| パート | 項目 | 内容 |
|---|---|---|
| Part 1 | Item 1 | 事業の概要 |
| Part 1 | Item 1A | リスク要因 |
| Part 1 | Item 2 | 設備情報 |
| Part 1 | Item 3 | 訴訟事案に関する情報 |
| Part 1 | Item 4 | 鉱山安全に関する情報 |
| Part 1 | Item 5 | 市場に関する情報 |
| Part 2 | Item 6 | 財務データの抜粋 |
| Part 2 | Item 7 | 経営者の分析と議論 |
| Part 2 | Item 7A | 市場リスクに関する情報 |
| Part 2 | Item 8 | 財務諸表 |
| Part 2 | Item 9 | 監査人の変更に関する情報 |
| Part 2 | Item 9A | 統制と手続き |
| Part 2 | Item 9B | その他の情報 |
| Part 2 | Item 10 | 取締役、役員、コーポレートガバナンス |
| Part 2 | Item 11 | 役員報酬 |
| Part 3 | Item 12 | 特定の実質所有者及び経営者の証券保有、及び関連する株主に関する事項 |
| Part 3 | Item 13 | 一定の利害関係者、関連取引及び取締役の独立性 |
| Part 3 | Item 14 | 主要な会計関連の報酬およびサービス |
| Part 4 | Item 15 | 添付書類、財務諸表の付属明細表 |
1. Form 10-kとは?概要とは
Form 10-kとは何か？
Form 10-kとは、米国証券取引委員会（SEC）に提出される年次報告書で、公開企業が法的に提出を義務付けられている書類の１つです。この報告書は、企業の包括的な財務状況、運営の結果、リスク、市場に関する情報を詳細に開示することを目的としています。そのため、Form10-Kは米国版の有価証券報告書とも言えます。
Form10-Kには、企業の業績のみならず、様々な企業情報が開示されます。具体的には下記の内容です。\n・企業の事業概要\n・財務諸表\n・経営者の分析と議論\n・リスクファクター\n・経営陣に関する情報\n・その他重要な情報
Form10-Kは、投資家や市場の参加者に対して、企業の財務的健全性と運営成績に関する透明性を提供することが目的となっています。従って、Form10-Kを読むことで企業情報を漏れなく把握することが可能です。
日本の有価証券報告書と同じように、Form10-Kは監査法人の監査を受けてから開示されます。そのため、Form10-Kが開示されるのは、会計年度末から起算して60~90日以内とされています。また、有価証券報告書と同じでフォーマットが決まっています。全体の構造については、後ほど詳しく解説します。
Form 10-kとアニュアルレポートの違い
Form 10-kと混同しやすい資料に、アニュアルレポートというものがあります。アニュアルレポートとは、投資家や金融機関などの利害関係者に対して、情報開示を目的として作成される資料です。カラー写真やグラフなどの記載があり、Form 10-kと比べてビジュアルが多用される傾向があります。
Form 10-kは、法的に必須であり、SECに提出しなければなりません。従って、詳細なフォーマットと開示要件が定められています。一方、アニュアルレポートは法的な要件はなく、企業が自主的に作成することができます。形式や内容は企業が決めることができるため、ビジュアル（写真やグラフィック）を多用して、より一般的な読者にアピールする内容となっているものも少なくありません。
要約すると、Form 10-kは法的に必須で、非常に詳細な財務情報を含む公式文書であり、アニュアルレポートはより一般的な読者を対象とした、企業の成果や戦略を紹介するより読みやすい報告書です。
| 項目 | Form 10-k | アニュアルレポート |
|---|---|---|
| 法的根拠 | 必須 | 任意 |
| 内容 | 詳細な財務情報 | 企業の成果や戦略 |
| 目的 | 投資家への情報開示 | 投資家へのアピール |
| 形式 | フォーマットが決まっている | 企業が自由に設定可能 |
| ビジュアル | 少ない | 多い |
Form 10-kを入手する方法
Form 10-kが入手できる場所は主に2つあります。1つ目は、日本の有価証券報告書と同じように企業のIRページで入手する方法です。ここでは、Form 10-kの他に、四半期決算資料であるForm 10-Qも入手できます。
2つ目は、SECが提供するEDGARというサイトから入手する方法です。SECとは、「Securities and Exchange Commission」の略で、日本語では「証券取引委員会」と呼ばれます。株式や債券などの取引を監督・監視する役割を果たし、上場企業からForm 10-kなどの決算書を受け取っています。
EDGARとは、「Electronic Data Gathering
| 場所 | 入手方法 |
|---|---|
| 企業のIRページ | 企業のウェブサイトからアクセス |
| SECのEDGAR | SECのウェブサイトから検索 |
まとめ
Form 10-kは、米国公開企業がSECに提出する年次報告書であり、企業の財務状況、運営結果、リスク、市場に関する情報を詳細に開示することを目的としています。
Form 10-kは、日本の有価証券報告書に相当するものであり、企業の財務的健全性と運営成績に関する透明性を提供することが目的です。
Form 10-kは、企業のIRページまたはSECのEDGARというサイトから入手することができます。
2. Form 10-kの提出期限とは
提出期限
Form 10-kの提出期限は、企業の会計年度の終了後、通常は年次報告期間終了後60日以内です。ただし、企業の規模や状況によって提出期限が異なります。
具体的には、以下の3つのカテゴリーに分類されます。\n・大型加速提出者（Large Accelerated Filers）：会計年度終了後60日以内\n・加速提出者（Accelerated Filers）：会計年度終了後75日以内\n・その他提出者（All Other Registrants）：会計年度終了後90日以内
大型加速提出者は、公開株式の発行額が7億ドルを超える企業、加速提出者は公開株式の発行額が7500万ドルを超える企業に該当します。
| 企業の規模 | 提出期限 |
|---|---|
| 大型加速提出者 | 会計年度終了後60日以内 |
| 加速提出者 | 会計年度終了後75日以内 |
| その他提出者 | 会計年度終了後90日以内 |
提出期限の変更
Form 10-kの提出期限は、2004年にSECによって変更されました。それ以前は、すべての企業が会計年度終了後90日以内に提出する必要がありました。
しかし、2004年にSECは、大型加速提出者と加速提出者の提出期限をそれぞれ60日と75日に短縮しました。これは、企業の規模が大きくなるにつれて、より迅速な情報開示が求められるようになったためです。
この変更は、企業の規模や状況によって段階的に導入されました。
提出期限の確認方法
Form 10-kの提出期限は、SECのウェブサイトで確認することができます。SECのウェブサイトには、企業の提出期限に関する情報が掲載されています。
また、企業のIRページにも、Form 10-kの提出期限に関する情報が掲載されている場合があります。
まとめ
Form 10-kの提出期限は、企業の規模や状況によって異なります。大型加速提出者は会計年度終了後60日以内、加速提出者は会計年度終了後75日以内、その他提出者は会計年度終了後90日以内です。
SECのウェブサイトや企業のIRページで、Form 10-kの提出期限を確認することができます。
3. Form 10-kの中身とはどんな内容が含まれる?
Form 10-kの内容
Form 10-kは、企業の財務状況、運営結果、リスク、市場に関する情報を詳細に開示することを目的としています。そのため、Form 10-kには、以下の4つのパートと15のスケジュールが含まれています。
Part 1：事業の概要\nPart 2：財務情報\nPart 3：企業の内部に関する情報\nPart 4：その他の詳細な資料
各パートには、様々な項目が含まれており、企業の経営状況を多角的に理解することができます。
| パート | 内容 |
|---|---|
| Part 1 | 事業の概要 |
| Part 2 | 財務情報 |
| Part 3 | 企業の内部に関する情報 |
| Part 4 | その他の詳細な資料 |
Part 1：事業の概要
Part 1では、企業の事業に関する概要が記載されており、以下の6つの項目で構成されています。\n・Item 1：事業の概要\n・Item 1A：リスク要因\n・Item 2：設備情報\n・Item 3：訴訟事案に関する情報\n・Item 4：鉱山安全に関する情報\n・Item 5：市場に関する情報
このパートでは、企業の事業内容、製品やサービス、主要な市場、競合状況、規制環境、労働問題などについて説明されます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| Item 1 | 事業の概要 |
| Item 1A | リスク要因 |
| Item 2 | 設備情報 |
| Item 3 | 訴訟事案に関する情報 |
| Item 4 | 鉱山安全に関する情報 |
| Item 5 | 市場に関する情報 |
Part 2：財務情報
Part 2では、財務数値に関する重要な情報が中心に記載されており、以下の9つの項目で構成されています。\n・Item 6：財務データの抜粋\n・Item 7：経営者の分析と議論\n・Item 7A：市場リスクに関する情報\n・Item 8：財務諸表\n・Item 9：監査人の変更に関する情報\n・Item 9A：統制と手続き\n・Item 9B：その他の情報\n・Item 10：取締役、役員、コーポレートガバナンス\n・Item 11：役員報酬
このパートでは、企業の財務諸表、収益、利益、資産、負債、キャッシュフローなどの情報が提供されます。また、経営陣による財務状況や業績の分析、リスク要因に関する情報も含まれます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| Item 6 | 財務データの抜粋 |
| Item 7 | 経営者の分析と議論 |
| Item 7A | 市場リスクに関する情報 |
| Item 8 | 財務諸表 |
| Item 9 | 監査人の変更に関する情報 |
| Item 9A | 統制と手続き |
| Item 9B | その他の情報 |
| Item 10 | 取締役、役員、コーポレートガバナンス |
| Item 11 | 役員報酬 |
まとめ
Form 10-kは、企業の事業概要、財務情報、企業の内部に関する情報、その他の詳細な資料の4つのパートで構成されています。
各パートには、様々な項目が含まれており、企業の経営状況を多角的に理解することができます。
4. Form 10-kを読む際のポイントは?
重要な項目に注目する
Form 10-kは、非常に多くの情報が含まれているため、すべてを読むのは大変です。そのため、投資判断に役立つ重要な項目に注目して読むことが重要です。
特に重要な項目としては、以下のものが挙げられます。\n・事業の概要\n・リスク要因\n・財務諸表\n・経営者の分析と議論\n・経営陣に関する情報
これらの項目を重点的に読むことで、企業の経営状況を効率的に把握することができます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 事業の概要 | 企業の事業内容、製品やサービス、主要な市場 |
| リスク要因 | 企業が直面する可能性のあるリスクや課題 |
| 財務諸表 | 収益、利益、資産、負債、キャッシュフローなどの情報 |
| 経営者の分析と議論 | 経営陣による財務状況や業績の分析 |
| 経営陣に関する情報 | 経営陣の構成、報酬、業績に関する情報 |
比較分析を行う
Form 10-kは、企業の過去のデータと比較することで、より深い分析を行うことができます。例えば、収益や利益の推移、リスク要因の変化などを比較することで、企業の成長性や安定性を評価することができます。
また、競合他社のForm 10-kと比較することで、企業の競争力や市場における地位を評価することもできます。
専門用語を理解する
Form 10-kには、会計用語や金融用語など、専門的な用語が数多く使用されています。これらの用語を理解することで、Form 10-kの内容をより深く理解することができます。
専門用語がわからない場合は、辞書やインターネットで調べたり、専門家に相談したりすることをおすすめします。
まとめ
Form 10-kを読む際には、重要な項目に注目し、過去のデータと比較分析を行い、専門用語を理解することが重要です。
これらのポイントを意識することで、Form 10-kの内容をより深く理解し、投資判断に役立てることができます。
5. Form 10-kの意義とは何か?
投資判断の基盤
Form 10-kは、投資家が企業を評価し、投資判断を下す基盤を提供します。財務情報、リスクファクター、経営陣に関する情報は、投資のリスクとリターンを評価するのに役立ちます。
Form 10-kに記載されている情報は、企業の将来の成長性や収益性を判断する上で重要な指標となります。
透明性の確保
公開会社は法的要件を遵守し、透明性を確保する責任があります。Form 10-kの提出は、これらの要求を満たすための重要な手段です。
Form 10-kを通じて、企業は投資家に対して、自社の経営状況や財務状況を正確に開示する義務を負います。
市場の健全性
Form 10-kは、市場の健全性を維持するためにも重要な役割を果たします。Form 10-kを通じて、投資家は企業の経営状況を把握し、投資判断を下すことができます。
これにより、市場における情報格差が解消され、投資家の保護につながります。
まとめ
Form 10-kは、投資判断の基盤、透明性の確保、市場の健全性維持という重要な役割を果たしています。
投資家は、Form 10-kに記載されている情報を活用することで、より賢明な投資判断を下すことができます。
6. Form 10-kの情報を活用する方法とは
企業分析
Form 10-kは、企業分析を行う上で非常に役立つ資料です。Form 10-kに記載されている情報を分析することで、企業の財務状況、経営戦略、リスク要因などを把握することができます。
企業分析を行う際には、Form 10-kだけでなく、他の資料も参照することが重要です。例えば、企業のウェブサイト、プレスリリース、アナリストレポートなども参考にすることができます。
投資判断
Form 10-kは、投資判断を行う上でも重要な資料です。Form 10-kに記載されている情報を分析することで、企業の投資価値を評価することができます。
投資判断を行う際には、Form 10-kだけでなく、他の資料も参照することが重要です。例えば、市場の動向、競合他社の状況、経済状況なども考慮する必要があります。
リスク管理
Form 10-kは、投資のリスクを管理するためにも役立ちます。Form 10-kに記載されているリスク要因を分析することで、投資のリスクを把握することができます。
投資のリスクを管理するためには、Form 10-kに記載されているリスク要因だけでなく、他の資料も参照することが重要です。例えば、市場の動向、経済状況、政治情勢なども考慮する必要があります。
まとめ
Form 10-kは、企業分析、投資判断、リスク管理など、様々な場面で活用することができます。
Form 10-kに記載されている情報を分析することで、投資判断に必要な情報を収集することができます。
参考文献
・Form10-Kとは？米国企業の決算書の読み方を企業事例で解説 | [ファンダナビ]Funda Navi
・Form 10-Kとは｜会社・経営用語集｜iFinance
・米国上場会社の報告書Form10-K,Form20-F,Form10-Q,FormS-1,Form8-Kとは
・米国株の決算資料SEC Filingとは？Form 8-K、Form 10-Q、Form 10-Kの意味を解説
・Form 10-Kと有価証券報告書 | 米国株投資ガイド『米国株.com』
・Form 10-Kとは？ わかりやすく解説 – Weblio 辞書
・わかりやすい用語集 解説：Form 10-k（ふぉーむてんけい） | 三井住友DSアセットマネジメント
・Form 10-K ってなんだっけ？ | Strainer
・米国上場企業の決算の読み方や注目の指標は？企業の決算事例も | 株式投資コラム | 未来がもっと楽しみになる金融・投資メディア「Hedge …
・Form 10-k | 金融・証券用語解説集 | 大和証券
・米国株投資：決算精査や企業の財務状況を知るための8-K、10-Kの役割について｜個人投資家 Taka Chan
・Form 10-kとは?株式用語解説 – お客様サポート – DMM 株
・Edgarを使った米国株決算書の調べ方を詳しく解説!8-k、10-k、10-qの違い | ほむらのろぐ
