ドル・コスト平均法とは?経済用語について説明

ドルコスト平均法の概要
項目	内容
定義	一定金額を定期的に投資し、価格変動リスクを分散する投資戦略
仕組み	価格が高いときは少ない口数、低いときは多くの口数を買い付ける
積立投資との関係	積立投資はドルコスト平均法の考え方を取り入れた投資方法
メリット	価格変動リスクの分散、高値掴みの回避、精神的な負担の軽減
デメリット	短期的な利益が出にくい、手数料負担が大きくなる可能性がある、市場が急上昇した場合のリターンが小さい
実践方法	積立投資、つみたてNISA、iDeCo
比較	一括投資、他の投資手法、投資信託
成功事例	S&P500インデックスファンドへの積立投資、つみたてNISAでの積立投資、iDeCoでの積立投資

1. ドルコスト平均法とは

ドルコスト平均法の定義

ドルコスト平均法とは、一定の金額を定期的に投資することで、市場価格の変動によるリスクを分散し、長期的に投資単価を平均化する投資戦略です。例えば、ドルコスト平均法に基づいて毎月一定金額の投資信託を買い付けた場合、市場価格が高いときは少ない口数を、価格が低いときは多くの口数を購入することになります。結果として、高値での購入による損失を減らしつつ、低値での購入を進めることができるので、投資の平均コストを抑えることができるとされています。

この戦略は、特に長期的に価格の上昇が見込まれる資産の購入に対して有効であり、市場のタイミングを予測することなく、長期的な資産形成を目指す投資家に適しています。

ドルコスト平均法の定義
項目	内容
定義	一定の金額を定期的に投資することで、市場価格の変動によるリスクを分散し、長期的に投資単価を平均化する投資戦略
目的	高値づかみリスクを抑制し、安定した資産形成を目指す
特徴	市場のタイミングを予測する必要がないため、初心者でも取り組みやすい

ドルコスト平均法の仕組み

ドルコスト平均法は、価格変動リスクを分散するために、投資タイミングを分散させる手法です。具体的には、一定期間ごとに一定金額を投資することで、価格が高いときは少ない口数、価格が低いときは多くの口数を買い付けることができます。

例えば、毎月1万円を投資信託に投資する場合、価格が1万円のときは1口、価格が5

ドルコスト平均法は、市場のタイミングを予測する必要がないという点も大きなメリットです。市場の動向を常に気にしながら投資するのは、精神的に負担が大きいです。ドルコスト平均法であれば、事前に決めた金額とタイミングで投資を続けることができるため、市場の変動に振り回されることなく、長期的な資産形成に集中できます。

ドルコスト平均法の仕組み
項目	内容
方法	一定期間ごとに一定金額を投資する
効果	価格が高いときは少ない口数、低いときは多くの口数を買い付けることで、平均購入単価を低く抑える
メリット	市場のタイミングを予測する必要がないため、精神的な負担を軽減できる

ドルコスト平均法と積立投資

ドルコスト平均法は、積立投資と密接に関係しています。積立投資とは、一定の金額を定期的に投資することですが、その際にドルコスト平均法が用いられることが多いです。

積立投資は、ドルコスト平均法の考え方を取り入れた投資方法であり、長期的な資産形成に適しています。積立投資では、毎月一定金額を投資することで、市場の変動リスクを分散し、平均購入単価を低く抑えることができます。

積立投資は、ドルコスト平均法と同様に、投資の自動化が可能です。証券会社や投資信託会社によっては、積立投資の自動設定機能が用意されているため、毎月同じ金額を自動的に投資することができます。

ドルコスト平均法と積立投資
項目	内容
積立投資	一定の金額を定期的に投資すること
関係	積立投資はドルコスト平均法の考え方を取り入れた投資方法
メリット	投資の自動化が可能

まとめ

ドルコスト平均法は、市場の価格変動リスクを分散し、長期的に投資単価を平均化する投資戦略です。一定の金額を定期的に投資することで、高値づかみリスクを抑制し、安定した資産形成を目指せます。

ドルコスト平均法は、積立投資と密接に関係しており、積立投資はドルコスト平均法の考え方を取り入れた投資方法と言えます。

ドルコスト平均法は、市場のタイミングを予測する必要がないため、投資初心者でも取り組みやすい投資方法です。

2. ドルコスト平均法のメリット

価格変動リスクの分散

ドルコスト平均法の最大のメリットは、価格変動リスクを分散できることです。一括投資では、投資タイミングによって大きくリターンが変わってしまいますが、ドルコスト平均法では、価格が高いときは少ない口数、価格が低いときは多くの口数を買い付けることで、平均購入単価を平準化できます。

例えば、株価が上昇している時期に一括投資した場合、その後株価が下落すると大きな損失が発生する可能性があります。しかし、ドルコスト平均法で投資していれば、株価が下落したときに多くの口数を買い付けることができるため、平均購入単価が低くなり、損失を抑制することができます。

価格変動リスクの分散
項目	内容
効果	価格変動リスクを分散できる
例	株価が下落したときに多くの口数を買い付けることで、平均購入単価が低くなり、損失を抑制できる

高値掴みの回避

ドルコスト平均法は、高値掴みを回避する効果も期待できます。一括投資では、市場のピーク時に投資してしまうと、その後価格が下落した場合、大きな損失が発生する可能性があります。

しかし、ドルコスト平均法では、価格が高いときは少ない口数しか購入しないため、高値掴みのリスクを軽減できます。

高値掴みの回避
項目	内容
効果	高値掴みを回避する
例	価格が高いときは少ない口数しか購入しないため、高値掴みのリスクを軽減できる

精神的な負担の軽減

ドルコスト平均法は、市場の変動に一喜一憂する必要がないため、精神的な負担を軽減できます。一括投資では、市場の動向を常に気にしながら投資をする必要があり、精神的に疲弊してしまう可能性があります。

しかし、ドルコスト平均法では、事前に決めた金額とタイミングで投資を続けることができるため、市場の変動に振り回されることなく、長期的な資産形成に集中できます。

精神的な負担の軽減
項目	内容
効果	市場の変動に一喜一憂する必要がないため、精神的な負担を軽減できる
例	事前に決めた金額とタイミングで投資を続けることができるため、市場の変動に振り回されることなく、長期的な資産形成に集中できる

まとめ

ドルコスト平均法は、価格変動リスクの分散、高値掴みの回避、精神的な負担の軽減など、多くのメリットがあります。

特に、市場のタイミングを予測するのが難しい初心者投資家にとって、ドルコスト平均法は有効な投資戦略と言えます。

3. ドルコスト平均法のデメリット

短期的な利益が出にくい

ドルコスト平均法は、長期的な資産形成を目的とした投資手法であるため、短期的な利益は期待できません。一括投資では、市場のタイミングが良ければ、短期間で大きな利益を得られる可能性がありますが、ドルコスト平均法では、価格が上昇している時期でも、毎月一定金額しか投資しないため、利益は限定的になります。

そのため、短期的な利益を求める投資家には、ドルコスト平均法は適していません。

短期的な利益が出にくい
項目	内容
問題点	長期的な資産形成を目的とした投資手法であるため、短期的な利益は期待できない
例	市場が急上昇している時期でも、毎月一定金額しか投資しないため、利益は限定的になる

手数料負担

ドルコスト平均法は、定期的に投資を行うため、手数料負担が大きくなる可能性があります。特に、投資信託など、購入時に手数料が発生する金融商品の場合、手数料が積み重なって、投資効率が悪くなる可能性があります。

しかし、近年では、販売手数料が無料の投資信託や、手数料が非常に低い投資信託も増えています。そのため、手数料負担を気にせずにドルコスト平均法を実践できるケースも増えています。

手数料負担
項目	内容
問題点	定期的に投資を行うため、手数料負担が大きくなる可能性がある
対策	販売手数料が無料の投資信託や、手数料が非常に低い投資信託も増えている

市場が急上昇した場合のリターンが小さい

ドルコスト平均法は、市場が急上昇した場合、一括投資に比べてリターンが小さくなる可能性があります。市場が急上昇しているときは、ドルコスト平均法では、毎月一定金額しか投資しないため、価格が上昇するにつれて購入できる口数が減っていきます。

そのため、市場が急上昇しているときは、一括投資の方が、ドルコスト平均法よりも大きなリターンを得られる可能性があります。

市場が急上昇した場合のリターンが小さい
項目	内容
問題点	市場が急上昇した場合、一括投資に比べてリターンが小さくなる可能性がある
例	市場が急上昇しているときは、ドルコスト平均法では、毎月一定金額しか投資しないため、価格が上昇するにつれて購入できる口数が減っていく

まとめ

ドルコスト平均法は、短期的な利益が出にくい、手数料負担が大きくなる可能性がある、市場が急上昇した場合のリターンが小さいなど、いくつかのデメリットがあります。

しかし、これらのデメリットは、長期的な視点で投資を行うことで、ある程度カバーすることができます。

4. ドルコスト平均法の実践方法

積立投資

ドルコスト平均法を実践する最も一般的な方法は、積立投資です。積立投資とは、一定の金額を定期的に投資信託や株式などの金融商品に投資することです。

積立投資は、投資の自動化が可能です。証券会社や投資信託会社によっては、積立投資の自動設定機能が用意されているため、毎月同じ金額を自動的に投資することができます。

積立投資
項目	内容
定義	一定の金額を定期的に投資信託や株式などの金融商品に投資すること
特徴	ドルコスト平均法の考え方を取り入れた投資方法であり、長期的な資産形成に適している
メリット	投資の自動化が可能

つみたてNISA

つみたてNISAは、年間40万円までを上限に、最長20年間非課税で積立投資ができる制度です。つみたてNISAでは、投資対象が長期の積み立て・分散投資に適した公募株式投資信託と上場株式投資信託（ETF）のみで、販売手数料がゼロ（ノーロード）、信託報酬は一定水準以下と、どれを選んでも手数料が安く設定されています。

つみたてNISAは、ドルコスト平均法を実践するのに最適な制度と言えます。

つみたてNISA
項目	内容
定義	年間40万円までを上限に、最長20年間非課税で積立投資ができる制度
特徴	投資対象が長期の積み立て・分散投資に適した公募株式投資信託と上場株式投資信託（ETF）のみで、販売手数料がゼロ（ノーロード）、信託報酬は一定水準以下
メリット	ドルコスト平均法を実践するのに最適な制度

iDeCo

iDeCo（個人型確定拠出年金）は、老後資金の準備のために、自分で積み立て、運用する制度です。iDeCoでは、掛け金が全額所得控除され、運用益は非課税になり、給付時は公的年金等控除もしくは退職所得控除が適用されます。

iDeCoは、節税しながら資産運用できる制度であり、ドルコスト平均法を実践するのに適しています。

iDeCo
項目	内容
定義	老後資金の準備のために、自分で積み立て、運用する制度
特徴	掛け金が全額所得控除され、運用益は非課税になり、給付時は公的年金等控除もしくは退職所得控除が適用される
メリット	節税しながら資産運用できる制度であり、ドルコスト平均法を実践するのに適している

まとめ

ドルコスト平均法を実践するには、積立投資、つみたてNISA、iDeCoなどの方法があります。

これらの方法を活用することで、長期的な資産形成を効率的に行うことができます。

5. ドルコスト平均法との比較

一括投資との比較

ドルコスト平均法は、一括投資と比較して、リスクを分散することができます。一括投資では、投資タイミングによって大きくリターンが変わってしまいますが、ドルコスト平均法では、価格が高いときは少ない口数、価格が低いときは多くの口数を買い付けることで、平均購入単価を平準化できます。

しかし、市場が急上昇しているときは、一括投資の方が、ドルコスト平均法よりも大きなリターンを得られる可能性があります。

一括投資との比較
項目	一括投資	ドルコスト平均法
リスク	高値掴みリスクが高い	価格変動リスクを分散できる
リターン	市場が急上昇した場合、大きなリターンが期待できる	市場が急上昇した場合、リターンが小さい可能性がある
難易度	投資タイミングを見極める必要がある	市場のタイミングを予測する必要がないため、初心者でも取り組みやすい

他の投資手法との比較

ドルコスト平均法は、他の投資手法と比較して、初心者でも取り組みやすいという特徴があります。ドルコスト平均法は、事前に決めた金額とタイミングで投資を続けることができるため、市場の変動に振り回されることなく、長期的な資産形成に集中できます。

一方、他の投資手法では、市場の動向を常に気にしながら投資をする必要があり、精神的に疲弊してしまう可能性があります。

他の投資手法との比較
項目	他の投資手法	ドルコスト平均法
難易度	市場の動向を常に気にしながら投資をする必要があり、精神的に疲弊してしまう可能性がある	事前に決めた金額とタイミングで投資を続けることができるため、市場の変動に振り回されることなく、長期的な資産形成に集中できる
特徴	短期的な利益を追求しやすい	長期的な資産形成に適している

投資信託との比較

ドルコスト平均法は、投資信託と組み合わせることで、効果的に資産形成を行うことができます。投資信託は、複数の銘柄に分散投資できるため、リスクを軽減することができます。

また、投資信託は、プロの運用会社が運用しているため、投資初心者でも安心して投資することができます。

投資信託との比較
項目	投資信託	ドルコスト平均法
特徴	複数の銘柄に分散投資できるため、リスクを軽減できる	投資タイミングを分散することで、価格変動リスクを抑制できる
メリット	プロの運用会社が運用しているため、投資初心者でも安心して投資できる	市場のタイミングを予測する必要がないため、精神的な負担を軽減できる

まとめ

ドルコスト平均法は、一括投資、他の投資手法、投資信託と比較して、それぞれメリットとデメリットがあります。

投資家は、自身の投資目標、リスク許容度、投資期間などを考慮して、最適な投資手法を選択する必要があります。

6. ドルコスト平均法の成功事例

S&P500インデックスファンドへの積立投資

『ウォール街のランダムウォーカー』の著者であるバートン・マルキール氏は、ドルコスト平均法の成功事例として、S&P500インデックスファンドへの積立投資を挙げています。

マルキール氏は、1978年から2017年までの約40年間、毎月100ドルをS&P500インデックスファンドに積立投資した結果、元本4.9万ドル弱が76万ドル強に増えたと述べています。

この期間には、2000年のドットコムバブル崩壊や2007年のリーマンショックなど、大きな市場の変動がありましたが、ドルコスト平均法によって、安定したリターンを実現することができました。

S&P500インデックスファンドへの積立投資
期間	1978年～2017年（約40年間）
投資金額	毎月100ドル
結果	元本4.9万ドル弱が76万ドル強に増えた
特徴	2000年のドットコムバブル崩壊や2007年のリーマンショックなど、大きな市場の変動があったにもかかわらず、安定したリターンを実現した

つみたてNISAでの積立投資

つみたてNISAは、年間40万円までを上限に、最長20年間非課税で積立投資ができる制度です。つみたてNISAでは、投資対象が長期の積み立て・分散投資に適した公募株式投資信託と上場株式投資信託（ETF）のみで、販売手数料がゼロ（ノーロード）、信託報酬は一定水準以下と、どれを選んでも手数料が安く設定されています。

つみたてNISAを活用することで、長期的な資産形成を効率的に行うことができます。

つみたてNISAでの積立投資
項目	内容
投資対象	長期の積み立て・分散投資に適した公募株式投資信託と上場株式投資信託（ETF）
手数料	販売手数料がゼロ（ノーロード）、信託報酬は一定水準以下
メリット	長期的な資産形成を効率的に行うことができる

iDeCoでの積立投資

iDeCo（個人型確定拠出年金）は、老後資金の準備のために、自分で積み立て、運用する制度です。iDeCoでは、掛け金が全額所得控除され、運用益は非課税になり、給付時は公的年金等控除もしくは退職所得控除が適用されます。

iDeCoは、節税しながら資産運用できる制度であり、ドルコスト平均法を実践するのに適しています。

iDeCoでの積立投資
項目	内容
特徴	掛け金が全額所得控除され、運用益は非課税になり、給付時は公的年金等控除もしくは退職所得控除が適用される
メリット	節税しながら資産運用できる制度であり、ドルコスト平均法を実践するのに適している