| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 定義 | 企業が資金調達を行う際に、市場で取引されている株価（時価）を基準として、新株を発行する増資方法 |
| 種類 | 公募、第三者割当増資 |
| メリット | 資金調達額の増加、財務体質の改善、事業の拡大 |
| デメリット | 株価の変動リスク、既存株主との関係悪化、経営権の希薄化 |
| 手続き | 株主総会の承認、証券会社との契約、新株の発行 |
| 事例 | 株式会社ミライエ、KOTOBUKI Medical 株式会社 |
| 比較 | デットファイナンス、第三者割当増資 |
1. 時価発行増資とは
時価発行増資の概要
時価発行増資とは、企業が資金調達を行う際に、市場で取引されている株価（時価）を基準として、新株を発行する増資方法です。企業は、時価発行増資によって、額面よりも高い価格で株式を発行することで、より多くの資金を調達することができます。例えば、額面が100円の株式を時価1
時価発行増資は、1968年に導入され、1980年代のバブル期には、企業の資金調達手段として広く利用されました。しかし、バブル崩壊後は、株価が下落したため、時価発行増資は一時的に減少しました。その後、2001年の商法改正で額面株式が廃止されたため、現在では、実質上、時価発行増資のみが行われています。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
| 種類 | 説明 |
|---|---|
| 公募 | 不特定多数の投資家に対して、新株の発行を募集する方法 |
| 第三者割当増資 | 特定の投資家に対して、新株の発行を割り当てる方法 |
時価発行増資の仕組み
時価発行増資は、企業が証券会社を通じて、投資家に対して新株の発行を募集します。投資家は、募集された新株を、時価を基準とした価格で購入することで、企業に資金を提供します。企業は、投資家から集めた資金を、事業の拡大や設備投資などに活用します。
時価発行増資の価格は、価格決定から払い込みまでの間に起こりうる株価変動などを考慮し、一定の日の株価（時価）を基準として、ある程度のディスカウントを行って決定されます。ディスカウント率は、投資家の需要動向などを勘案して決定されます。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
| 項目 | メリット | デメリット |
|---|---|---|
| 資金調達 | より多くの資金を調達できる | 株価の変動リスク |
| 財務体質 | 財務体質が改善される | 既存株主との関係悪化 |
| 事業展開 | 事業の拡大や設備投資が可能 | 経営権の希薄化 |
時価発行増資の種類
時価発行増資には、公募と第三者割当増資の2つの種類があります。
公募とは、不特定多数の投資家に対して、新株の発行を募集する方法です。第三者割当増資とは、特定の投資家に対して、新株の発行を割り当てる方法です。
公募は、より多くの資金を調達できる可能性がありますが、手続きが複雑で時間がかかるというデメリットがあります。第三者割当増資は、公募よりも手続きが簡便で迅速に資金調達できるというメリットがありますが、資金調達できる金額が限られるというデメリットがあります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
まとめ
時価発行増資は、企業が資金調達を行う際に、市場で取引されている株価（時価）を基準として、新株を発行する増資方法です。時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、公募と第三者割当増資の2つの種類があります。公募は、より多くの資金を調達できる可能性がありますが、手続きが複雑で時間がかかるというデメリットがあります。第三者割当増資は、公募よりも手続きが簡便で迅速に資金調達できるというメリットがありますが、資金調達できる金額が限られるというデメリットがあります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
2. 時価発行増資のメリット
資金調達額の増加
時価発行増資の最大のメリットは、企業がより多くの資金を調達できることです。これは、企業が株式を額面よりも高い価格で発行できるためです。例えば、額面が100円の株式を時価1
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
財務体質の改善
時価発行増資によって調達した資金は、企業の自己資本となります。自己資本が増加すると、企業の財務体質が改善され、銀行からの借入が容易になったり、投資家の信頼度が高まったりといった効果が期待できます。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
事業の拡大
時価発行増資によって調達した資金は、事業の拡大や設備投資などに活用することができます。これにより、企業は、新たな市場への進出や、競合他社との差別化を図ることが可能になります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
まとめ
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがあります。また、財務体質の改善や事業の拡大にも役立ちます。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
3. 時価発行増資のデメリット
株価の変動リスク
時価発行増資は、株価の変動リスクが高いというデメリットがあります。これは、新株の発行価格が、市場の状況によって変動する可能性があるためです。例えば、発行後に株価が下落した場合、企業は、当初予定していたよりも少ない資金しか調達できません。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
既存株主との関係悪化
時価発行増資は、既存株主との関係悪化につながる可能性があります。これは、新株の発行によって、既存株主の持ち株比率が低下するためです。特に、新株の発行価格が、既存株主の保有する株式の価格よりも低い場合、既存株主は、自分の持ち株の価値が下がる可能性があり、不満を持つ可能性があります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
経営権の希薄化
時価発行増資は、経営権の希薄化につながる可能性があります。これは、新株の発行によって、既存株主の持ち株比率が低下し、経営への影響力が弱まるためです。特に、大口の投資家から資金調達を行う場合、経営への影響力が強くなり、企業の経営方針が大きく変わる可能性があります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
まとめ
時価発行増資は、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化、経営権の希薄化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
4. 時価発行増資の手続き
株主総会の承認
時価発行増資を行うには、まず、株主総会の承認を得る必要があります。株主総会では、時価発行増資の目的、発行する株式数、発行価格などが議題となります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
証券会社との契約
株主総会の承認を得たら、次に、証券会社と時価発行増資に関する契約を締結します。証券会社は、企業が発行する新株の募集、販売、決済などを代行します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
新株の発行
証券会社との契約が完了したら、企業は、新株を発行します。新株の発行は、証券会社を通じて行われます。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
まとめ
時価発行増資の手続きは、株主総会の承認、証券会社との契約、新株の発行という流れで行われます。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
5. 時価発行増資の事例
株式会社ミライエの事例
堆肥化設備と脱臭装置の機器メーカーである株式会社ミライエは、第三者割当増資による資金調達によって経営基盤を強化させた企業です。
株式会社ミライエは、1972年に測量会社として設立された第一コンサルタントから2006年に事業承継されました。公共工事の減少に伴い測量設計事業を廃止し、環境事業に特化して堆肥化設備と脱臭装置の機器メーカーへと転換しました。
2017年には脱臭装置「ミライエ生物脱臭システム」を開発したものの、販路拡大につなげる資金がなかったため、資金調達を行う必要がありました。
2019年にピッチラン・コンテスト「スタ★アトピッチJapan」にて準グランプリを受賞したことをきっかけに、2020年2月に株式会社ベルテクス・パートナーズと業務提携し、2021年11月には中国電力株式会社、加賀電子株式会社、とっとり地方創生ファンド投資事業有限責任組合2号より、第三者割当増資による資金調達を実現させました。
| 時期 | 内容 |
|---|---|
| 2019年 | ピッチラン・コンテスト「スタ★アトピッチJapan」にて準グランプリを受賞 |
| 2020年2月 | 株式会社ベルテクス・パートナーズと業務提携 |
| 2021年11月 | 中国電力株式会社、加賀電子株式会社、とっとり地方創生ファンド投資事業有限責任組合2号より、第三者割当増資による資金調達を実現 |
KOTOBUKI Medical 株式会社の事例
医療関連機器の開発、製造、販売を手掛けるKOTOBUKI Medical 株式会社は、新規企業で借入が難しかったことから、第三者割当増資によって資金を調達した企業です。
現社長は2005年に先代経営者の引退に伴い、金属・樹脂加工会社であった寿技研を承継しましたが、リーマンショックの影響により受注が大幅に減少したことで、自社製品を開発する必要があると痛感しました。
さまざまな自社製品の開発に挑戦する中で、医師が手術の訓練に使うトレーニング機器分野に参入し、食品材料の模擬臓器を独自開発して事業を拡大していきました。そんな中、当時の寿技研の財務状況や給与制度では資金調達や優秀な人材の採用が困難であると考え、2018年にKOTOBUKI Medical株式会社を設立します。
グローバル展開を視野に入れていましたが、新設企業での借入には限界があったことから、2019年6月に株式投資型クラウドファンディングFUNDINNOにてエクイティファイナンスを実施することを決め、約600人の個人投資家より9
| 時期 | 内容 |
|---|---|
| 2019年6月 | 株式投資型クラウドファンディングFUNDINNOにてエクイティファイナンスを実施 |
| 2019年10月 | ぐんま医工連携活性化ファンドから第三者割当増資による資金調達 |
| 2021年5月 | しんきんの翼ファンドとぐんま医工連携活性化ファンドから第三者割当増資による資金調達 |
時価発行増資の事例
時価発行増資は、企業が資金調達を行う際に、市場で取引されている株価（時価）を基準として、新株を発行する増資方法です。時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、公募と第三者割当増資の2つの種類があります。公募は、より多くの資金を調達できる可能性がありますが、手続きが複雑で時間がかかるというデメリットがあります。第三者割当増資は、公募よりも手続きが簡便で迅速に資金調達できるというメリットがありますが、資金調達できる金額が限られるというデメリットがあります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
まとめ
時価発行増資は、企業が資金調達を行う際に、市場で取引されている株価（時価）を基準として、新株を発行する増資方法です。時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、公募と第三者割当増資の2つの種類があります。公募は、より多くの資金を調達できる可能性がありますが、手続きが複雑で時間がかかるというデメリットがあります。第三者割当増資は、公募よりも手続きが簡便で迅速に資金調達できるというメリットがありますが、資金調達できる金額が限られるというデメリットがあります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
6. 時価発行増資と他の資金調達手段の比較
デットファイナンスとの比較
時価発行増資は、デットファイナンス（借入による資金調達）と比較して、返済義務がないというメリットがあります。しかし、デットファイナンスは、時価発行増資よりも、資金調達コストが低いというメリットがあります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
| 項目 | 時価発行増資 | デットファイナンス |
|---|---|---|
| 返済義務 | なし | あり |
| 資金調達コスト | 高い | 低い |
| 経営権 | 希薄化の可能性あり | 影響なし |
| 財務体質 | 自己資本比率向上 | 負債比率増加 |
第三者割当増資との比較
時価発行増資は、第三者割当増資と比較して、より多くの資金を調達できる可能性があります。しかし、第三者割当増資は、時価発行増資よりも、手続きが簡便で迅速に資金調達できるというメリットがあります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
| 項目 | 時価発行増資 | 第三者割当増資 |
|---|---|---|
| 資金調達額 | 多い | 少ない |
| 手続き | 複雑 | 簡便 |
| スピード | 遅い | 速い |
| 株主 | 不特定多数 | 特定の投資家 |
その他の資金調達手段との比較
時価発行増資は、企業が資金調達を行う際に、市場で取引されている株価（時価）を基準として、新株を発行する増資方法です。時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、公募と第三者割当増資の2つの種類があります。公募は、より多くの資金を調達できる可能性がありますが、手続きが複雑で時間がかかるというデメリットがあります。第三者割当増資は、公募よりも手続きが簡便で迅速に資金調達できるというメリットがありますが、資金調達できる金額が限られるというデメリットがあります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
まとめ
時価発行増資は、企業が資金調達を行う際に、市場で取引されている株価（時価）を基準として、新株を発行する増資方法です。時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、公募と第三者割当増資の2つの種類があります。公募は、より多くの資金を調達できる可能性がありますが、手続きが複雑で時間がかかるというデメリットがあります。第三者割当増資は、公募よりも手続きが簡便で迅速に資金調達できるというメリットがありますが、資金調達できる金額が限られるというデメリットがあります。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
時価発行増資は、企業にとって、より多くの資金を調達できるというメリットがある一方で、株価の変動リスクや既存株主との関係悪化といったデメリットも存在します。
参考文献
・時価発行増資(じかはっこうぞうし)とは？ 意味や使い方 – コト …
・時価発行増資とは？資金調達について理解しよう – ヒュープロ
・時価発行増資(じかはっこうぞうし) | 証券用語集 | 東海東京証券 …
・時価発行増資とは？ わかりやすく解説 – Weblio 辞書
・わかりやすい用語集 解説：時価発行増資（じかはっこうぞうし …
・時価発行増資とは?株式用語解説 – お客様サポート – Dmm 株
・時価発行増資に伴う持分の変動 | 会計実務q&A | 企業会計ナビ …
