| 項目 | クローズ型 | オープン型 |
|---|---|---|
| 追加募集 | なし | あり |
| 購入時期 | 当初募集期間のみ | 設定後いつでも |
| 信託期間 | 有期限 | 無期限 |
| 基準価格 | 変動なし | 変動あり |
| 流動性 | 低い | 高い |
| 手数料 | 安い傾向 | 高い傾向 |
| 情報量 | 少ない傾向 | 多い傾向 |
1. クローズ型とは何か
クローズ型投資信託とは？
クローズ型投資信託は、設定されたあと償還まで元本の追加募集が行われない投資信託です。そのため、投資家は当初の募集期間中にのみ購入できます。クローズ型投資信託は、単位型投資信託やユニット型投資信託とも呼ばれ、信託期間は有期限です。
クローズ型投資信託は、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できるという特徴があります。これは、追加募集がないため、基準価格が変動しないためです。また、クローズ型投資信託は、毎月、定期的に設定される「定時定型」と、タイミングをみて設定される「スポット型」の2種類があります。
スポット型は正式名称を「スポット型投資信託」といい、略して「スポット投信」とも呼ばれます。スポット型は、市場の状況や経済状況に応じて、必要に応じて設定される投資信託です。
| 種類 | 説明 |
|---|---|
| 定時定型 | 毎月、定期的に設定される |
| スポット型 | タイミングをみて設定される |
クローズ型投資信託のメリット
クローズ型投資信託のメリットは、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できることです。これは、追加募集がないため、基準価格が変動しないためです。また、クローズ型投資信託は、運用会社が資金の流出入を気にせずに、長期的な視点で運用できるというメリットもあります。
クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているため、投資家は将来の資金計画を立てやすくなります。また、クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、手数料が安い場合が多いです。
| メリット | 説明 |
|---|---|
| 同一価格で購入 | 追加募集がないため、基準価格が変動しない |
| 運用会社の自由度が高い | 資金の流出入を気にせずに、長期的な視点で運用できる |
| 信託期間が明確 | 将来の資金計画を立てやすい |
| 手数料が安い傾向 | オープン型投資信託に比べて、手数料が安い場合が多い |
クローズ型投資信託のデメリット
クローズ型投資信託のデメリットは、購入できる時期が限られていることです。当初の募集期間を逃すと、購入することができません。また、クローズ型投資信託は、市場価格が基準価格と異なる場合があるため、損失が発生する可能性があります。
クローズ型投資信託は、流動性が低いため、売却したいときにすぐに売却できない場合があります。また、クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、情報が少ない場合が多いです。
| デメリット | 説明 |
|---|---|
| 購入時期が限られる | 当初の募集期間を逃すと、購入することができない |
| 市場価格が基準価格と異なる場合がある | 損失が発生する可能性がある |
| 流動性が低い | 売却したいときにすぐに売却できない場合がある |
| 情報が少ない傾向 | オープン型投資信託に比べて、情報が少ない場合が多い |
まとめ
クローズ型投資信託は、設定されたあと償還まで元本の追加募集が行われない投資信託です。投資家は当初の募集期間中にのみ購入できます。クローズ型投資信託は、単位型投資信託やユニット型投資信託とも呼ばれ、信託期間は有期限です。
クローズ型投資信託は、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できるという特徴があります。これは、追加募集がないため、基準価格が変動しないためです。また、クローズ型投資信託は、毎月、定期的に設定される「定時定型」と、タイミングをみて設定される「スポット型」の2種類があります。
クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、手数料が安い場合が多いですが、購入できる時期が限られているというデメリットがあります。
2. クローズ型の特徴とは
クローズ型投資信託の信託期間
クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているという特徴があります。信託期間は、投資対象や市場の状況によって異なりますが、一般的には数年から10年以上です。
信託期間が明確に定められているため、投資家は将来の資金計画を立てやすくなります。また、信託期間が終了すると、投資信託は償還され、投資家は投資元本と運用益を受け取ることができます。
| 期間 | 説明 |
|---|---|
| 数年 | 短期間の投資に適している |
| 10年以上 | 長期的な投資に適している |
クローズ型投資信託の流動性
クローズ型投資信託は、流動性が低いという特徴があります。これは、追加募集がないため、市場で売買される量が限られているためです。そのため、売却したいときにすぐに売却できない場合があります。
クローズ型投資信託は、市場価格が基準価格と異なる場合があるため、損失が発生する可能性があります。市場価格が基準価格よりも低い場合は、売却時に損失が発生します。
クローズ型投資信託の分配金
クローズ型投資信託は、分配金が支払われる場合があります。分配金は、投資信託の運用益から支払われます。分配金は、利息配当収入（経費控除後）、元本超過額のどちらか多いほうを上限として支払われます。
クローズ型投資信託の分配金は、一律に課税されます。
まとめ
クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているため、投資家は将来の資金計画を立てやすくなります。また、流動性が低いため、売却したいときにすぐに売却できない場合があります。
クローズ型投資信託は、分配金が支払われる場合があります。分配金は、投資信託の運用益から支払われます。分配金は、利息配当収入（経費控除後）、元本超過額のどちらか多いほうを上限として支払われます。
クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、手数料が安い場合が多いですが、購入できる時期が限られているというデメリットがあります。
3. クローズ型の利点と欠点について
クローズ型の利点
クローズ型投資信託の利点は、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できることです。これは、追加募集がないため、基準価格が変動しないためです。また、クローズ型投資信託は、運用会社が資金の流出入を気にせずに、長期的な視点で運用できるというメリットもあります。
クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているため、投資家は将来の資金計画を立てやすくなります。また、クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、手数料が安い場合が多いです。
クローズ型の欠点
クローズ型投資信託の欠点は、購入できる時期が限られていることです。当初の募集期間を逃すと、購入することができません。また、クローズ型投資信託は、市場価格が基準価格と異なる場合があるため、損失が発生する可能性があります。
クローズ型投資信託は、流動性が低いため、売却したいときにすぐに売却できない場合があります。また、クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、情報が少ない場合が多いです。
クローズ型投資信託を選ぶ際の注意点
クローズ型投資信託を選ぶ際は、信託期間、投資対象、手数料、リスクなどをよく確認することが重要です。信託期間が短すぎると、投資期間が短くなってしまい、十分なリターンを得られない可能性があります。
投資対象が自分の投資方針に合っているか、手数料が適切かどうか、リスクが許容範囲内かどうかなどを確認しましょう。また、クローズ型投資信託は、情報が少ない場合が多いので、投資前に十分な情報収集を行うことが大切です。
| 項目 | 説明 |
|---|---|
| 信託期間 | 投資期間が短すぎると、十分なリターンを得られない可能性がある |
| 投資対象 | 自分の投資方針に合っているか確認する |
| 手数料 | 適切な手数料かどうか確認する |
| リスク | リスクが許容範囲内かどうか確認する |
まとめ
クローズ型投資信託は、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できるというメリットがありますが、購入できる時期が限られているというデメリットがあります。
クローズ型投資信託を選ぶ際は、信託期間、投資対象、手数料、リスクなどをよく確認することが重要です。
クローズ型投資信託は、流動性が低いため、売却したいときにすぐに売却できない場合があります。また、市場価格が基準価格と異なる場合があるため、損失が発生する可能性があります。
4. クローズ型の例として知られる企業
ソニーのウォークマン
ソニーのウォークマンは、広く入手できるシンプルな部品の組み合わせで製造できる設計がされていました。このため、多くの企業が製造に参入しやすく、スピーディーに市場に普及しました。
一方で、ウォークマンの特徴である「良質な音質」を可能にするイヤフォン技術は、ソニーが自社の特許技術として独占していました。
ソニーは、オープン戦略で市場を醸成しながらも、コア技術に関しては自社内に秘匿する、オープン・クローズ戦略の好例です。
シスコシステムズのインターネットルーター
インターネットの黎明（れいめい）期である1984年にシリコンバレーで誕生したシスコシステムズは、自社のインターネットルーターを市場に広く公開して世界中の企業を顧客に取り込む、オープン戦略を展開しました。
ただし同社は、自社のルーターと他社の技術を接続するインターフェース領域の技術や、多種多様な機能を発動させるノウハウは公開せず、自社のコア技術として独占していました。
シスコシステムズは、オープン・クローズ戦略によって、新興ベンチャーのシスコシステムズはインターネットという巨大市場を席巻（せっけん）するに至ったのです。
アップルのiPhone
アップルのiPhoneは、最もよく知られたオープン・クローズ戦略の一例です。同社は、iPhoneのアプリ開発のための技術リソースをオープンにして、標準化を図っています。
その結果、多くの企業がアプリ開発に参入し、iPhoneは瞬く間にグローバル市場に普及しました。
アップルは、製品の要となる意匠や特許技術に知的財産権を集中させて優位性を確保すると同時に、それ以外の領域をオープンにしてグローバル市場にiPhoneを展開しました。
まとめ
クローズ型投資信託は、設定されたあと償還まで元本の追加募集が行われない投資信託です。投資家は当初の募集期間中にのみ購入できます。クローズ型投資信託は、単位型投資信託やユニット型投資信託とも呼ばれ、信託期間は有期限です。
クローズ型投資信託は、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できるという特徴があります。これは、追加募集がないため、基準価格が変動しないためです。また、クローズ型投資信託は、毎月、定期的に設定される「定時定型」と、タイミングをみて設定される「スポット型」の2種類があります。
クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、手数料が安い場合が多いですが、購入できる時期が限られているというデメリットがあります。
5. クローズ型とオープン型の比較
クローズ型とオープン型の主な違い
クローズ型投資信託とオープン型投資信託は、資金の募集方法が異なります。クローズ型投資信託は、設定されたあと償還まで元本の追加募集が行われないのに対し、オープン型投資信託は、設定後も原則としていつでも購入できるという違いがあります。
クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているのに対し、オープン型投資信託は、信託期間が一般的に長く、無期限も多いという違いがあります。
| 項目 | クローズ型 | オープン型 |
|---|---|---|
| 追加募集 | なし | あり |
| 購入時期 | 当初募集期間のみ | 設定後いつでも |
| 信託期間 | 有期限 | 無期限 |
| 基準価格 | 変動なし | 変動あり |
| 流動性 | 低い | 高い |
| 手数料 | 安い傾向 | 高い傾向 |
| 情報量 | 少ない傾向 | 多い傾向 |
クローズ型とオープン型のメリット・デメリット
クローズ型投資信託は、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できるというメリットがありますが、購入できる時期が限られているというデメリットがあります。
オープン型投資信託は、いつでも購入できるというメリットがありますが、基準価格が変動するというデメリットがあります。
クローズ型とオープン型、どちらがおすすめ？
クローズ型投資信託とオープン型投資信託、どちらがおすすめかは、投資家の投資目的やリスク許容度によって異なります。
長期運用が前提であれば、信託期間が無期限のオープン型投資信託がおすすめです。期間を決めて投資したい場合は、クローズ型投資信託がおすすめです。
まとめ
クローズ型投資信託とオープン型投資信託は、資金の募集方法が異なります。クローズ型投資信託は、設定されたあと償還まで元本の追加募集が行われないのに対し、オープン型投資信託は、設定後も原則としていつでも購入できるという違いがあります。
クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているのに対し、オープン型投資信託は、信託期間が一般的に長く、無期限も多いという違いがあります。
クローズ型投資信託は、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できるというメリットがありますが、購入できる時期が限られているというデメリットがあります。
オープン型投資信託は、いつでも購入できるというメリットがありますが、基準価格が変動するというデメリットがあります。
6. クローズ型の今後の展望
クローズ型投資信託の市場規模
クローズ型投資信託の市場規模は、オープン型投資信託に比べて小さいです。これは、クローズ型投資信託は、購入できる時期が限られているため、オープン型投資信託に比べて、人気が低いことが原因です。
しかし、クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているため、将来の資金計画を立てやすいというメリットがあります。そのため、長期的な視点で投資を行う投資家にとっては、クローズ型投資信託は魅力的な選択肢となります。
クローズ型投資信託の今後の動向
クローズ型投資信託は、市場の状況や投資家のニーズの変化によって、今後どのように変化していくのでしょうか？
クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、手数料が安い場合が多いです。そのため、手数料を重視する投資家にとっては、クローズ型投資信託は魅力的な選択肢となります。
また、クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているため、将来の資金計画を立てやすいというメリットがあります。そのため、長期的な視点で投資を行う投資家にとっては、クローズ型投資信託は魅力的な選択肢となります。
クローズ型投資信託の投資戦略
クローズ型投資信託に投資する際は、投資目的、投資期間、リスク許容度などをよく考えて、自分に合った投資信託を選びましょう。
クローズ型投資信託は、流動性が低いため、売却したいときにすぐに売却できない場合があります。そのため、短期的な売買を目的とする投資家には適していません。
クローズ型投資信託は、信託期間が明確に定められているため、将来の資金計画を立てやすいというメリットがあります。そのため、長期的な視点で投資を行う投資家にとっては、クローズ型投資信託は魅力的な選択肢となります。
まとめ
クローズ型投資信託は、設定されたあと償還まで元本の追加募集が行われない投資信託です。投資家は当初の募集期間中にのみ購入できます。クローズ型投資信託は、単位型投資信託やユニット型投資信託とも呼ばれ、信託期間は有期限です。
クローズ型投資信託は、投資家がすべて同一価格でファンドを購入できるという特徴があります。これは、追加募集がないため、基準価格が変動しないためです。また、クローズ型投資信託は、毎月、定期的に設定される「定時定型」と、タイミングをみて設定される「スポット型」の2種類があります。
クローズ型投資信託は、オープン型投資信託に比べて、手数料が安い場合が多いですが、購入できる時期が限られているというデメリットがあります。
参考文献
・クローズ型 | 用語集 | 投資信託を学ぶ｜つみたてnisa（積立 …
・わかりやすい用語集 解説：クローズ型（くろーずがた） | 三井 …
・クローズドエンド型投資信託 | 初心者でもわかりやすい金融 …
・「クローズ」と「クローズド」の違いとは？分かりやすく解釈 …
・【オープン型とクローズ型の質問】相手の状況と要望を … – irotashi
・クローズの意味とは？営業／ビジネスでの用法と使い方まで …
・単位型と追加型の違いは？（気になる投信用語） – 日本経済新聞
・クローズドエンド／クローズドエンド型｜用語解説｜三菱ufj …
・オープン・クローズ戦略とは？ メリット・デメリットや事例 …
・クローズ型とは?株式用語解説 – お客様サポート – Dmm 株
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