| 項目 | 私設取引システム（PTS） | 公開市場（証券取引所） |
|---|---|---|
| 取引時間 | 夜間取引を含む長時間取引が可能 | 日中の限られた時間帯のみ |
| 売買価格 | 細かい価格設定が可能 | 1円単位での価格設定 |
| 取引手数料 | 証券会社によって異なるが、一般的に安い | 証券会社によって異なるが、一般的に高い |
| 取引量 | 少ない | 多い |
| 流動性 | 低い | 高い |
| 注文方法 | 指値注文のみ | 指値注文、成行注文、逆指値注文など |
| 信用取引 | 可能 | 可能 |
| デジタル証券 | 一部で取り扱い開始 | 一部で取り扱い開始 |
| 海外市場との連携 | 一部で連携 | 一部で連携 |
| 規制 | 金融商品取引法に基づく規制 | 金融商品取引法に基づく規制 |
| 運営主体 | 証券会社 | 取引所 |
1. 私設取引システムとは
私設取引システムとは何か？
私設取引システム（PTS）とは、証券取引所を介さずに株式などの有価証券を売買できる電子取引システムのことです。PTSは、Proprietary Trading Systemの略で、日本語では「私設取引システム」と呼ばれます。従来、株式の売買は、東京証券取引所などの証券取引所を通じて行うのが一般的でしたが、1998年の証券取引法改正により、取引所集中義務が撤廃されたことで、証券取引所以外の取引が認められるようになりました。これにより、証券会社が独自に運営するPTSが誕生しました。
PTSは、証券取引所と比べて、取引時間や売買価格、手数料などの面で柔軟性があり、投資家にとってより有利な条件で取引できる可能性があります。また、証券取引所が休場となる夜間でも取引できるため、時間外取引のニーズに対応できます。
PTSは、証券取引所の代替的な取引システムとして、市場全体の効率性や透明性を向上させる役割を担うことが期待されています。しかし、日本では、PTSの利用は、まだそれほど普及していません。
PTSは、証券取引所と比べて、取引時間や売買価格、手数料などの面で柔軟性があり、投資家にとってより有利な条件で取引できる可能性があります。また、証券取引所が休場となる夜間でも取引できるため、時間外取引のニーズに対応できます。
| 年 | 主な改正内容 |
|---|---|
| 1998 | 取引所集中義務の撤廃、PTS認可制の導入 |
| 2000 | PTS業務における売買価格決定方式の拡充 |
| 2005 | 取引所取引の原則の撤廃、最良執行方針等に関する規制の導入 |
| 2010 | ダークプールがPTSに該当しないことを明確化、PTS信用取引の禁止 |
| 2018 | 高速取引行為の登録制の導入、ダークプールの認可制の導入見送り |
| 2019 | PTS信用取引の解禁 |
| 2020 | ダークプール取引の透明化等 |
私設取引システムの誕生
私設取引システムの誕生は、1998年の証券取引法改正に遡ります。この改正により、取引所集中義務が撤廃され、上場銘柄の取引所外取引が認められました。これにより、証券会社が独自に運営するPTSが誕生しました。
PTSの導入により、投資家は、証券取引所以外の選択肢が増え、より有利な価格で売買できる可能性が高まりました。また、証券取引所が休場となる夜間でも取引できるようになり、時間外取引のニーズに対応できるようになりました。
しかし、日本では、PTSの利用は、まだそれほど普及していません。これは、PTSの取引量が少ないことや、取引手数料が高いことなどが原因と考えられます。
PTSの普及には、取引量の増加や、取引手数料の低廉化などの課題を克服する必要があります。
| 会社名 | PTS名 |
|---|---|
| SBIグループ | ジャパンネクストPTS |
| Cboeグローバル・マーケッツ | CboeジャパンPTS |
私設取引システムの現状
日本では、2023年12月現在、SBIグループのジャパンネクスト証券とCboeグローバル・マーケッツ傘下のCboeジャパンの2社がPTSを運営しています。
PTSの取引量は、2016年は市場全体の5.8%に留まっていましたが、2021年半ば以降は、上場株式取引全体の8.6-9.5％を占めるという水準で推移しています。
PTSの利用は、SBI証券や楽天証券、松井証券などのネット証券を中心に広がっており、個人投資家にとっても利用しやすくなっています。
しかし、海外と比較すると、日本のPTSの利用は、まだ低い水準です。
| 年 | PTSの取引量シェア |
|---|---|
| 2016 | 5.8% |
| 2021年半ば以降 | 8.6-9.5% |
まとめ
私設取引システム（PTS）は、証券取引所を介さずに株式などの有価証券を売買できる電子取引システムです。PTSは、証券取引所と比べて、取引時間や売買価格、手数料などの面で柔軟性があり、投資家にとってより有利な条件で取引できる可能性があります。
PTSは、証券取引所の代替的な取引システムとして、市場全体の効率性や透明性を向上させる役割を担うことが期待されています。
しかし、日本では、PTSの利用は、まだそれほど普及していません。これは、PTSの取引量が少ないことや、取引手数料が高いことなどが原因と考えられます。
PTSの普及には、取引量の増加や、取引手数料の低廉化などの課題を克服する必要があります。
2. 私設取引システムの仕組み
私設取引システムの仕組み
私設取引システム（PTS）は、証券会社が独自に運営する電子取引システムです。PTSでは、証券取引所を介さずに、証券会社が顧客同士の取引を仲介します。
PTSの仕組みは、証券取引所とほぼ同じです。PTSでは、売買注文を出し、注文が成立すると、約定が成立します。
PTSでは、証券取引所と比べて、取引時間や売買価格、手数料などの面で柔軟性があります。
PTSでは、証券取引所と比べて、取引時間や売買価格、手数料などの面で柔軟性があります。
私設取引システムの運営
PTSは、証券会社が独自に運営しています。そのため、PTSの運営方法は、証券会社によって異なります。
PTSの運営には、取引システムの開発・運用、注文の受付・処理、約定の成立・処理、決済などの業務が含まれます。
PTSの運営には、高い技術力と専門知識が必要となります。
PTSの運営には、高い技術力と専門知識が必要となります。
私設取引システムの参加者
PTSの参加者は、証券会社と顧客です。証券会社は、PTSの運営を行い、顧客は、PTSを通じて株式などの有価証券を売買します。
PTSの参加者は、証券会社と顧客です。証券会社は、PTSの運営を行い、顧客は、PTSを通じて株式などの有価証券を売買します。
PTSの参加者は、証券会社と顧客です。証券会社は、PTSの運営を行い、顧客は、PTSを通じて株式などの有価証券を売買します。
PTSの参加者は、証券会社と顧客です。証券会社は、PTSの運営を行い、顧客は、PTSを通じて株式などの有価証券を売買します。
まとめ
私設取引システム（PTS）は、証券会社が独自に運営する電子取引システムです。PTSでは、証券取引所を介さずに、証券会社が顧客同士の取引を仲介します。
PTSの仕組みは、証券取引所とほぼ同じです。PTSでは、売買注文を出し、注文が成立すると、約定が成立します。
PTSでは、証券取引所と比べて、取引時間や売買価格、手数料などの面で柔軟性があります。
PTSの運営には、高い技術力と専門知識が必要となります。
3. 私設取引システムのメリットとデメリット
私設取引システムのメリット
私設取引システム（PTS）の最大のメリットは、証券取引所の取引時間外でも取引ができることです。
PTSでは、証券取引所の取引時間外でも取引ができるため、日中は仕事などで忙しい人でも、夜間に取引をすることができます。
また、PTSでは、証券取引所と比べて、売買価格の刻みが細かい場合があり、より希望に近い価格で取引できる可能性があります。
さらに、PTSでは、証券取引所と比べて、取引手数料が安い場合もあります。
| メリット | 説明 |
|---|---|
| 時間外取引 | 証券取引所の取引時間外でも取引可能 |
| 細かい価格設定 | 証券取引所よりも細かい価格設定が可能 |
| 手数料 | 証券取引所よりも手数料が安い場合がある |
| 流動性 | 証券取引所よりも流動性が高い場合がある |
私設取引システムのデメリット
私設取引システム（PTS）のデメリットは、取引量が少ないことです。
PTSの取引量は、証券取引所と比べて少ないため、希望の価格で取引が成立するとは限りません。
また、PTSでは、取引できる銘柄が限られている場合もあります。
さらに、PTSでは、取引時間や売買価格、手数料などの条件が、証券会社によって異なる場合があります。
| デメリット | 説明 |
|---|---|
| 取引量 | 証券取引所よりも取引量が少なく、希望の価格で取引が成立しない場合がある |
| 銘柄 | 取引できる銘柄が限られている場合がある |
| 条件 | 取引時間や売買価格、手数料などの条件が、証券会社によって異なる場合がある |
私設取引システムの注意点
PTSを利用する際には、以下の点に注意する必要があります。
PTSの取引量は、証券取引所と比べて少ないため、希望の価格で取引が成立するとは限りません。
PTSでは、取引できる銘柄が限られている場合もあります。
さらに、PTSでは、取引時間や売買価格、手数料などの条件が、証券会社によって異なる場合があります。
まとめ
私設取引システム（PTS）は、証券取引所の取引時間外でも取引ができる、売買価格の刻みが細かい、取引手数料が安いなどのメリットがあります。
しかし、PTSは、取引量が少ない、取引できる銘柄が限られている、取引時間や売買価格、手数料などの条件が、証券会社によって異なるなどのデメリットもあります。
PTSを利用する際には、メリットとデメリットを理解した上で、慎重に判断する必要があります。
PTSを利用する際には、メリットとデメリットを理解した上で、慎重に判断する必要があります。
4. 私設取引システムの重要性
市場間競争の促進
私設取引システム（PTS）は、証券取引所との競争を促進することで、市場全体の効率性や透明性を向上させる役割を担っています。
PTSの登場により、証券取引所は、取引時間や売買価格、手数料などの面で、より競争力を高める必要に迫られています。
結果として、投資家にとって、より有利な取引環境が実現されることが期待されます。
PTSは、証券取引所との競争を促進することで、市場全体の効率性や透明性を向上させる役割を担っています。
投資家の選択肢の拡大
PTSは、投資家に、証券取引所以外の選択肢を提供することで、投資家の選択肢を拡大しています。
投資家は、自分のニーズに合わせて、証券取引所とPTSのどちらで取引するかを選択することができます。
PTSは、投資家に、証券取引所以外の選択肢を提供することで、投資家の選択肢を拡大しています。
PTSは、投資家に、証券取引所以外の選択肢を提供することで、投資家の選択肢を拡大しています。
市場の活性化
PTSは、市場の活性化に貢献しています。
PTSの登場により、証券取引所は、取引時間や売買価格、手数料などの面で、より競争力を高める必要に迫られています。
結果として、市場全体の取引量が増加し、市場が活性化することが期待されます。
PTSは、市場の活性化に貢献しています。
まとめ
私設取引システム（PTS）は、市場間競争を促進し、投資家の選択肢を拡大し、市場を活性化させることで、市場全体の効率性や透明性を向上させる役割を担っています。
PTSは、証券取引所にとって、競争相手であり、同時に、市場全体の活性化に貢献する存在です。
PTSは、証券取引所にとって、競争相手であり、同時に、市場全体の活性化に貢献する存在です。
PTSは、証券取引所にとって、競争相手であり、同時に、市場全体の活性化に貢献する存在です。
5. 私設取引システムと公開市場の比較
取引時間
私設取引システム（PTS）は、証券取引所と比べて、取引時間が長いのが特徴です。
PTSでは、証券取引所の取引時間外でも取引ができるため、日中は仕事などで忙しい人でも、夜間に取引をすることができます。
証券取引所は、通常、午前9時から午後3時までしか取引できませんが、PTSでは、夜間取引も可能です。
PTSは、証券取引所と比べて、取引時間が長いのが特徴です。
| 項目 | 私設取引システム | 公開市場 |
|---|---|---|
| 取引時間 | 夜間取引を含む長時間取引が可能 | 日中の限られた時間帯のみ |
売買価格
私設取引システム（PTS）は、証券取引所と比べて、売買価格の刻みが細かい場合があり、より希望に近い価格で取引できる可能性があります。
PTSでは、証券取引所と比べて、売買価格の刻みが細かい場合があり、より希望に近い価格で取引できる可能性があります。
証券取引所では、売買価格は、1円単位でしか設定できませんが、PTSでは、0.1円単位で設定できる場合もあります。
PTSは、証券取引所と比べて、売買価格の刻みが細かい場合があり、より希望に近い価格で取引できる可能性があります。
| 項目 | 私設取引システム | 公開市場 |
|---|---|---|
| 売買価格 | 細かい価格設定が可能 | 1円単位での価格設定 |
取引手数料
私設取引システム（PTS）は、証券取引所と比べて、取引手数料が安い場合が多いです。
PTSでは、証券取引所と比べて、取引手数料が安い場合が多いです。
証券取引所では、取引手数料は、約定代金の0.1%から0.5%程度かかる場合が多いですが、PTSでは、約定代金の0.05%から0.2%程度で済む場合もあります。
PTSは、証券取引所と比べて、取引手数料が安い場合が多いです。
| 項目 | 私設取引システム | 公開市場 |
|---|---|---|
| 取引手数料 | 証券会社によって異なるが、一般的に安い | 証券会社によって異なるが、一般的に高い |
まとめ
私設取引システム（PTS）は、証券取引所と比べて、取引時間、売買価格、取引手数料などの面で、いくつかのメリットがあります。
しかし、PTSは、取引量が少ない、取引できる銘柄が限られているなどのデメリットもあります。
投資家は、自分のニーズに合わせて、証券取引所とPTSのどちらで取引するかを選択する必要があります。
投資家は、自分のニーズに合わせて、証券取引所とPTSのどちらで取引するかを選択する必要があります。
6. 私設取引システムの将来展望
私設取引システムの普及
私設取引システム（PTS）は、今後、ますます普及すると予想されます。
PTSは、証券取引所と比べて、取引時間や売買価格、手数料などの面で柔軟性があり、投資家にとってより有利な条件で取引できる可能性があります。
また、PTSは、証券取引所の代替的な取引システムとして、市場全体の効率性や透明性を向上させる役割を担うことが期待されています。
PTSは、今後、ますます普及すると予想されます。
デジタル証券との連携
私設取引システム（PTS）は、デジタル証券との連携が期待されています。
デジタル証券は、ブロックチェーン技術を用いて発行される証券で、従来の証券と比べて、発行コストが低く、取引が迅速に行えます。
PTSは、デジタル証券の取引プラットフォームとして、デジタル証券市場の活性化に貢献することが期待されます。
PTSは、デジタル証券との連携が期待されています。
海外市場との連携
私設取引システム（PTS）は、海外市場との連携が期待されています。
PTSは、海外の私設取引システムと連携することで、グローバルな取引を促進することができます。
PTSは、海外市場との連携を強化することで、日本の証券市場の国際競争力を高めることができます。
PTSは、海外市場との連携が期待されています。
まとめ
私設取引システム（PTS）は、今後、ますます普及し、デジタル証券との連携や海外市場との連携が進展することで、日本の証券市場の活性化に貢献することが期待されます。
PTSは、証券取引所にとって、競争相手であり、同時に、市場全体の活性化に貢献する存在です。
PTSは、証券取引所にとって、競争相手であり、同時に、市場全体の活性化に貢献する存在です。
PTSは、証券取引所にとって、競争相手であり、同時に、市場全体の活性化に貢献する存在です。
参考文献
・私設取引システム（Pts）とは何か？その概要と現状、利用 …
・わかりやすい用語集 解説：私設取引システム（しせつとりひき …
・Ptsとは夜間も取引できる私設取引システム!メリットや …
・Pts取引のメリット：東証より「高く売り、安く買う」機会を …
・Ptsの意味を3つのポイントで解説! 若手のうちに知っておきたい …
・私設取引システム (しせつとりひきしすてむ)とは？ 意味や使い …
・PTS（私設取引）とは｜日中と夜間の価格差で利益をあげる方法
・私設取引所とは？ Sbi・三井住友fgによる私設取引所の開設に …
