出遅れ株とは?経済用語について説明

出遅れ株の全体像
項目	説明
定義	市場全体や関連セクターが上昇しているにもかかわらず、何らかの理由でその波に乗り遅れている株
特徴	低いPERやPBR、高い配当利回り
選び方	業種別騰落率、テーマ別分析、財務指標の分析
リスク	低迷が続く可能性、市場の注目を集められない可能性
成功事例	トレイダーズホールディングス（8704）
成長株との比較	成長株は市場の注目を集めやすく、短期間で大きな値上がりを見せる可能性がある。出遅れ株は、市場の注目を集めにくく、値上がりまでに時間がかかる可能性がある。
投資アプローチ	企業の将来性を多角的に分析し、リスク管理を徹底する

1. 出遅れ株とは

出遅れ株の定義

出遅れ株とは、市場全体や関連セクターが上昇しているにもかかわらず、何らかの理由でその波に乗り遅れている株のことです。これは、企業の業績が悪いわけではなく、市場の注目を集めていない、あるいは一時的な問題に直面しているために起こることが多いです。出遅れ株は、将来的に価格が上昇する可能性があるため、投資家にとって魅力的な投資機会を提供することがあります。

例えば、フィンテック業界の企業全体の株価が総じて上がっているとします。しかし、同じフィンテック業界にあるにもかかわらず、「TKテック株式会社」だけは上昇していないとします。同業他社の株価は上がっているのに、TKテックだけ上がっていないので、TKテックは出遅れていますね。このように、業界の中で、株価の上昇が出遅れている会社の株を、そのまま「出遅れ株」と言います。

出遅れ株が出遅れてしまう理由は、それが小型株だったり、もともと出来高の少ない銘柄だったりと複数あります。そのため、注目を浴びるのに時間がかかるのです。ただし、旬の業界の企業は、いずれ誰かに注目されます。そのため、出遅れ株は「同業他社の銘柄の上昇が落ち着いた時に上昇することが多い」という傾向があります。必ず上がるというわけではないですが、旬の業界であればあるほど、その傾向が強くなります。

成長業界の中で、最初に注目された銘柄をいち早くキャッチするのは非常に困難です。なぜなら、そのような銘柄は、想像を絶するスピードで上昇するからです。そもそも投資の世界は、これから急スピードで伸びる会社（=個人的に「先駆け株」と呼んでいます）を百発百中で見つけられたら誰でも成功しますよね。ただし、それが口で言うほど簡単に出来ないから、困るわけです。しかし、出遅れ株は、発見さえできれば、まだ買いのチャンスが残っています。そのため、出遅れ株投資は、ハイリターンではありませんが、堅実に行えばローリスク・ミドルリターンの投資方法だと言えます。

出遅れ株の定義
用語	説明
出遅れ株	市場全体や関連セクターが上昇しているにもかかわらず、何らかの理由でその波に乗り遅れている株

出遅れ株の特徴

出遅れ株には、いくつかの共通の特徴があります。まず、これらの株は一般的に低いPER（株価収益率）やPBR（株価純資産倍率）を持っています。これは、株価が企業の実質的な価値に比べて低く評価されていることを意味します。また、出遅れ株はしばしば、市場の平均よりも配当利回りが高い傾向にあります。これは、株価が低迷しているため、配当金額が株価に対して高い割合を占めるからです。

例えば、銀行株は「低金利によって利益が出づらい状況」という要素が絡んでいて、業種別指数が何年も低迷している状況です。確かに割安な状況ではあるのですが、全体的な流れがこんな状況では短期や中期で利益は狙いづらいですよね。買うのであれば金利が上向く状況を長期的にじっくり狙う保有方針だと思うので、資金性質や投資スタイルが深く関係すると思います。

出遅れ株は決して主役ではないので、セクターやテーマそのものの強弱感をしっかりと見定めないといけませんね。全体的な勢いが強いほど出遅れ株にも資金が回ってきやすいですし、出遅れ株が反応した時の恩恵も大きいでしょう。ただし、場合によっては出遅れ株が後追いする頃には上昇相場が下火になり始めるケースもあるので、個人的にはあまり深追いすることはありません。

出遅れ株は、市場や特定のセクターが成長している中で、その波に乗り遅れている株式を指します。これらの株は、将来的に価格が上昇する可能性があるため、投資家にとって魅力的な機会を提供することがあります。出遅れ株を見つけ、投資する際には、株価が低迷している理由を十分に理解し、企業の将来性を多角的に分析することが重要です。

出遅れ株の特徴
特徴	説明
低いPER	株価が企業の実質的な価値に比べて低く評価されている
低いPBR	株価が企業の実質的な価値に比べて低く評価されている
高い配当利回り	株価が低迷しているため、配当金額が株価に対して高い割合を占める

出遅れ株の例

出遅れ株の例として、2017年6月上旬にビットコイン関連銘柄として注目された「トレイダーズホールディングス（8704）」があります。当時、ビットコイン関連のニュースで市場が盛り上がっていましたが、同社は他のビットコイン関連銘柄に比べて株価が上昇していませんでした。

しかし、同社は仮想通貨取引サービスを開始しており、将来の収益に貢献する可能性がありました。そこで、同社の株価が上昇する可能性を見込み、投資家が注目し始めると、同社の株価は急騰しました。この例のように、出遅れ株は、市場の注目を集め始めると、短期間で大きな値上がりを見せる可能性があります。

ただし、出遅れ株は、必ずしも上昇するとは限りません。市場の注目を集められずに、そのまま低迷してしまう可能性もあります。そのため、出遅れ株に投資する際には、十分な調査とリスク管理が必要です。

まとめ

出遅れ株は、市場全体や関連セクターが上昇しているにもかかわらず、何らかの理由でその波に乗り遅れている株のことです。出遅れ株は、市場の注目を集めていない、あるいは一時的な問題に直面しているために起こることが多いです。

出遅れ株は、低いPERやPBR、高い配当利回りなどの特徴を持つことが多く、将来的に価格が上昇する可能性があります。しかし、出遅れ株は必ずしも上昇するとは限りません。

出遅れ株に投資する際には、企業の財務状況、業界の動向、経済環境など、多角的な分析が必要です。また、出遅れ株は、市場の注目を集め始めると、短期間で大きな値上がりを見せる可能性があります。

出遅れ株は、投資家にとって魅力的な投資機会を提供することがありますが、十分な調査とリスク管理が必要です。

2. 出遅れ株の選び方

業種別騰落率の活用

出遅れ株を見つけるためには、市場全体や特定のセクターの動向を常に監視することが重要です。業種別騰落率は、どの業種が買われているのか、逆にどの業種が売られているのかを把握するのに役立ちます。

例えば、楽天証券のマーケットスピード2であれば、業種別指数が一覧で表示可能です。この中からその時期に勢いづいている業種を見つけ、まずはその中で有力株となっているものを探します。

有力な先導株が見つかったらその次になぜその株が上がっているかを考えます。そしてその要因に関連する銘柄を連想し、まだ反応していない株を出遅れ株として定義しましょう。わかりやすい例としては同業他社や、関連銘柄として名前が挙がることが多い株がありますね。

ちなみに関連銘柄は株探で銘柄検索をして、銘柄名の下を見れば書いてありますよ。

業種別騰落率
項目	説明
業種騰落率	東証33業種分類の業種別指数の当日の騰落率順
構成銘柄	業種別騰落率で選択された業種の東証1部上場銘柄が時価総額順に並ぶ
関連ニュース	業種にどんなニュースが出ているのか、簡単にチェックできる

テーマ別分析

テーマ別分析は、特定のテーマに関連する銘柄を分析することで、出遅れ株を見つける方法です。例えば、5G関連銘柄には、通信インフラ、端末、コンテンツなど、いくつかの分野があります。

テーマ内で最も恩恵を受けやすい（株式市場から需要が生まれやすい）株を有力株とし、それ以外の分野で反応が鈍いものを出遅れ株と考えましょう。

ちなみに楽天証券のテーマ検索には、テーマに対する関連度合いが表示されていますので、ここを参考に銘柄情報を調べても良いですね。中にはちょっと違うなと感じるものもありますがある程度の目安にはなります。

その他にも新型コロナ関連銘柄では、防護服関連銘柄のアゼアスなど、実社会の状況によって段階的に資金が移りました。例えば新型コロナ関連で最初に動意づいたのは防護服関連銘柄のアゼアスなどでしたよね。2020年1月からぐんぐん急騰して、一気に高値まで行きました。そう言った先駆け株の後を追って動意したのは検査関連銘柄のビー・エム・エルなどです。防護関連銘柄が1月から動意したのに対し、ビー・エム・エルは新型コロナ騒ぎから1か月ほどタイムラグがあって株価が反応していることがわかりますよね。こういった物事の流れを考えて出遅れ株を探していくという考え方も有効なので、何か大きなイベントが起きた際には流れを連想すべきでしょう。

テーマ別分析
項目	説明
テーマ	特定のテーマに関連する銘柄を分析
有力株	テーマ内で最も恩恵を受けやすい株
出遅れ株	テーマ内で反応が鈍い株

財務指標の分析

PERやPBRなどの財務指標を分析することで、株価が企業の実質的な価値に比べて低く評価されている株を見つけることができます。

一般的にPERの10倍割れは割安とされますし、マイナス金利が続く中配当利回りが４％というのも明らかに割安と判断できます。それなのに株価が上昇しない、そんな「出遅れ銘柄」を買ったとして、果たして本当に良いのだろうか、というのが筆者の素朴な疑問なのです。

ここから考えられるシナリオは大きく分けて「二極化相場が続き出遅れ銘柄は相変わらず買われない」か、もしくは「二極化相場が終焉して出遅れ銘柄が買われる局面となる」のいずれかです。

実は、今株価があまり大きく上昇していない「出遅れ銘柄」は、もうすでに何年も前からPERが低かったり配当利回りが高いといった割安な状態が続いていました。それでもここまでずっと株価が上昇してこなかった、これが事実です。今から「出遅れ銘柄」を買うことが果たして正しい判断なのかどうか、残念ながらそれは誰にもわかりません。

財務指標
指標	説明
PER	株価収益率
PBR	株価純資産倍率

まとめ

出遅れ株を見つけるためには、市場全体や特定のセクターの動向を常に監視することが重要です。業種別騰落率やテーマ別分析、財務指標の分析などを活用することで、出遅れ株を見つけることができます。

出遅れ株は、市場の注目を集め始めていない、あるいは一時的な問題に直面しているために、その波に乗り遅れている株式を指します。

出遅れ株は、将来的に価格が上昇する可能性があるため、投資家にとって魅力的な機会を提供することがあります。しかし、出遅れ株は必ずしも上昇するとは限りません。

出遅れ株に投資する際には、十分な調査とリスク管理が必要です。

3. 出遅れ株のリスク

出遅れ株のリスク

出遅れ株に投資する際には、株価が低迷している理由を十分に理解することが重要です。一時的な問題であれば、その問題が解決された際に株価が上昇する可能性があります。しかし、企業の根本的な問題によるものであれば、株価の回復は難しいかもしれません。

出遅れ株のリスク
リスク	説明
低迷が続く可能性	企業の根本的な問題によるものであれば、株価の回復は難しい
市場の注目を集められない可能性	市場の注目を集めずに、そのまま低迷してしまう可能性もある

出遅れ株のリスク管理

出遅れ株に投資する際には、リスク管理が非常に重要です。出遅れ株は、市場の注目を集めずに、そのまま低迷してしまう可能性もあります。そのため、投資する際には、損失を最小限に抑えるための対策を講じる必要があります。

具体的には、損切りラインを設定したり、投資金額を分散したりすることが有効です。損切りラインは、事前に設定しておけば、感情的な判断で売却してしまうことを防ぐことができます。また、投資金額を分散することで、特定の銘柄の値動きに左右されにくくなります。

出遅れ株は、市場の注目を集め始めていない、あるいは一時的な問題に直面しているために、その波に乗り遅れている株式を指します。

リスク管理
対策	説明
損切りラインの設定	感情的な判断で売却してしまうことを防ぐ
投資金額の分散	特定の銘柄の値動きに左右されにくくなる

出遅れ株のリスクとリターンのバランス

出遅れ株は、高いリターンを得られる可能性がある一方で、リスクも高い投資対象です。そのため、投資する際には、リスクとリターンのバランスを考慮することが重要です。

出遅れ株は、市場の注目を集め始めていない、あるいは一時的な問題に直面しているために、その波に乗り遅れている株式を指します。

出遅れ株に投資する際には、十分な調査とリスク管理が必要です。

リスクとリターンのバランス
項目	説明
リスク	高いリターンを得られる可能性がある一方で、リスクも高い
リターン	出遅れ株は、市場の注目を集め始めると、短期間で大きな値上がりを見せる可能性がある

まとめ

出遅れ株は、高いリターンを得られる可能性がある一方で、リスクも高い投資対象です。出遅れ株に投資する際には、株価が低迷している理由を十分に理解し、企業の将来性を多角的に分析することが重要です。

また、リスク管理を徹底し、損失を最小限に抑えるための対策を講じる必要があります。リスクとリターンのバランスを考慮し、投資戦略を立てることが重要です。

出遅れ株は、市場の注目を集め始めていない、あるいは一時的な問題に直面しているために、その波に乗り遅れている株式を指します。

4. 出遅れ株の成功事例

トレイダーズホールディングスの事例

2017年6月上旬当時、株式市場ではビットコイン関連のニュースで連日盛り上がっていました。6月1日の日本経済新聞では「仮想通貨の不正引き出しに補償。国内初、大手2取引所が導入」、6月12日には「ビットコイン、3000ドル台に上昇。過去最高値を更新」の記事が掲載され、話題となりました。

私は、ビットコイン（仮想通貨）がどういうものか、あまり分かりませんでした。そのため、もしビットコインそのものに投資するとしたら、その仕組みや、どういった投資対象があるのか、どこで口座開設すればよいのかを、一から勉強する必要があります。しかし、その間にビットコインの価格が上がってしまえば、投資チャンスを逃すのではないかと考えました。

そこで、ビットコインそのものへの投資は、自分の知識や現在の状況から考えてギャンブルに近いものになってしまうと思い、やるべきではないと結論を出しました。

そんな折、株式市場で、リミックスポイント（3825）という会社の株価が、子会社で仮想通貨の取り扱いを開始するというニュースが発表されました。同社の株価を調べてみたら、ニュース発表後から驚くほど急騰していました。

出遅れ株の発見

私は、ビットコイン関連でまだ上昇していない銘柄だったら買いのチャンスが残っているのでは？と思い、調べることにしました。

私は、早速、ビットコイン業界の出遅れ銘柄の検索に取り掛かりました。検索のために使うのは、「会社四季報オンライン」というサイトです。これは、東洋経済新報社が発行している「会社四季報」のネット版で、紙の会社四季報とほぼ同じ情報を見ることができる上、業績修正があった場合は、毎週木曜日の早朝にどこよりも早く更新してくれます。

私はここに「仮想通貨」や「ビットコイン」というキーワードを入力し、リミックスポイント以外でまだ株価が上昇していない銘柄がないか調べました。

表示された銘柄を一つ一つ確認して、まだ株価が上がっていない会社を探すわけです。そして、この中に、「トレイダーズホールディングス（8704）」という銘柄がありました。同社は、私が発見した時点では、まだ株価は上がっていませんでした。

出遅れ株への投資判断

私は、同社株を買う判断の後押しになるのではないかと思い、週末に実際にトレイダーズホールディングスのホームページから「みんなのビットコイン」のサービスに申込みをして使用感を試してみたりもしました。

身分証明書を送って入金しないと実際の取引はできないのですが、登録しただけで中のサイトを見ることができました。その時の感想としては、まだサービスが始まったばかりでツールも使いにくく、正直あまりいい印象を受けませんでした。

そこで、さらなる材料を探すためにテクニカル分析を行いました。結果的に、チャートのテクニカル分析からリターンとリスクを比較して、リターンのほうが大きいと判断しました。

次に、同社のビットコイン事業が、将来の収益にいつ頃から貢献するようになるのかが気になりました。こればかりは、自分の頭の中で考えていても仕方ないので、6月12日の昼休みにトレイダーズホールディングスのIRに直接電話で問い合わせてみることにしました。

まとめ

出遅れ株は、市場の注目を集め始めていない、あるいは一時的な問題に直面しているために、その波に乗り遅れている株式を指します。

出遅れ株に投資する際には、十分な調査とリスク管理が必要です。

出遅れ株は、市場の注目を集め始めると、短期間で大きな値上がりを見せる可能性があります。

5. 出遅れ株と成長株の比較

成長株の特徴

成長株とは、将来の成長が期待される企業の株式です。成長株は、一般的に高いPERやPBRを持ち、市場の平均よりも高い成長率を示す傾向があります。

成長株は、新しい技術やサービスを開発したり、既存の事業を拡大したりすることで、収益を拡大していくことが期待されます。そのため、成長株は、長期的な投資対象として人気があります。

成長株は、市場の注目を集めやすく、短期間で大きな値上がりを見せる可能性があります。しかし、成長株は、リスクも高い投資対象です。

成長株は、市場の注目を集め始めていない、あるいは一時的な問題に直面しているために、その波に乗り遅れている株式を指します。

成長株の特徴
特徴	説明
高いPER	将来の成長が期待される企業の株式
高いPBR	将来の成長が期待される企業の株式
高い成長率	新しい技術やサービスを開発したり、既存の事業を拡大したりすることで、収益を拡大していくことが期待される

出遅れ株と成長株の違い

出遅れ株と成長株は、どちらも将来の価格上昇が期待される投資対象ですが、いくつかの重要な違いがあります。

成長株は、市場の注目を集めやすく、短期間で大きな値上がりを見せる可能性があります。一方、出遅れ株は、市場の注目を集めにくく、値上がりまでに時間がかかる可能性があります。

成長株は、一般的に高いPERやPBRを持ちます。一方、出遅れ株は、低いPERやPBRを持つ傾向があります。

成長株は、新しい技術やサービスを開発したり、既存の事業を拡大したりすることで、収益を拡大していくことが期待されます。一方、出遅れ株は、すでに確立された事業を持つ企業の株式であることが多いです。

出遅れ株と成長株の違い
項目	出遅れ株	成長株
市場の注目度	集めにくい	集めやすい
値上がりスピード	時間がかかる	短期間で大きな値上がりを見せる可能性がある
PER	低い	高い
PBR	低い	高い
事業	すでに確立された事業を持つ企業	新しい技術やサービスを開発したり、既存の事業を拡大したりする企業

出遅れ株と成長株の投資戦略

出遅れ株と成長株は、それぞれ異なる投資戦略が必要です。

成長株は、短期間で大きな値上がりを見せる可能性があるため、積極的に売買する投資戦略が適しています。一方、出遅れ株は、値上がりまでに時間がかかる可能性があるため、長期的な視点で投資する戦略が適しています。

成長株は、一般的に高いPERやPBRを持ちます。一方、出遅れ株は、低いPERやPBRを持つ傾向があります。

出遅れ株と成長株の投資戦略
項目	出遅れ株	成長株
投資戦略	長期的な視点で投資	積極的に売買する
リスク	低迷が続く可能性	短期間で大きな値下がりを見せる可能性がある