アービトラージとは?経済用語について説明

アービトラージの全体像
項目	内容
定義	異なる市場間の価格差を利用して利益を得る取引
目的	価格差を利用して利益を得る
種類	現物アービトラージ、レバレッジのアービトラージ、クロスアービトラージ
リスク	実行リスク、流動性リスク、情報の非対称性を利用するリスク
成功例	仮想通貨取引所間の価格差を利用した取引
注意点	市場情報の正確性、迅速な決断、法律や規制への配慮

1. アービトラージとは
2. アービトラージの仕組み
3. アービトラージの種類
4. アービトラージのリスク
5. アービトラージの成功例
6. アービトラージの注意点

1. アービトラージとは

アービトラージとは何か？

アービトラージとは、日本語で「裁定取引」と呼ばれる金融用語で、別名「サヤ取り」とも呼ばれます。同じ仮想通貨でも各取引所によって価格が異なることに着目し、安い取引所で買った後、高い取引所に送金し、売却・換金することによって、その利ざやを稼ぐ手法を指します。

アービトラージは、市場の価格が理論価格に近付き、乖離がなくなることにより、割高・割安な状態が解消された場合、反対売買をすることによって利益を出します。

機関投資家などが、リスクを低くしながら利益を稼ぐ方法として用いられています。

アービトラージ取引は、株式市場における現物と先物・為替・金利・商品などの市場で行われています。

アービトラージの同義語

アービトラージの同義語として、主に以下の3つが挙げられます。

・裁定取引

・サヤ取り

・スプレッド取引

アービトラージの同義語
用語	説明
裁定取引	アービトラージの日本語訳
サヤ取り	価格差を利用した利益獲得
スプレッド取引	異なる金融商品間の価格差を利用した取引

アービトラージの例

アービトラージの代表的な例として、現物市場と先物市場の価格差を利用する方法があります。

例えば、商品Aが市場Bでは120円、市場Cでは80円で販売されていた場合、市場Bで売って市場Cで買っておきます。

その後商品Aが200円になったときと50円になったとき、それぞれ以下のようになるのです。

市場Bでの売却分市場Cでの購入分トータル 200円になったケース 120-200 200-80 +40 50円になったケース 120-50 50-80 +40 つまり「アービトラージ」では、値上がりしても値下がりしても利益が得られることになるため、理論上ノーリスク取引とされているのです。

まとめ

アービトラージとは、同一の価値を持つ商品の一時的な価格差が生じた際に、割高な方を売り、割安な方を買い、その後、両者の価格差が縮小した時点でそれぞれの反対売買を行うことで利益を画する取引のことです。

言い換えると、同一の2つの商品の間で、割安な方を買い、割高な方を売ることにより、収益を得ようとする取引のことです。

市場の価格が理論価格に近付き、乖離がなくなることにより、割高・割安な状態が解消された場合、反対売買をすることによって利益を出します。

機関投資家などが、リスクを低くしながら利益を稼ぐ方法です。

2. アービトラージの仕組み

アービトラージの具体的な手順

アービトラージで利益を得るための具体的な手順は以下の通りです。数百円と少額から取引できる。

1. 複数の仮想通貨取引所で口座を開く。

2. 取引所ごとの価格差をチェックする。

3. 取引所間で価格差が生じたら、安い取引所で仮想通貨を購入し、別の取引所へ送金する。

アービトラージの手順
手順	説明
1. 口座開設	複数の取引所で口座を開設
2. 価格差チェック	取引所間の価格差を確認
3. 購入と送金	安い取引所で買い、高い取引所に送金
4. 売却と換金	高い取引所で売却し、日本円に換金

アービトラージの取引方法

アービトラージ取引は取引所間の同一仮想通貨の価格差を利用するため、まず、複数の仮想通貨取引所で口座を開く。その際、何度も送金などの取引を行うため、取引手数料が安い取引所を選ぶことが重要なポイントです。

仮想通貨は時間帯や相場状況によって取引所ごとの価格差が異なってくる。価格差が利益に繋がるため、いかに価格差を正確に把握するかが大切だ。そのためには便利ツールの活用が欠かせない。例えば、国内の取引所ごとの価格差がわかるサイト「みんなの仮想通貨」や「COINGY」がある。

取引所間で価格差が生じたら、取引所で安く仮想通貨を購入し、別の取引所へ送金する。即座に送金できるわけではないので、仮想通貨ごとに送金時間がどのくらいかかるのかを把握しておくと良い。例えばビットコイン（BTC）では、10〜60分かかると言われている。送金が完了したら、価格変動で利益が失われる前に、すぐに日本円に換金する。

CFD取引とは、実際の通貨ではなく証拠金を用いて、価格差のみで取引を行う。レバレッジを高め、自己資金の何倍もの取引ができるのが特徴。CFD取引では、通貨を売って利益を出すこともできるため、価格の安い取引所で買うと同時に、価格が高い方の取引所で売り注文、つまり、空売りすることができる。単純売買とは違ってすぐに売り注文できるため、価格変動のリスクは抑えられるが、通貨を売る時にも証拠金が必要になるため、必要資金は大きくなる。

アービトラージの成功例

ある男性は「みんなの仮想通貨」で価格差をチェックしたところ、イーサリアム（ETH）の価格がA取引所での売り値56

一番安いのはB取引所であることから、55

従って、売り値（2ETH×58

ある男性は、BTC（ビットコイン）のアービトラージ取引を試みた。この男性はA取引所ではビットコインが安く、B取引所では高くなる傾向があることをおさえていたため、あらかじめA取引所の口座に100万円入金した。ビットコインの価格差をチェックするアプリ「ビットコインアービトラージ」で価格差をチェックしたところ、価格差が生じていたため、A取引所で870

アービトラージの成功例
取引対象	取引所A	取引所B	利益
イーサリアム	55,200円	58,400円	6,400円
ビットコイン	870,000円	872,000円	2,000円

まとめ

アービトラージは、安く買って、高く売ることです。

過去には、為替市場でも頻繁に価格差が発生していました。

ただ、現在の為替市場では、制度や仕組みが整い価格差はほぼありません。

できないわけではないですが、どこの証券会社も禁止と利用規約に記載。仮想通貨の世界ではまだまだ価格差が発生してます。

3. アービトラージの種類

現物アービトラージ

現物アービトラージは、安い方で買って、高い方で売るという最もノーマルな手法です。

（例）

取引所Aでビットコインが100万円。取引所Bでビットコインが105万円。

だった場合に、A取引所で購入してB取引所に送金してBで売ることで5万円相当の利益を得ることが出来ます。

現物アービトラージ
取引所	ビットコイン価格
取引所A	100万円
取引所B	105万円

レバレッジのアービトラージ

レバレッジのアービトラージは、安い方でロング（買い）をし、高い方でショート（売り）をし、価格差が縮まったら決済するという手法です。

（例）

価格差が発生した際に、Aでビットコインの買いポジションを持ち、さらにBで売りポジションを持ちます。

そしてAとBの価格差が縮まってきたら（ポジションを持った時が5万円なら2万円など）それぞれ反対売買をすることで決済をします。

レバレッジのアービトラージ
取引所	ビットコイン価格	ポジション
取引所A	100万円	ロング
取引所B	105万円	ショート

クロスアービトラージ

クロスとは、両方の取引所に同額の円と仮想通貨を用意し同時にトレードするという手法です。

メリット

・取引した瞬間に利益を得ることが出来る

デメリット

クロスアービトラージ
取引所	円	ビットコイン
取引所A	100万円	1BTC
取引所B	100万円	1BTC

まとめ

アービトラージは、価格差」を見つけで売買をするだけです。

その価格差は誰でも見つけることは出来ますし、必要な知識経験も口座の開設や売買の仕方といった慣れれば出来るものです。

特段難しい作業はありませんし、専門的な知識やノウハウは必要ありません。

トレード（FX）や投資では買う、売るのどちらかのポジションを一定時間持つため、相場の変動によってマイナス、元本を失う可能性があります。さらには、レバレッジを活用した取引だと相場の急変動によって元本以上のマイナスとなり追証で追加でお金を払うことも出てくるでしょう。一方、アービトラージは「価格差」が出たときに安いところで買い、高いところで売り注文を同時に出すためポジションは一瞬しか持たずリスクが少ないのがポイントです。

4. アービトラージのリスク

アービトラージのリスク

アービトラージは、「価格差」が出たときに安いところで買い、高いところで売り注文を同時に出すためポジションは一瞬しか持たずリスクが少ないのがポイントです。

通常、取引では上昇時には買いポジションを、下落時には売りポジションを持ち、その変動幅で利益を得ることが出来ます。

一方で逆のほうに動いたらマイナスとなります。

その反面、アービトラージはどちらでも価格差が出れば出るほど利益が出やすい手法となってます。あとはじっくりと価格差が発生するのを待つだけなのがアービトラージです。

アービトラージのリスクの種類

アービトラージにはいくつか種類があります。

・現物アービトラージ

・レバレッジのアービトラージ

・クロスアービトラージ

アービトラージのリスクの種類
リスクの種類	説明
価格差がさらに広がるリスク	価格差がさらに広がり、損失が発生する可能性
仮想通貨の値下がりリスク	仮想通貨の価格が下落し、資産価値が減少する可能性