超過準備とは?経済用語について説明

超過準備に関する項目一覧
項目	説明
超過準備	金融機関が法定準備預金額を超えて日本銀行に預け入れている預金
法定準備預金額	金融機関が日本銀行に預け入れなければならない最低金額
準備率	預かり資産に対する準備預金の比率
マイナス金利政策	超過準備に付く金利をマイナスにする政策
日銀当座預金	金融機関が日本銀行に預けている当座預金
補完当座預金制度	日銀当座預金の超過準備に金利を適用する制度
マイナス金利付き量的・質的金融緩和	日銀当座預金を3階層に分割し、それぞれの階層にプラス金利、ゼロ金利、マイナス金利を適用する政策
IOER	Interest On Excess Reserves（超過準備利子）
IORR	Interest Rate On Required Reserves（必要準備利子）
SRF	Standing Repo Facility（常設レポファシリティ）
GSE	Government Sponsored Enterprises（政府支援企業）

1. 超過準備とは何か

超過準備の定義

超過準備とは、金融機関が法定準備預金額を超えて日本銀行に預け入れている預金のことです。金融機関は、日本銀行当座預金に預かり資産の一定比率（準備率）以上の準備預金預け入れが義務付けられています。その最低金額のことを「法定準備預金額（または所要準備額）」といいます。超過準備は、金融機関が自由に使用できる資金であり、他の銀行への貸し出しや新たな貸付、投資などに活用することができます。

例えば、銀行が預金者から100万円の預金を受け入れた場合、準備率が10%であれば、10万円を日本銀行に準備預金として預け入れなければなりません。しかし、銀行が15万円を日本銀行に預け入れた場合、そのうち10万円が法定準備預金額、残りの5万円が超過準備となります。

超過準備は、金融機関にとって重要な資金源となります。なぜなら、超過準備は、銀行が自由に使用できる資金であり、他の銀行への貸し出しや新たな貸付、投資などに活用することができます。これにより、銀行は収益を上げたり、経済活動を活性化させたりすることができます。

超過準備の例
預金額	準備率	法定準備預金額	超過準備
100万円	10%	10万円	5万円
100万円	15%	15万円	0万円

超過準備制度の目的

超過準備制度は、金融機関の健全性と流動性を確保するために導入されました。金融機関が預金者からの預金をすべて貸し出してしまったら、預金者が一斉に預金を払い戻しを求めた場合、銀行は資金不足に陥り、破綻する可能性があります。超過準備制度は、このような事態を防ぐために、金融機関に一定の資金を日本銀行に預け入れることを義務付けています。

また、超過準備制度は、金融政策の手段としても利用されます。日本銀行は、超過準備に付く金利を操作することで、金融機関の貸出意欲を調整し、経済活動をコントロールすることができます。例えば、超過準備に付く金利を高くすると、金融機関は日本銀行に資金を預けるインセンティブが高まり、貸出意欲が低下します。逆に、超過準備に付く金利を低くすると、金融機関は日本銀行に資金を預けるインセンティブが低下し、貸出意欲が高まります。

このように、超過準備制度は、金融機関の健全性と流動性を確保し、金融政策の手段としても利用される重要な制度です。

超過準備制度の目的
目的	説明
金融機関の健全性確保	預金者からの預金払い戻しに対応するため
金融政策の手段	金融機関の貸出意欲を調整し、経済活動をコントロールするため

マイナス金利政策

マイナス金利政策とは、超過準備に付く金利をマイナスにする政策のことです。これは、金融機関が日本銀行に資金を預けることで、逆に手数料を支払うことになることを意味します。マイナス金利政策は、金融機関の貸出意欲を高め、経済活動を活性化させることを目的として導入されます。

マイナス金利政策は、日本銀行が2016年1月29日に導入した政策です。これは、日本経済のデフレ脱却と物価上昇率2%目標達成を目指したものでした。マイナス金利政策は、金融機関の貸出意欲を高め、企業の設備投資や消費支出を促進することで、経済活動を活性化させることを目的としています。

しかし、マイナス金利政策は、金融機関の収益悪化や、銀行の貸出抑制につながる可能性も指摘されています。そのため、マイナス金利政策は、慎重に運用する必要があると考えられています。

マイナス金利政策の例
政策	説明
マイナス金利政策	超過準備に付く金利をマイナスにする政策
量的緩和	日本銀行が国債などを購入することで、市場に資金を供給する政策

まとめ

超過準備とは、金融機関が法定準備預金額を超えて日本銀行に預け入れている預金のことです。超過準備は、金融機関が自由に使用できる資金であり、他の銀行への貸し出しや新たな貸付、投資などに活用することができます。

超過準備制度は、金融機関の健全性と流動性を確保し、金融政策の手段としても利用される重要な制度です。

マイナス金利政策は、超過準備に付く金利をマイナスにする政策です。これは、金融機関の貸出意欲を高め、経済活動を活性化させることを目的として導入されます。

2. 超過準備の目的と重要性

経済の安定化

超過準備は、経済の安定化に重要な役割を果たします。銀行が超過準備を多く保有していれば、預金者が一斉に預金を払い戻しを求めても、銀行は資金不足に陥ることなく、安定的に業務を続けることができます。これは、銀行の破綻を防ぎ、金融システム全体の安定につながります。

また、超過準備は、銀行が積極的に貸し出しを行うための資金源となります。銀行が貸し出しを増やすことで、企業の設備投資や消費支出が促進され、経済が活性化します。

さらに、超過準備は、金融政策の有効性を高める役割も担います。日本銀行は、超過準備に付く金利を操作することで、金融機関の貸出意欲を調整し、経済活動をコントロールすることができます。

超過準備の経済安定化への貢献
貢献	説明
銀行の破綻防止	預金者からの預金払い戻しに対応するため
経済活性化	銀行が積極的に貸し出しを行うための資金源となるため

金融政策の有効性

超過準備は、金融政策の有効性を高めるために重要です。日本銀行は、超過準備に付く金利を操作することで、金融機関の貸出意欲を調整し、経済活動をコントロールすることができます。

例えば、日本銀行が超過準備に付く金利を引き下げると、金融機関は日本銀行に資金を預けるインセンティブが低下し、貸出意欲が高まります。これにより、企業の設備投資や消費支出が促進され、経済が活性化します。

逆に、日本銀行が超過準備に付く金利を引き上げると、金融機関は日本銀行に資金を預けるインセンティブが高まり、貸出意欲が低下します。これにより、経済活動が抑制されます。

超過準備と金融政策の有効性
政策	超過準備への影響	経済への影響
金利引き下げ	貸出意欲向上	経済活性化
金利引き上げ	貸出意欲低下	経済抑制

金融機関の収益性

超過準備は、金融機関の収益性にも影響を与えます。銀行は、超過準備を日本銀行に預けることで、一定の利息を得ることができます。しかし、マイナス金利政策が導入されると、超過準備に付く金利がマイナスになり、銀行は日本銀行に資金を預けることで、逆に手数料を支払うことになります。

マイナス金利政策は、銀行の収益性を悪化させる可能性があります。そのため、銀行は、マイナス金利政策が導入された場合、収益性を維持するために、新たな収益源を探したり、コスト削減に取り組んだりする必要があります。

また、マイナス金利政策は、銀行の貸出抑制につながる可能性も指摘されています。銀行は、マイナス金利政策が導入された場合、日本銀行に資金を預けることで、逆に手数料を支払うことになるため、貸出意欲が低下する可能性があります。

超過準備と金融機関の収益性
政策	超過準備への影響	金融機関への影響
マイナス金利政策	超過準備に付く金利がマイナス	収益悪化、貸出抑制の可能性

まとめ

超過準備は、経済の安定化、金融政策の有効性、金融機関の収益性など、様々な側面で重要な役割を果たしています。

超過準備は、銀行が自由に使用できる資金であり、他の銀行への貸し出しや新たな貸付、投資などに活用することができます。これにより、銀行は収益を上げたり、経済活動を活性化させたりすることができます。

しかし、マイナス金利政策が導入されると、超過準備に付く金利がマイナスになり、銀行は日本銀行に資金を預けることで、逆に手数料を支払うことになります。マイナス金利政策は、銀行の収益性を悪化させる可能性があります。

3. 超過準備の具体的な例

日銀当座預金

日銀当座預金とは、金融機関が日本銀行に預けている当座預金のことです。日銀当座預金は、金融機関が他の金融機関や日銀、あるいは国と取引を行う場合の決済手段、金融機関が個人や企業に支払う現金通貨の支払準備、準備預金制度の対象となっている金融機関の準備預金など、様々な役割を果たしています。

日銀当座預金は、金融機関が日本銀行に預け入れることが義務付けられている準備預金と、自由に使用できる超過準備に分けられます。

日銀は、2008年10月31日に「補完当座預金制度」を導入し、日銀当座預金の超過準備に0.1%の金利を適用することを決定しました。

日銀当座預金の役割
役割	説明
決済手段	金融機関間の取引の決済
支払準備	個人や企業への現金支払いの準備
準備預金	準備預金制度における預け入れ

マイナス金利政策導入後の日銀当座預金

2016年1月29日に導入された「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」のもとでは、日銀当座預金は3階層に分割され、それぞれの階層にプラス金利、ゼロ金利、マイナス金利が適用されました。

しかし、2024年3月19日に、マイナス金利の解除など、金融政策の枠組みの見直しが決定されたことにともない、日銀当座預金の3階層構造は廃止され、マイナス金利付き量的・質的金融緩和の導入前と同じく、日銀当座預金の超過準備には0.1％の金利が適用されることになりました。

日銀当座預金残高は、都市銀行が約208.3兆円と最も多く、次に地方銀行の約68.2兆円が続きます。

日銀当座預金の構造変化
時期	構造	金利
2016年1月29日以前	単一構造	プラス金利
2016年1月29日～2024年3月18日	3階層構造	プラス金利、ゼロ金利、マイナス金利
2024年3月19日以降	単一構造	プラス金利

超過準備の付利

日銀は、超過準備に付利することで、金融機関の貸出意欲を高め、経済活動を活性化させることを目指しています。

しかし、日銀が追加利上げを行う場合、超過準備に付利している0.1%を引き上げます。現在、超過準備額は準備預金制度適用先合計で約473.7兆円ですので、残高と付利金利が1年間不変の場合、日銀の利払い額は約4

ただ、日銀は昨年12月のレポートでこの点に触れており、「一時的に赤字または債務超過となっても、政策運営能力に支障を生じない」と述べています。

超過準備の付利
付利	説明
超過準備付利	日銀が超過準備に付与する金利
利上げ	超過準備付利を引き上げることで、金融機関の貸出意欲を抑制

まとめ

日銀当座預金は、金融機関が日本銀行に預けている当座預金です。日銀当座預金は、金融機関が他の金融機関や日銀、あるいは国と取引を行う場合の決済手段、金融機関が個人や企業に支払う現金通貨の支払準備、準備預金制度の対象となっている金融機関の準備預金など、様々な役割を果たしています。

日銀当座預金は、金融機関が日本銀行に預け入れることが義務付けられている準備預金と、自由に使用できる超過準備に分けられます。

日銀は、超過準備に付利することで、金融機関の貸出意欲を高め、経済活動を活性化させることを目指しています。

4. 超過準備のメリットとデメリット

メリット

また、超過準備は、銀行が預金者からの預金をすべて貸し出してしまったら、預金者が一斉に預金を払い戻しを求めた場合、銀行は資金不足に陥り、破綻する可能性があります。超過準備制度は、このような事態を防ぐために、金融機関に一定の資金を日本銀行に預け入れることを義務付けています。

超過準備のメリット
メリット	説明
収益向上	超過準備を運用することで利息収入を得ることができる
経済活性化	貸し出しを増やすことで企業の投資や消費を促進できる
金融政策の有効性向上	金融政策の目標達成を支援する

デメリット

超過準備は、銀行にとって、必ずしもメリットばかりではありません。銀行は、超過準備を日本銀行に預けることで、一定の利息を得ることができます。しかし、マイナス金利政策が導入されると、超過準備に付く金利がマイナスになり、銀行は日本銀行に資金を預けることで、逆に手数料を支払うことになります。

超過準備のデメリット
デメリット	説明
収益悪化	マイナス金利政策により、超過準備に付く金利がマイナスになる
貸出抑制	マイナス金利政策により、銀行の貸出意欲が低下する可能性がある
経済停滞	超過準備の増加により、銀行の貸出意欲が低下し、経済活動が停滞する可能性がある

超過準備の増加

近年、日本銀行の金融緩和政策により、金融機関は超過準備を多く保有するようになりました。これは、銀行が日本銀行に資金を預けることで、一定の利息を得ることができるためです。

しかし、超過準備が増加すると、銀行の貸出意欲が低下し、経済活動が停滞する可能性があります。そのため、日本銀行は、超過準備の増加を抑制するための対策を検討する必要があります。

例えば、日本銀行は、超過準備に付く金利を引き上げたり、新たな金融政策を導入したりすることで、超過準備の増加を抑制することができます。

超過準備の増加と経済への影響
超過準備	経済への影響
増加	貸出意欲低下、経済停滞の可能性
減少	貸出意欲向上、経済活性化の可能性

まとめ

超過準備は、銀行にとって、メリットとデメリットの両方があります。

メリットとしては、銀行が自由に使用できる資金であり、他の銀行への貸し出しや新たな貸付、投資などに活用することができます。これにより、銀行は収益を上げたり、経済活動を活性化させたりすることができます。

デメリットとしては、マイナス金利政策が導入されると、超過準備に付く金利がマイナスになり、銀行は日本銀行に資金を預けることで、逆に手数料を支払うことになります。マイナス金利政策は、銀行の収益性を悪化させる可能性があります。

5. 超過準備をする際のポイント

超過準備の必要性

超過準備は、銀行にとって、必ずしも必要ではありません。銀行は、超過準備を日本銀行に預けることで、一定の利息を得ることができます。しかし、マイナス金利政策が導入されると、超過準備に付く金利がマイナスになり、銀行は日本銀行に資金を預けることで、逆に手数料を支払うことになります。

そのため、銀行は、超過準備の必要性を慎重に検討する必要があります。

例えば、銀行は、預金者の預金が急増した場合、超過準備を増やすことで、預金者からの預金払い戻しに対応することができます。

超過準備の必要性
状況	超過準備の必要性
預金急増	預金者からの預金払い戻しに対応するため
貸出需要増加	貸し出しを増やすための資金確保
金融不安	銀行の破綻リスクを回避するため

超過準備の運用

銀行は、超過準備を日本銀行に預ける以外にも、様々な方法で運用することができます。

例えば、銀行は、超過準備を他の銀行に貸し出したり、国債や社債などの債券に投資したりすることができます。

銀行は、超過準備の運用方法を慎重に検討する必要があります。なぜなら、超過準備の運用方法は、銀行の収益性やリスクに影響を与えるからです。

超過準備の運用方法
運用方法	説明
他の銀行への貸し出し	短期資金の融通
国債や社債への投資	安定的な利回り獲得
不動産投資	長期的な資産運用

超過準備の管理

銀行は、超過準備を適切に管理する必要があります。

銀行は、超過準備の残高を常に監視し、必要に応じて、超過準備を増減させる必要があります。

また、銀行は、超過準備の運用方法を定期的に見直し、収益性やリスクを管理する必要があります。

超過準備の管理
管理項目	説明
残高監視	必要に応じて増減させる
運用方法見直し	収益性やリスクを管理する
リスク管理	超過準備の運用によるリスクを最小限にする