証券業とは?経済用語について説明

証券業に関する用語解説
用語	説明
証券業	資金需要者と資金供給者を繋ぐ仲介業務
株式	株式会社が発行する証券、企業の所有権の一部
債券	国や企業などが発行する証券、資金を借りるための手段
取引所	株式や債券などの有価証券を売買する場所
ポートフォリオ	金融資産の組み合わせ、分散投資を実現
信託	委託者が財産を預け、受託者が管理・運用する制度

1. 証券業とは

証券業の定義と役割

証券業とは、資金需要者（証券の発行者）と資金供給者（投資家）との間を証券によって仲介する業務です。証券取引に伴う資金と証券の流れを円滑化し、需給関係の調節機能を発揮する役割を担っています。具体的には、株式や債券などの有価証券の売買の取次ぎや引受け、投資家の資産運用に関するアドバイスなどを行います。

証券会社は、金融商品取引法に規定される金融商品取引業者のうち、第一種金融商品取引業（有価証券関連業に該当するものに限る。）を行う者を指します。かつては、証券取引法において登録（1998年までは免許）を受けて証券業を営む会社を指す法令用語でしたが、2007年9月30日の金融商品取引法への改正施行に伴ってこの概念が廃止され、従前の証券会社は、経過規定により、金融商品取引法第28条第1項第1号、第2号および第3号ハに掲げる行為に係る業務、有価証券等管理業務ならびに第二種金融商品取引業を行う金融商品取引業者とされました（「みなし登録第一種業者」）。

証券会社は、投資家にとって、資金を効率的に運用するための重要な役割を担っています。証券会社は、投資家のニーズに合わせた商品やサービスを提供することで、投資家の資産形成を支援しています。

近年では、インターネットの普及に伴い、ネット証券が台頭し、証券業界は大きく変化しています。ネット証券は、従来の店舗型証券会社に比べて、取引手数料が安く、手軽に取引できることから、多くの投資家に利用されています。

証券業の分類
分類	説明
流通市場関連業務	すでに発行された証券の売買
発行市場関連業務	新たに発行される証券の売買

証券会社の業務内容

証券会社の業務は、大きく分けて、流通市場関連業務と発行市場関連業務の2つがあります。流通市場関連業務とは、すでに発行された証券を売買する業務です。具体的には、ディーリング業務とブローカー業務があります。

ディーリング業務とは、証券会社が自らの勘定でリスク負担の下に有価証券の売買を行うものです。マーケット・メーカーとして市場に厚みをもたせる機能をもっています。ブローカー業務とは、投資家から有価証券売買の委託注文を受け、自己の名義で投資家のために売買する業務です。売買執行に伴って発生する損益は、すべて投資家に帰属します。

発行市場関連業務とは、新たに発行される証券を売買する業務です。具体的には、アンダーライティング業務とセリング業務があります。アンダーライティング業務とは、新たに発行される証券を投資家に販売する目的で、その全部または一部を取得するもので、売れ残りが出た場合に自らがこれを買い取る、残額引受契約を証券の発行者と締結するものです。

セリング業務とは、元引受け業者からの委託を受けて、投資家に分売する業務です。ただし、直接証券発行を引受ける場合と異なり、残額引受などの義務はありません。

証券会社の業務
業務	説明
ディーリング業務	証券会社が自らの勘定で売買
ブローカー業務	投資家の委託注文を仲介
アンダーライティング業務	新規発行証券の引受け
セリング業務	元引受け業者からの委託で分売

証券会社の種類

証券会社は、大きく分けて、総合証券とネット証券の2種類があります。総合証券は、店舗を構え、窓口や営業マンなどと実際に会って、株の取引きを行うことができる会社のことです。

ネット証券は、実店舗を持たず、インターネットを通して株の取引きを行うことができる会社のことです。ネット証券は、インターネットが普及し始めた1990年代後半に誕生し、ネット証券によって株取引が多くの人の身近なものになりました。

総合証券は、ネット証券に比べて、取引手数料が高い傾向がありますが、専門家のアドバイスを受けることができます。初めて株式の売買をするときは、不明な点が多く不安です。そのような場合は、専門知識のある証券会社のスタッフのアドバイスを受けることで、安心して株取引を行うことができます。

ネット証券は、総合証券に比べて、取引手数料が安い傾向があります。証券会社に行かなくても、インターネット環境があれば家で株の取引ができるため、手軽で手間がかかりません。

証券会社の種類
種類	説明
総合証券	店舗を持ち、対面での取引が可能
ネット証券	店舗を持たず、インターネットで取引

まとめ

証券業は、資金需要者と資金供給者を繋ぐ重要な役割を担っています。証券会社は、投資家のニーズに合わせた商品やサービスを提供することで、投資家の資産形成を支援しています。

証券会社は、ディーリング業務、ブローカー業務、アンダーライティング業務、セリング業務など、さまざまな業務を行っています。

証券会社には、総合証券とネット証券の2種類があります。総合証券は、専門家のアドバイスを受けることができますが、取引手数料が高い傾向があります。ネット証券は、取引手数料が安い傾向がありますが、専門家のアドバイスを受けることができません。

投資をする際は、証券会社の特徴を理解した上で、自分に合った証券会社を選びましょう。

2. 株式とは

株式の定義と役割

株式とは、株式会社が事業資金調達のために発行する証券です。株式会社を設立するには、最初に一定の資金が必要です。この一定の資金のことを資本金といいます。会社法では、資本金は1円でも株式会社を設立できますが、取引先や金融機関などの対外的な信用を高めるためには、ある程度の資本金が必要となります。

そこで、株式会社の発起人は外部の人に出資をしてもらいます。その際、出資金と引き換えに渡すのが株です。株式会社を設立する際だけでなく、事業をしている中で資金が必要になった場合なども、株を発行し、外部から資金を調達します。

企業にとって、株式発行による資金調達は、金融機関からの融資による資金調達と違い、返済の必要のないものです。そのため、会社の発展に大きな役割を果たします。

出資者は、出資した会社が利益を出すと、所有している株式数に応じて、配当を得ることができます。また、株の保有率が高くなると、経営に参画できるようになります。このように、株の発行は企業にも出資者にもメリットがあります。

株式の役割
役割	説明
資金調達	企業が事業を行うための資金調達
所有権	企業の所有権の一部を保有
経営参加	議決権を持つことで経営に参画
配当	企業の利益の一部を受け取る

株式の価格変動

株式は、売買することが可能であり、その価格が変動します。利益の出ている会社は、株主に支払う配当の金額が大きくなります。そのため、多くの人がその株式を手に入れたいと考えます。また、株主に対して優待制度を導入している会社もあり、良い優待制度がある会社の株式にも人気が集まります。

需要が高まれば、株主はできるだけ高く保有している株式を売却したいと考えるため、どんどん株価は上昇していきます。反対に、損失ばかり出している企業の株は、持っていても配当がでないため、株主はできるだけ早く、保有している株式を売却したいと考えます。しかし、買い手は中々現れないため、どんどん株価は下落していきます。

このように、株式の保有者と購入者の思惑により、株式の価格は変動していきます。

株式投資は、高いリターンが期待できる一方で、元本割れの可能性もあるリスクの高い投資です。投資をする際は、十分な知識と情報収集を心がけましょう。

株価変動要因
要因	説明
企業業績	好調な業績は株価上昇に繋がる
市場環境	政治・経済状況が株価に影響
投資家の心理	需要と供給のバランスが株価を左右

株式の種類

株式には、普通株と優先株の2種類があります。普通株は、議決権を持ち、会社の経営に参画することができます。また、会社の業績が良ければ、配当を受け取ることができます。

優先株は、議決権を持たない代わりに、普通株よりも高い配当を受け取ることができます。また、会社が倒産した場合でも、普通株よりも優先的に返済を受けられます。

株式投資をする際は、普通株と優先株の違いを理解した上で、自分に合った株式を選びましょう。

株式投資は、リスクの高い投資ですが、長期的に見れば、高いリターンが期待できます。

株式の種類
種類	説明
普通株	議決権を持ち、配当を受け取れる
優先株	議決権を持たず、高い配当を受け取れる

まとめ

株式は、株式会社が事業資金を調達するために発行する証券です。株式投資は、高いリターンが期待できる一方で、元本割れの可能性もあるリスクの高い投資です。

株式には、普通株と優先株の2種類があります。普通株は、議決権を持ち、会社の経営に参画することができます。優先株は、議決権を持たない代わりに、普通株よりも高い配当を受け取ることができます。

株式投資をする際は、株式の種類やリスクを理解した上で、自分に合った株式を選びましょう。

株式投資は、長期的に見れば、高いリターンが期待できます。

3. 債券とは

債券の定義と役割

債券とは、国や地方公共団体、民間企業などが資金を調達するために発行する有価証券のことです。債券を購入した投資家は、その利息を受け取れるほか、償還日には発行体が破綻しない限り額面金額が払い戻されます。

債券は、株式と比べて、安全性が高いとされています。なぜなら、債券は発行体が破綻しない限り、元本が保証されているからです。

債券は、金利に大きな影響を受けるという特徴があります。金利が上昇すると、債券の価格は下落し、金利が下落すると、債券の価格は上昇します。

債券投資は、株式投資に比べて、リスクが低いですが、リターンも低い傾向があります。

債券の特徴
特徴	説明
安全性	元本が保証されているため、株式より安全
金利の影響	金利上昇で債券価格は下落、金利下落で上昇
リターン	株式より低いが、安定した利回りが見込める

債券の種類

債券には、国債、地方債、社債など、さまざまな種類があります。国債は、国が発行する債券で、最も安全性の高い債券とされています。

地方債は、地方公共団体が発行する債券で、国債に次いで安全性の高い債券とされています。社債は、企業が発行する債券で、国債や地方債に比べて、リスクが高いですが、リターンも高い傾向があります。

債券投資をする際は、債券の種類やリスクを理解した上で、自分に合った債券を選びましょう。

債券投資は、株式投資に比べて、リスクが低いですが、リターンも低い傾向があります。

債券の種類
種類	説明
国債	国が発行する債券、最も安全性が高い
地方債	地方公共団体が発行する債券、国債に次いで安全
社債	企業が発行する債券、国債や地方債よりリスクが高い

債券の価格変動

債券の価格は、金利に大きく影響されます。金利が上昇すると、債券の価格は下落し、金利が下落すると、債券の価格は上昇します。

これは、金利が上昇すると、新たに発行される債券の利回りが高くなるため、既存の債券の価値が下がるからです。

債券の価格は、金利以外にも、発行体の信用力や経済状況などによって変動します。

債券投資をする際は、債券の価格変動リスクを理解した上で、投資しましょう。

債券価格変動要因
要因	説明
金利	金利上昇で債券価格は下落、金利下落で上昇
発行体の信用力	信用力の高い発行体は債券価格が安定
経済状況	景気動向が債券価格に影響

まとめ

債券は、国や地方公共団体、民間企業などが資金を調達するために発行する有価証券です。債券投資は、株式投資に比べて、リスクが低いですが、リターンも低い傾向があります。

債券には、国債、地方債、社債など、さまざまな種類があります。債券の価格は、金利に大きく影響されます。

債券投資をする際は、債券の種類やリスク、価格変動リスクを理解した上で、投資しましょう。

債券投資は、長期的に安定した収入を得たい人におすすめです。

4. 取引所とは

取引所の定義と役割

証券取引所とは、取引所に上場した企業の株式（有価証券）を売買する場所のことです。証券取引所では株式、債券、上場投資信託（ETF）など様々な金融商品が日々売買されています。

資本市場から資金を調達しようとする企業は、まず取引所へ上場を申請します。上場の申請が承認されると新規株式公開（IPO）、特別買収目的会社（SPAC）、直接上場などを経て株式が上場されます。投資家はその株式を売買できるようになります。企業は資本市場から資金を調達できるようになります。

投資家が企業の株式を保有すると、その企業の所有権の一部を保有していることになります。なお、投資家は証券取引所を介して株式などの金融商品を売買しますが、取引所は単に売買を仲介するだけであり売買そのものは行いません。

世界的に有名な取引所として、ニューヨーク証券取引所（NYSE）、NASDAQ取引所、東京証券取引所（JPX）、ロンドン証券取引所（LSE）、上海証券取引所（SSE）、ボンベイ証券取引所（BSE）などがあります。

取引所の役割
役割	説明
売買仲介	株式や債券などの売買を仲介
資金調達支援	上場企業の資金調達を支援
価格発見	市場全体の価格を反映する価格形成
流動性向上	売買を成立しやすくする
投資家保護	厳しい規制のもとで運営され、投資家を保護

取引所の機能

証券取引所は、投資家と企業を繋ぐ重要な役割を担っています。証券取引所は、公平で透明性の高い取引環境を提供することで、投資家の信頼性を高め、企業の資金調達を円滑化しています。

証券取引所は、価格の発見機能も担っています。証券取引所では、多くの投資家が売買に参加することで、常に価格が形成され、その価格が市場全体の価格を反映します。

証券取引所は、流動性を高める役割も担っています。証券取引所では、多くの投資家が売買に参加することで、売買が成立しやすくなります。

証券取引所は、投資家の保護にも役立っています。証券取引所は、厳しい規制のもとで運営されているため、投資家は安心して取引を行うことができます。

取引所の種類

証券取引所には、株式取引所、債券取引所、商品取引所など、さまざまな種類があります。株式取引所は、株式の売買を行う場所です。債券取引所は、債券の売買を行う場所です。商品取引所は、原油や金などの商品の先物取引を行う場所です。

日本では、東京証券取引所（JPX）が、株式、債券、商品などの取引を行っています。

証券取引所は、投資家にとって、資金を効率的に運用するための重要な役割を担っています。

投資をする際は、取引所の仕組みを理解した上で、取引しましょう。

取引所の種類
種類	説明
株式取引所	株式の売買を行う
債券取引所	債券の売買を行う
商品取引所	原油や金などの商品の先物取引を行う

まとめ

証券取引所は、投資家と企業を繋ぐ重要な役割を担っています。証券取引所は、公平で透明性の高い取引環境を提供することで、投資家の信頼性を高め、企業の資金調達を円滑化しています。

証券取引所は、価格の発見機能、流動性、投資家の保護など、さまざまな機能を備えています。

証券取引所には、株式取引所、債券取引所、商品取引所など、さまざまな種類があります。

投資をする際は、取引所の仕組みを理解した上で、取引しましょう。

5. ポートフォリオとは

ポートフォリオの定義と役割

投資におけるポートフォリオとは、主に金融資産の組み合わせを指します。分散投資にもつながるため、投資を行う上で大切な概念です。

ポートフォリオを組むことで、自分に合ったリスク・リターンの効果を期待できる点がメリットです。自分が望むリスク・リターンの大きさに応じて、組み入れる金融資産の種類や割合を調整するとよいでしょう。

また、ポートフォリオを組むことにより、適切な分散投資を行いやすくなります。分散投資とは、投資対象（資産・地域）や投資タイミングを分散させることにより、リスクを抑えながら安定したリターンを狙う投資手法です。

投資でポートフォリオを組む際、管理の手間がかかる点に注意しましょう。組み込む金融資産の種類を増やせば増やすほど、さまざまな銘柄の値動きや市場に目を凝らさなければならなくなるためです。

ポートフォリオのメリット
メリット	説明
リスク軽減	分散投資によりリスクを抑制
カスタマイズ	投資家のリスク許容度に合わせて調整可能
効率的な運用	資産全体を管理し、効率的な運用を実現

ポートフォリオの作り方

ポートフォリオを組む流れ（作り方）は、以下のとおりです。

1. 運用目的や方針を明確にする

2. リターンやリスク許容度を考慮して資産配分を決める

3. 具体的な商品を決めて購入する

ポートフォリオの作り方
手順	説明
運用目的・方針の明確化	投資の目的やリスク許容度を明確にする
資産配分の決定	リスク・リターンを考慮し、資産配分を決める
具体的な商品の選択	資産配分に沿って、具体的な商品を選択
定期的な見直し	市場状況やライフスタイルの変化に合わせて見直す

ポートフォリオの例

実際に、200万円投資すると仮定して資産のポートフォリオを作成してみましょう。Excelを使って円グラフにすると、可視化できてわかりやすいです。

投資初心者で、どの金融商品をどれくらい組み入れればよいかわからない場合は、GPIF（年金積立金資産運用独立行政法人）の運用を参考にしてみてはいかがでしょうか。

GPIFとは、年金保険料の一部を積み立てた年金積立金を運用している機関です。2023年6月末時点で、年金積立金の構成割合は国内債券24.47％・外国債券24.29％・国内株式25.14％・外国株式26.10％でした。

そこで、今回はわかりやすくそれぞれ25％でポートフォリオを組み立てました。各金融資産をバランスよく所有することで、分散投資を図れるでしょう。ただし、実際にポートフォリオを組む際は、運用資産の特徴で紹介したリスクとリターンを踏まえて自分のライフスタイルなどにあわせて調整することが重要です。

GPIFのポートフォリオ例
資産	割合
国内債券	25%
外国債券	25%
国内株式	25%
外国株式	25%

まとめ

ポートフォリオとは、金融資産の組み合わせのことです。ポートフォリオを組むことで、分散投資の効果を活用してリスクを軽減できるとともに、自身のリスク許容度に応じてカスタマイズできる点です。

自身の投資目的・投資方針に応じて、国内外の債券や株式などをポートフォリオに組み入れます。

教育資金や住宅資金など、蓄えることを投資の主な目的とする場合は、リスクをとりすぎないように注意しつつポートフォリオを考えましょう。

ポートフォリオは、定期的に見直すことが大切です。

6. 信託とは

信託の定義と役割

信託とは、委託者が、自分の財産を信託銀行などの受託者に預け、受託者がその財産を管理・運用し、受益者のために利益を分配する制度です。

信託は、財産の管理・運用、相続対策、贈与、資産の流動化など、さまざまな目的で利用されます。

信託は、委託者、受託者、受益者の3者によって構成されます。委託者は、自分の財産を信託する人です。受託者は、委託者の財産を管理・運用する人です。受益者は、受託者から信託財産の利益を受け取る人です。

信託は、信託契約によって成立します。信託契約には、委託者の目的、信託財産、受託者の義務、受益者の権利などが記載されます。

信託の役割
役割	説明
財産の管理・運用	専門家に財産の管理・運用を委託
相続対策	相続時のトラブルを回避
贈与	財産を贈与する手段
資産の流動化	資産を現金化し、資金調達を促進

信託の種類

信託には、任意信託と法定信託の2種類があります。任意信託は、委託者の意思によって設定される信託です。法定信託は、法律によって設定される信託です。

任意信託には、遺言信託、贈与信託、財産形成信託など、さまざまな種類があります。遺言信託は、遺言によって設定される信託です。贈与信託は、贈与によって設定される信託です。財産形成信託は、老後の生活資金や教育資金などを積み立てるために設定される信託です。

法定信託には、後見信託、破産信託などがあります。後見信託は、成年被後見人などのために設定される信託です。破産信託は、破産者が債務を返済するために設定される信託です。

信託は、さまざまな目的で利用できる便利な制度です。

信託の種類
種類	説明
任意信託	委託者の意思で設定される信託
法定信託	法律で設定される信託
遺言信託	遺言によって設定される信託
贈与信託	贈与によって設定される信託
財産形成信託	老後の生活資金や教育資金などを積み立てる信託
後見信託	成年被後見人などのために設定される信託
破産信託	破産者が債務を返済するために設定される信託

信託のメリット

信託には、以下のようなメリットがあります。

財産の管理・運用を専門家に任せられる

相続対策に役立つ

資産の流動化を促進できる

信託のメリット
メリット	説明
専門家による管理・運用	専門知識を持つ受託者に任せられる
相続対策	相続時のトラブルを回避できる
資産の流動化	資産を現金化し、資金調達を促進できる
財産の保護	信託財産は受託者の債権者から保護される