バリュー平均法とは?経済用語について説明

バリュー平均法とドルコスト平均法の比較表
項目	バリュー平均法	ドルコスト平均法
投資額	変動	固定
目標	目標額達成	平均取得単価の平準化
売却	あり	なし
自動化	不可	可能
管理	手間がかかる	手間がかからない
追加投資	必要となる場合あり	不要
複利効果	弱まる可能性あり	得られる可能性あり
リスク	高い	低い
適性	投資経験豊富で時間的余裕がある人	投資初心者や時間的余裕がない人

1. バリュー平均法とは
2. バリュー平均法の歴史
3. バリュー平均法の計算方法
4. バリュー平均法の利点と欠点
5. バリュー平均法の実務への応用
6. バリュー平均法と他の評価方法との比較

1. バリュー平均法とは

バリュー平均法の概要

バリュー平均法とは、投資対象の価格変動に合わせた積立投資手法です。目標とする資産額を決め、その目標額に達するよう、毎月投資する金額を調整していきます。具体的には、目標額に到達するまでの過程をバリューパスと呼び、そのバリューパスに沿って資産額が推移するように、投資額を増減させていきます。

例えば、10年後に1000万円を貯めることを目標とする場合、毎月10万円ずつ積み立てていくとします。バリュー平均法では、1年目の目標額は120万円、2年目は240万円というように、毎月10万円ずつ増えていきます。

もし、1年目の終わりに投資した資産の評価額が150万円だった場合、目標額の120万円を達成するために、不足分の70万円を追加投資します。逆に、評価額が130万円だった場合は、目標額の120万円を達成するために、10万円を売却します。

このように、バリュー平均法では、目標額に到達するよう、常に資産の評価額とバリューパスを比較し、その差額を埋めるように投資額を調整していきます。

バリュー平均法の仕組み
項目	説明
目標額	投資の最終目標金額を設定する
バリューパス	目標額に到達するまでの過程を数値化したもので、毎月目標額が設定される
投資額	バリューパスと現在の資産評価額の差額を埋めるように調整する
売却	評価額がバリューパスを上回った場合、超過分を売却する
追加投資	評価額がバリューパスを下回った場合、不足分を追加投資する

バリュー平均法のメリット

バリュー平均法の最大のメリットは、目標額を達成しやすいことです。毎月目標額に到達するように投資額を調整していくため、計画通りに進めれば必ず目標額に到達できます。

また、バリュー平均法は、平均取得単価を下げやすいというメリットもあります。価格が下落した際には、目標額に到達するために追加投資を行うため、より多くの口数を取得できます。結果的に、平均取得単価を下げることができ、投資効率を高めることができます。

さらに、バリュー平均法は、利益確定しやすいというメリットもあります。目標額を上回った場合は、超過分を売却することで、利益を確定できます。

これらのメリットから、バリュー平均法は、明確な目標金額があり、長期的な資産形成を目指したい人にとって有効な投資手法と言えます。

バリュー平均法のメリット
項目	説明
目標達成	計画通りに進めれば必ず目標額に到達する
平均取得単価	価格が下落した際に追加投資を行うため、平均取得単価を下げることができる
利益確定	目標額を上回った場合は、超過分を売却することで利益を確定できる

バリュー平均法のデメリット

バリュー平均法は、管理が煩雑になるというデメリットがあります。毎月、資産の評価額とバリューパスを比較し、投資額を調整する必要があるため、手間がかかります。

また、バリュー平均法は、追加投資資金が必要になる可能性があります。価格が下落した際には、目標額に到達するために追加投資が必要となるため、資金の準備が必要です。

さらに、バリュー平均法は、複利効果が弱まる可能性があります。目標額を上回った場合は、超過分を売却するため、複利効果が得られにくくなります。

これらのデメリットを踏まえ、バリュー平均法は、投資経験があり、時間的余裕がある人に向いている投資手法と言えます。

バリュー平均法のデメリット
項目	説明
管理	毎月資産の評価額とバリューパスを比較し、投資額を調整する必要があるため、手間がかかる
追加投資	価格が下落した際に目標額に到達するために追加投資が必要となるため、資金の準備が必要
複利効果	目標額を上回った場合は、超過分を売却するため、複利効果が得られにくくなる

まとめ

バリュー平均法は、目標額を達成しやすい、平均取得単価を下げやすい、利益確定しやすいというメリットがあります。しかし、管理が煩雑になる、追加投資資金が必要になる、複利効果が弱まるというデメリットもあります。

バリュー平均法は、明確な目標金額があり、長期的な資産形成を目指したい人にとって有効な投資手法ですが、投資経験があり、時間的余裕がある人に向いている投資手法と言えます。

バリュー平均法は、ドルコスト平均法と比較して、より積極的に投資を行う手法です。そのため、より高いリターンが期待できますが、リスクも高くなります。

バリュー平均法を採用するかどうかは、自身の投資経験、時間的余裕、リスク許容度などを考慮して判断する必要があります。

2. バリュー平均法の歴史

バリュー平均法の起源

バリュー平均法は、1980年代にアメリカの学者マイケル・エデルソンが提唱した投資手法です。エデルソンは、著書『ノー・セル・バリュー平均法』の中で、バリュー平均法を詳細に解説しています。

バリュー平均法は、従来のドルコスト平均法の欠点を克服するために考案されました。ドルコスト平均法は、毎月一定額を投資することで、平均取得単価を下げる効果がありますが、目標額を達成できない可能性があります。

バリュー平均法は、ドルコスト平均法と異なり、目標額を達成することを前提としています。そのため、目標額に到達するまで、投資額を調整し続ける必要があります。

バリュー平均法は、当初はあまり注目されていませんでしたが、近年、投資家の間で注目を集めています。これは、長期的な資産形成の重要性が認識されるようになったこと、そして、投資手法の選択肢が増えたことが要因と考えられます。

バリュー平均法の起源
項目	説明
考案者	マイケル・エデルソン
発表時期	1980年代
目的	ドルコスト平均法の欠点を克服するため

バリュー平均法の発展

バリュー平均法は、提唱されて以来、様々な改良が加えられてきました。例えば、売却を伴わないノーセルバリュー平均法や、投資額の上限を設定するバリュー平均法などが考案されています。

ノーセルバリュー平均法は、目標額を上回った場合でも、売却を行わずに保有し続ける手法です。これにより、売却による手数料や税金の発生を抑えることができます。

投資額の上限を設定するバリュー平均法は、投資額が大きくなりすぎるのを防ぐ手法です。これにより、資金不足のリスクを軽減することができます。

バリュー平均法は、今後も様々な改良が加えられていくことが予想されます。

バリュー平均法の発展
項目	説明
ノーセルバリュー平均法	売却を伴わないバリュー平均法
投資額上限設定	投資額が大きくなりすぎるのを防ぐバリュー平均法

バリュー平均法の普及

バリュー平均法は、近年、投資家の間で普及しつつあります。これは、投資に関する情報がインターネットで容易に得られるようになったこと、そして、投資信託などの投資商品が身近になったことが要因と考えられます。

バリュー平均法は、投資初心者でも理解しやすい手法であり、かつ、長期的な資産形成に適した手法であることから、多くの投資家に支持されています。

バリュー平均法は、今後ますます普及していくことが予想されます。

バリュー平均法は、投資家の資産形成を支援する重要な投資手法の一つとして、今後も発展していくことが期待されます。

まとめ

バリュー平均法は、1980年代にアメリカの学者マイケル・エデルソンが提唱した投資手法です。

バリュー平均法は、ドルコスト平均法の欠点を克服するために考案されました。

バリュー平均法は、近年、投資家の間で注目を集めており、普及しつつあります。

バリュー平均法は、今後も様々な改良が加えられていくことが予想されます。

3. バリュー平均法の計算方法

バリューパスの設定

バリュー平均法を行うには、まずバリューパスを設定する必要があります。バリューパスとは、目標額に到達するまでの過程を数値化したものです。

バリューパスは、目標額、投資期間、積立頻度に基づいて設定します。例えば、10年後に1000万円を貯めることを目標とし、毎月積立を行う場合、バリューパスは毎月10万円ずつ増えていきます。

バリューパスは、直線的に増加させることもできますし、一定の利回り分を上乗せして増加させることもできます。

バリューパスの設定は、投資目標やリスク許容度などを考慮して行う必要があります。

バリューパスの設定例
目標額	1000万円
投資期間	10年
積立頻度	毎月
バリューパス	毎月10万円ずつ増加

投資額の計算

バリューパスを設定したら、毎月投資する金額を計算します。投資額は、バリューパスと現在の資産評価額の差額で決まります。

例えば、バリューパスが120万円、現在の資産評価額が100万円の場合、投資額は20万円となります。

投資額は、毎月、資産の評価額が変動するため、毎回計算する必要があります。

投資額の計算は、エクセルなどの表計算ソフトを利用すると便利です。

投資額の計算例
バリューパス	120万円
現在の資産評価額	100万円
投資額	20万円

売却の判断

バリュー平均法では、資産の評価額がバリューパスを上回った場合は、超過分を売却します。

売却する金額は、バリューパスと現在の資産評価額の差額で決まります。

例えば、バリューパスが120万円、現在の資産評価額が140万円の場合、売却する金額は20万円となります。

売却は、目標額に到達するまで、必要に応じて行います。

売却の判断例
バリューパス	120万円
現在の資産評価額	140万円
売却額	20万円

まとめ

バリュー平均法の計算方法は、バリューパスを設定し、毎月投資する金額を計算することです。

投資額は、バリューパスと現在の資産評価額の差額で決まります。

資産の評価額がバリューパスを上回った場合は、超過分を売却します。

バリュー平均法は、複雑な計算を伴うため、エクセルなどの表計算ソフトを利用すると便利です。

4. バリュー平均法の利点と欠点

バリュー平均法の利点

バリュー平均法の最大の利点は、目標額を達成しやすいことです。毎月目標額に到達するように投資額を調整していくため、計画通りに進めれば必ず目標額に到達できます。

また、バリュー平均法は、平均取得単価を下げやすいという利点もあります。価格が下落した際には、目標額に到達するために追加投資を行うため、より多くの口数を取得できます。結果的に、平均取得単価を下げることができ、投資効率を高めることができます。

さらに、バリュー平均法は、利益確定しやすいという利点もあります。目標額を上回った場合は、超過分を売却することで、利益を確定できます。

これらの利点から、バリュー平均法は、明確な目標金額があり、長期的な資産形成を目指したい人にとって有効な投資手法と言えます。

バリュー平均法の利点
項目	説明
目標達成	計画通りに進めれば必ず目標額に到達する
平均取得単価	価格が下落した際に追加投資を行うため、平均取得単価を下げることができる
利益確定	目標額を上回った場合は、超過分を売却することで利益を確定できる

バリュー平均法の欠点

バリュー平均法は、管理が煩雑になるという欠点があります。毎月、資産の評価額とバリューパスを比較し、投資額を調整する必要があるため、手間がかかります。

これらの欠点を踏まえ、バリュー平均法は、投資経験があり、時間的余裕がある人に向いている投資手法と言えます。

バリュー平均法の欠点
項目	説明
管理	毎月資産の評価額とバリューパスを比較し、投資額を調整する必要があるため、手間がかかる
追加投資	価格が下落した際に目標額に到達するために追加投資が必要となるため、資金の準備が必要
複利効果	目標額を上回った場合は、超過分を売却するため、複利効果が得られにくくなる

バリュー平均法とドルコスト平均法の比較

ドルコスト平均法は、毎月一定額を投資することで、平均取得単価を下げる効果がありますが、目標額を達成できない可能性があります。

バリュー平均法とドルコスト平均法は、それぞれメリットとデメリットがあります。どちらの手法が優れているということはなく、自身の投資経験、時間的余裕、リスク許容度などを考慮して判断する必要があります。

バリュー平均法とドルコスト平均法の比較
項目	バリュー平均法	ドルコスト平均法
投資額	変動	固定
目標	目標額達成	平均取得単価の平準化
売却	あり	なし
自動化	不可	可能
管理	手間がかかる	手間がかからない
追加投資	必要となる場合あり	不要
複利効果	弱まる可能性あり	得られる可能性あり
リスク	高い	低い
適性	投資経験豊富で時間的余裕がある人	投資初心者や時間的余裕がない人

まとめ

バリュー平均法は、目標額を達成しやすい、平均取得単価を下げやすい、利益確定しやすいという利点があります。しかし、管理が煩雑になる、追加投資資金が必要になる、複利効果が弱まるという欠点もあります。

バリュー平均法を採用するかどうかは、自身の投資経験、時間的余裕、リスク許容度などを考慮して判断する必要があります。

5. バリュー平均法の実務への応用

バリュー平均法の実践例

バリュー平均法は、様々な投資商品に適用できます。例えば、株式、投資信託、ETFなどが挙げられます。

バリュー平均法を実践する際には、投資対象、目標額、投資期間、積立頻度などを事前に決めておく必要があります。

また、バリュー平均法は、自動化が難しい手法です。そのため、定期的に資産の評価額を確認し、投資額を調整する必要があります。

バリュー平均法は、投資経験があり、時間的余裕がある人に向いている投資手法です。

バリュー平均法の適用可能な投資商品
商品	説明
株式	個別株や指数連動型投資信託など
投資信託	個別株や債券など、様々な資産に投資するファンド
ETF	指数に連動した投資信託

バリュー平均法の注意点

バリュー平均法は、目標額を達成しやすいというメリットがありますが、追加投資資金が必要になる可能性があります。そのため、資金計画をしっかりと立てておく必要があります。

また、バリュー平均法は、複利効果が弱まる可能性があります。そのため、複利効果を最大限に活かすためには、売却を最小限に抑える必要があります。

バリュー平均法は、投資経験がない人にとっては、難しい手法です。そのため、投資初心者の人は、ドルコスト平均法などのよりシンプルな手法から始めることをおすすめします。

バリュー平均法は、投資対象の価格変動に大きく影響される手法です。そのため、リスク許容度が低い人は、他の投資手法を選択することをおすすめします。

バリュー平均法の注意点
項目	説明
資金計画	追加投資が必要となる場合があるため、資金計画をしっかりと立てておく必要がある
複利効果	売却によって複利効果が弱まる可能性があるため、売却を最小限に抑える必要がある
投資経験	投資初心者には難しい手法であるため、ドルコスト平均法などのよりシンプルな手法から始めることをおすすめする
リスク許容度	リスク許容度が低い人は、他の投資手法を選択することをおすすめする

バリュー平均法の活用例

バリュー平均法は、住宅購入資金、教育資金、老後資金など、明確な目標金額がある場合に有効な投資手法です。

バリュー平均法は、投資対象の価格変動に合わせた投資を行うため、市場の動向を常に把握しておく必要があります。

バリュー平均法は、投資経験があり、時間的余裕がある人に向いている投資手法です。

バリュー平均法は、適切に運用することで、長期的な資産形成に役立ちます。

バリュー平均法の活用例
目的	説明
住宅購入資金	目標金額が明確で、長期的な資産形成に適している
教育資金	目標金額が明確で、長期的な資産形成に適している
老後資金	目標金額が明確で、長期的な資産形成に適している

まとめ

バリュー平均法は、様々な投資商品に適用できます。

バリュー平均法を実践する際には、投資対象、目標額、投資期間、積立頻度などを事前に決めておく必要があります。

バリュー平均法は、自動化が難しい手法です。

バリュー平均法は、投資経験があり、時間的余裕がある人に向いている投資手法です。

6. バリュー平均法と他の評価方法との比較

バリュー平均法とドルコスト平均法の比較

ドルコスト平均法は、毎月一定額を投資することで、平均取得単価を下げる効果がありますが、目標額を達成できない可能性があります。

バリュー平均法とドルコスト平均法の比較
項目	バリュー平均法	ドルコスト平均法
投資額	変動	固定
目標	目標額達成	平均取得単価の平準化
売却	あり	なし
自動化	不可	可能
管理	手間がかかる	手間がかからない
追加投資	必要となる場合あり	不要
複利効果	弱まる可能性あり	得られる可能性あり
リスク	高い	低い
適性	投資経験豊富で時間的余裕がある人	投資初心者や時間的余裕がない人

バリュー平均法とノーセルバリュー平均法の比較

ノーセルバリュー平均法は、バリュー平均法の売却を伴わない手法です。目標額を上回った場合でも、売却を行わずに保有し続けることで、売却による手数料や税金の発生を抑えることができます。

ノーセルバリュー平均法は、バリュー平均法よりもリスクが低いと言えます。しかし、目標額を達成するまでに時間がかかる可能性があります。

バリュー平均法とノーセルバリュー平均法は、それぞれメリットとデメリットがあります。どちらの手法が優れているということはなく、自身の投資目標、リスク許容度などを考慮して判断する必要があります。

バリュー平均法とノーセルバリュー平均法は、どちらも長期的な資産形成に適した投資手法です。

バリュー平均法とノーセルバリュー平均法の比較
項目	バリュー平均法	ノーセルバリュー平均法
売却	あり	なし
手数料	発生する可能性あり	発生しない
税金	発生する可能性あり	発生しない
リスク	高い	低い
目標達成	確実	時間がかかる可能性あり

バリュー平均法と他の積立投資手法の比較

バリュー平均法は、他の積立投資手法と比較して、より積極的に投資を行う手法です。そのため、より高いリターンが期待できますが、リスクも高くなります。

他の積立投資手法には、ドルコスト平均法、ノーセルバリュー平均法、積立投資信託などがあります。

どの積立投資手法が最適かは、自身の投資目標、リスク許容度、時間的余裕などを考慮して判断する必要があります。

様々な積立投資手法を比較検討し、自分に合った手法を選択することが重要です。

バリュー平均法と他の積立投資手法の比較
項目	バリュー平均法	ドルコスト平均法	ノーセルバリュー平均法	積立投資信託
投資額	変動	固定	変動	固定
目標	目標額達成	平均取得単価の平準化	目標額達成	平均取得単価の平準化
売却	あり	なし	なし	なし
自動化	不可	可能	不可	可能
管理	手間がかかる	手間がかからない	手間がかかる	手間がかからない
追加投資	必要となる場合あり	不要	必要となる場合あり	不要
複利効果	弱まる可能性あり	得られる可能性あり	得られる可能性あり	得られる可能性あり
リスク	高い	低い	低い	低い
適性	投資経験豊富で時間的余裕がある人	投資初心者や時間的余裕がない人	投資経験豊富で時間的余裕がある人	投資初心者や時間的余裕がない人