名称は、従来どおり「証券取引所」または「金融先物取引所」を使用することができる。証券取引所は、東京、大阪、名古屋、札幌、福岡の5か所であるが、これらのうち前三者は株式会社、そのほかは証券会員制法人である。先物取引専門の東京金融先物取引所は、2007年（平成19）9月に株式会社東京金融取引所に商号を変更した。

金融商品取引所は、公正な金融取引市場を維持し、投資家を保護するために、自主規制業務を行わなければならないとされている（金融商品取引法84条）。そのため、たとえば東京証券取引所では、「株式会社東京証券取引所グループ」の下に、取引所を経営する「株式会社東京証券取引所」と、自主規制を行う「東京証券取引所自主規制法人」を並置している。

金融商品取引所の種類
種類	説明
証券取引所	株式や債券などの有価証券の売買を行う取引所
金融先物取引所	原油や金などの商品先物取引を行う取引所
商品取引所	農産物や金属などの商品取引を行う取引所

金融商品取引所の歴史

金融商品取引所は、証券取引法に基づく証券取引所と金融先物取引法に基づく金融先物取引所とに分かれていました。しかし、金融サービスの横断的な規制等を目的として、「証券取引法等の一部を改正する法律」（平成18年法律第65号）及び「証券取引法等の一部を改正する法律の施行に伴う関係法律の整備等に関する法律」（平成18年法律第66号）が施行されたことに伴い、証券取引法は「金融商品取引法」と題名が改められ、金融先物取引法等が廃止された結果、証券取引法及び金融先物取引法上の各取引所に関する規定が統合され、金融商品取引法上の金融商品取引所となりました。

従来は、証券取引所はその名称又は商号に「証券取引所」という文字を用いなければならず、同様に、金融先物取引所についても「金融先物取引所」との文字を名称又は商号に用いるものとされていたが、金融商品取引法第86条第1項は、その名称又は商号に「取引所」という文字を用いなければならないとするにとどめたため、これまでどおり、「証券取引所」又は「金融先物取引所」との名称を用いることが可能となっています。

なお、旧「東京金融先物取引所」は2007年（平成19年）9月に「東京金融取引所」に、旧「大阪証券取引所」は2014年3月に「大阪取引所」に商号を変更しています。

金融商品取引所の名称
旧名称	新名称
東京金融先物取引所	株式会社東京金融取引所
大阪証券取引所	大阪取引所

金融商品取引所持株会社

内閣総理大臣の認可を得て株式会社金融商品取引所を子会社とする株式会社である（法第2条18項、第106条の10）。

2019年9月現在現存する例として、株式会社日本取引所グループが金融商品取引所持株会社としての認可を得ている。

一般に株式会社金融商品取引所については、株主規制がなされており、原則、総株主の議決権の20%以上を保有することが出来ない（場合によっては15%以上。この割合を「保有基準割合」という）。その例外としての制度として平成15年の証券取引法改正により、持株会社制度が創設されたものである。

まとめ

金融商品取引所は、金融商品取引法に基づいて設立された、金融商品を売買する市場を提供する機関です。株式、債券、投資信託など、さまざまな金融商品が取引されています。

金融商品取引所は、公正な取引を確保し、投資家を保護するために、自主規制業務を行っています。

金融商品取引所は、株式会社や会員制法人など、さまざまな形態で運営されています。

金融商品取引所は、経済活動の活性化に重要な役割を果たしています。

2. 金融商品取引の仕組み

金融商品取引の基礎

金融商品取引は、金融商品を売買することで利益を得ることを目的とした取引です。金融商品取引所は、金融商品を売買するための場を提供する機関です。

金融商品取引は、証券会社などの金融機関を通じて行われます。投資家は、証券会社に注文を出して、金融商品を売買します。

金融商品取引には、株式、債券、投資信託など、さまざまな種類があります。それぞれの金融商品には、特徴やリスクが異なります。

金融商品取引の主な流れ
ステップ	内容
1. 口座開設	証券会社などの金融機関に口座を開設する
2. 商品選択	投資したい金融商品を選ぶ
3. 注文	証券会社に注文を出す
4. 約定	注文が約定すると、金融商品が売買される
5. 利益確定	利益が出れば、売却して利益を得る
6. 損失確定	損失が出れば、損失を認める

金融商品取引の流れ

金融商品取引は、以下の流れで行われます。\n1. 証券会社などの金融機関に口座を開設する\n2. 投資したい金融商品を選ぶ\n3. 証券会社に注文を出す\n4. 注文が約定すると、金融商品が売買される\n5. 利益が出れば、売却して利益を得る\n6. 損失が出れば、損失を認める

金融商品取引は、インターネットを通じて行うこともできます。インターネット証券会社では、パソコンやスマートフォンから簡単に取引を行うことができます。

金融商品取引は、リスクを伴う行為です。投資する前に、金融商品の特徴やリスクをよく理解しておくことが重要です。

金融商品取引の規制

金融商品取引は、金融商品取引法によって規制されています。金融商品取引法は、投資家を保護し、公正な取引を確保するために制定された法律です。

金融商品取引法では、金融商品取引業者の登録、広告規制、契約締結前の説明義務、インサイダー取引の禁止など、さまざまな規制が定められています。

金融商品取引法に違反した場合、刑事罰や行政処分が科されることがあります。

金融商品取引法の主な規制内容
規制内容	説明
金融商品取引業者の登録	金融商品取引を行うには、金融庁への登録が必要
広告規制	金融商品取引業者は、虚偽の広告や誇大広告を行ってはいけない
契約締結前の説明義務	金融商品取引業者は、顧客に金融商品の特徴やリスクを説明する義務がある
インサイダー取引の禁止	内部情報を利用して不正に利益を得る行為は禁止されている

まとめ

金融商品取引は、証券会社などの金融機関を通じて行われる、金融商品を売買する行為です。

金融商品取引は、リスクを伴う行為ですが、適切な知識と情報があれば、投資家にとって大きな利益をもたらす可能性があります。

金融商品取引は、金融商品取引法によって規制されています。投資家は、金融商品取引法のルールを理解し、安全に取引を行うようにしましょう。

3. 取引商品の種類

株式

株式は、株式会社が資金調達のために発行する有価証券です。株式投資とは、株式会社が発行した株式を売買して収益を得ることです。

株式投資のメリットは、高い収益性が期待できることです。株価の上昇は理論上無限大であり、短期間で2倍になることもあります。中長期では10倍、100倍になる株もあります。

株式投資のデメリットは、価格変動リスクがあり、元本割れする可能性もある点です。投資している企業が破綻する信用リスクもあり、外国株式の場合は為替変動リスクやカントリーリスクもあります。

株式投資のメリットとデメリット
項目	メリット	デメリット
収益性	高い収益性が期待できる	価格変動リスクがあり、元本割れする可能性がある
流動性	一定の流動性がある	流動性が低い場合もある
リスク	価格変動リスク、信用リスク、為替変動リスク、カントリーリスク

債券

債券は、国や地方公共団体、企業などが資金調達のために発行するものです。満期時に受け取れる金額や、利息の金額などの条件があらかじめ決められています。

債券投資のメリットは、安全性がありながら、一定の収益が見込めることです。一般的に、満期までの期間が長くなるほど、また発行体の信用力が低くなるほど金利が高くなります。

債券投資のデメリットは流動性が低いことです。途中で売却することもできますが、そのときの債券価格によっては元本割れが発生します。また、投資している企業が破綻する信用リスクもあり、外国債券の場合は為替変動リスクやカントリーリスクもあります。

債券投資のメリットとデメリット
項目	メリット	デメリット
安全性	安全性が高い	流動性が低い
収益性	一定の収益が見込める	元本割れする可能性がある
リスク	信用リスク、為替変動リスク、カントリーリスク

投資信託

投資信託は、資産運用の専門家（ファンドマネージャー）が金融商品を組み合わせて、自分の代わりに運用してくれる金融商品です。株式の投資信託、債券の投資信託、不動産の投資信託など、種類がたくさんあります。

投資信託のメリットとしては、専門家に運用を任せられることや少額から投資できること、多くの人から資金を集めてさまざまな資産を購入することで分散投資ができること、定期的に運用会社がレポートを作成してくれることなどが挙げられます。

投資信託のデメリットは、価格変動リスクや信用リスクがあることです。外国の資産に投資する投資信託の場合は、為替変動リスクやカントリーリスクもあります。また、専門家を雇ったり、定期的なレポートを作成したりするため、購入時や保有時、売却時にコストがかかることがあります。

投資信託のメリットとデメリット
項目	メリット	デメリット
専門家運用	専門家に運用を任せられる	価格変動リスク、信用リスク、為替変動リスク、カントリーリスク
分散投資	分散投資ができる	手数料がかかる
流動性	流動性が高い	流動性が低い場合もある
リスク	価格変動リスク、信用リスク、為替変動リスク、カントリーリスク

まとめ

金融商品取引には、株式、債券、投資信託など、さまざまな種類があります。

それぞれの金融商品には、特徴やリスクが異なります。投資する前に、金融商品の特徴やリスクをよく理解しておくことが重要です。

投資家は、自分の投資目標やリスク許容度に合わせて、適切な金融商品を選びましょう。

4. 取引所の役割

取引の円滑化

金融商品取引所は、金融商品を売買するための場を提供することで、取引の円滑化を図ります。

取引所は、売買の注文を集め、注文をマッチングすることで、取引を成立させます。

取引所は、取引のルールを定め、取引の公正性を確保します。

取引の円滑化における取引所の役割
役割	説明
注文の集約	売買の注文を集め、注文をマッチングすることで、取引を成立させる
取引ルールの設定	取引の公正性を確保するために、取引のルールを定める
取引情報の公開	取引の透明性を高めるために、取引情報を公開する

価格形成

金融商品取引所は、多くの投資家が参加することで、金融商品の価格を形成します。

取引所での取引は、需要と供給のバランスによって価格が決まります。

取引所は、価格の透明性を高めることで、投資家の判断を支援します。

価格形成における取引所の役割
役割	説明
需要と供給のバランス	多くの投資家が参加することで、金融商品の価格を形成する
価格の透明性	価格の透明性を高めることで、投資家の判断を支援する

投資家の保護

金融商品取引所は、投資家を保護するために、さまざまな制度を設けています。

取引所は、取引のルールを定め、不正行為を防止します。

取引所は、投資家に必要な情報を提供することで、投資家の判断を支援します。

投資家の保護における取引所の役割
役割	説明
不正行為の防止	取引のルールを定め、不正行為を防止する
情報提供	投資家に必要な情報を提供することで、投資家の判断を支援する
紛争処理	取引に関する紛争が発生した場合、紛争処理を行う

まとめ

金融商品取引所は、金融商品取引の円滑化、価格形成、投資家の保護という重要な役割を果たしています。

取引所は、投資家にとって安全で公正な取引環境を提供する機関です。

投資家は、金融商品取引所を利用することで、安心して金融商品取引を行うことができます。

5. 金融商品取引のメリットとリスク

メリット

金融商品取引のメリットは、高い収益性を期待できることです。株式や債券などの金融商品は、価格が変動するため、値上がりすれば大きな利益を得ることができます。

金融商品取引は、分散投資を行うことでリスクを軽減することができます。さまざまな種類の金融商品に投資することで、特定の金融商品が値下がりしても、他の金融商品が値上がりすることで損失をカバーすることができます。

金融商品取引は、少額から始めることができます。投資信託など、少額から投資できる金融商品もあります。

金融商品取引のメリット
メリット	説明
高い収益性	価格変動によって大きな利益を得られる可能性がある
分散投資	さまざまな金融商品に投資することで、リスクを分散できる
少額投資	少額から投資できる金融商品がある
流動性	必要に応じてすぐに換金できる金融商品がある

リスク

金融商品取引のリスクは、価格変動リスク、信用リスク、流動性リスクなどがあります。

価格変動リスクは、金融商品の価格が変動することで、損失が発生するリスクです。

信用リスクは、金融商品を提供している金融機関や有価証券の発行体が破綻することで、元本や予定していた収益が戻ってこなくなるリスクです。

流動性リスクは、資金が必要なときにすぐに換金できない、あるいは通常よりも不利な価格で取引を行わなければならないリスクです。

金融商品取引のリスク
リスク	説明
価格変動リスク	金融商品の価格が変動することで、損失が発生するリスク
信用リスク	金融機関や発行体が破綻することで、元本や収益が戻ってこないリスク
流動性リスク	資金が必要なときにすぐに換金できないリスク
為替変動リスク	外貨建ての金融商品の場合、為替相場の変動によって損失が発生するリスク
カントリーリスク	海外に投資する場合、その国の経済状況や政治情勢によって損失が発生するリスク
インフレリスク	物価上昇によって、金融商品の価値が下がるリスク

リスク管理

金融商品取引のリスクを管理するためには、以下の点に注意することが重要です。\n1. 投資目標を明確にする\n2. リスク許容度を把握する\n3. 分散投資を行う\n4. 投資対象を精査する\n5. 定期的にポートフォリオを見直す

投資目標を明確にすることで、投資戦略を立てやすくなります。リスク許容度は、投資家がどれだけのリスクを許容できるかを表す指標です。リスク許容度を把握することで、自分に合った投資商品を選ぶことができます。

分散投資は、さまざまな種類の金融商品に投資することで、リスクを分散させる方法です。投資対象を精査することで、リスクの高い投資を避けることができます。

リスク管理のポイント
ポイント	説明
投資目標の明確化	投資目標を明確にすることで、投資戦略を立てやすくなる
リスク許容度の把握	リスク許容度を把握することで、自分に合った投資商品を選ぶことができる
分散投資	さまざまな種類の金融商品に投資することで、リスクを分散させる
投資対象の精査	リスクの高い投資を避けるために、投資対象を精査する
ポートフォリオの見直し	定期的にポートフォリオを見直すことで、リスク管理を行う

まとめ

金融商品取引は、高い収益性を期待できる一方で、リスクも伴う行為です。

投資家は、金融商品取引のリスクを理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。

リスク管理を行うことで、投資家は、損失を最小限に抑え、安定した収益を得ることができます。

6. 金融商品取引所の未来展望

テクノロジーの進化

金融商品取引所は、テクノロジーの進化によって、大きく変化しています。

オンライン取引の普及、人工知能（AI）の活用、ブロックチェーン技術の導入など、金融商品取引のあり方が大きく変わってきています。

テクノロジーの進化は、金融商品取引をより効率化し、透明性を高め、投資家にとってより使いやすいものにしていくでしょう。

テクノロジーの進化による金融商品取引所の変化
変化	説明
オンライン取引の普及	インターネットを通じて、簡単に取引ができるようになった
人工知能（AI）の活用	AIを活用することで、取引の効率化やリスク管理が向上している
ブロックチェーン技術の導入	ブロックチェーン技術を活用することで、取引の透明性やセキュリティが向上している

国際化

金融商品取引所は、国際化が進んでいます。

世界中の投資家が参加できる取引所が増加しており、金融商品取引はますますグローバル化していくでしょう。

国際化は、金融商品取引の競争を激化させ、投資家にとってより多くの選択肢を提供するでしょう。

金融商品取引所の国際化
変化	説明
世界中の投資家の参加	世界中の投資家が参加できる取引所が増加している
グローバル化	金融商品取引はますますグローバル化していく
競争の激化	国際化は、金融商品取引の競争を激化させている

規制の強化

金融商品取引所は、規制の強化が進んでいます。

投資家を保護し、公正な取引を確保するために、金融商品取引法などの規制が強化されています。

規制の強化は、金融商品取引をより安全なものにしていくでしょう。

金融商品取引所の規制強化
変化	説明
投資家保護	投資家を保護するために、金融商品取引法などの規制が強化されている
公正な取引の確保	公正な取引を確保するために、規制が強化されている
取引の安全性向上	規制の強化は、金融商品取引をより安全なものにしていく