両建てとは?経済用語について説明

両建ての全体像
項目	内容
定義	同一金融商品に対し、買いと売りのポジションを同時に持つ取引
種類	同一銘柄両建て、関連銘柄両建て
メリット	リスクヘッジ、利益最大化
デメリット	取引コスト増加、資金効率悪化、予測困難による損失拡大
リスク管理	資金管理、ポジション管理、リスク許容度
活用方法	市場が不安定な時期、特定のイベントの前後
ワンサイド建てとの比較	ワンサイド建てはシンプルだがリスクが高い、両建てはリスクヘッジができるがコストがかかる
適切な活用	市場の動向を正確に予測し、リスク管理を徹底する

1. 両建ての定義とは

両建てとは何か？

両建てとは、同一の金融商品に対して、買いと売りのポジションを同時に持つ取引のことです。例えば、ある通貨ペアに対して、買い（ロング）ポジションと売り（ショート）ポジションの両方を取ることです。この戦略は、市場の不確実性や価格変動リスクをヘッジするために用いられることがあります。しかし、両建ては同時に利益と損失の両方を抱えることになるため、市場の動向によっては効果的でない場合もあります。

両建ては、一見すると矛盾した行為のように思えるかもしれません。なぜなら、同じものを買って売ることで、利益も損失も相殺されてしまうように思えるからです。しかし、両建ては、市場の動向を予測し、リスクを管理するための高度な戦略として用いられることがあります。

例えば、ある銘柄の株価が上昇すると予想される場合、買いポジションを持つことで利益を得ることができます。しかし、同時に株価が下落する可能性も考慮する必要があります。そこで、売りポジションを持つことで、株価が下落した場合の損失をカバーすることができます。

両建ては、市場の動向を予測し、リスクを管理するための有効な手段となりえます。しかし、両建ては、必ずしも利益を保証するものではありません。市場の動向を正確に予測することができなければ、両建てはかえって損失を拡大させてしまう可能性もあります。

両建ての種類
種類	説明
同一銘柄両建て	同一銘柄の価格変動リスクをヘッジ
関連銘柄両建て	異なる銘柄の価格変動リスクをヘッジ

両建ての種類

両建てには、大きく分けて2つの種類があります。1つは、同一銘柄の買いと売りを同時に建てる「同一銘柄両建て」です。もう1つは、異なる銘柄の買いと売りを同時に建てる「関連銘柄両建て」です。

同一銘柄両建ては、同一銘柄の価格変動リスクをヘッジするために用いられます。例えば、ある銘柄の株価が上昇すると予想される場合、買いポジションを持つことで利益を得ることができます。しかし、同時に株価が下落する可能性も考慮する必要があります。そこで、売りポジションを持つことで、株価が下落した場合の損失をカバーすることができます。

関連銘柄両建ては、異なる銘柄の価格変動リスクをヘッジするために用いられます。例えば、ある銘柄の株価が上昇すると予想される場合、買いポジションを持つことで利益を得ることができます。しかし、同時にその銘柄の価格が下落する可能性も考慮する必要があります。そこで、その銘柄と関連性の高い別の銘柄を売りポジションを持つことで、その銘柄の価格が下落した場合の損失をカバーすることができます。

両建ての種類は、投資家の戦略やリスク許容度によって異なります。どちらの種類の両建てが適切かは、投資対象や市場の状況などを考慮して判断する必要があります。

両建ての例

例えば、ある投資家が、A社の株価が上昇すると予想し、A社の株を100株購入しました。しかし、同時にA社の株価が下落する可能性も懸念しています。そこで、A社の株を100株空売りすることで、両建てを行います。

もしA社の株価が上昇した場合、買いポジションで利益を得ることができます。一方、A社の株価が下落した場合、売りポジションで利益を得ることができます。このように、両建ては、どちらの方向に市場が動いても利益を得る可能性があります。

しかし、両建ては、必ずしも利益を保証するものではありません。市場の動向を正確に予測することができなければ、両建てはかえって損失を拡大させてしまう可能性もあります。

まとめ

両建てとは、同一の金融商品に対して、買いと売りのポジションを同時に持つ取引のことです。両建ては、市場の動向を予測し、リスクを管理するための有効な手段となりえます。しかし、両建ては、必ずしも利益を保証するものではありません。市場の動向を正確に予測することができなければ、両建てはかえって損失を拡大させてしまう可能性もあります。

両建てには、同一銘柄の買いと売りを同時に建てる「同一銘柄両建て」と、異なる銘柄の買いと売りを同時に建てる「関連銘柄両建て」の2つの種類があります。

両建ては、投資家の戦略やリスク許容度によって異なります。どちらの種類の両建てが適切かは、投資対象や市場の状況などを考慮して判断する必要があります。

2. 両建てのメリットとデメリット

両建てのメリット

両建ての最大のメリットは、リスクヘッジができることです。両建てでは、買いと売りのポジションを同時に持つため、一方のポジションが損失を出しても、もう一方で利益を出す可能性があります。

両建ては、特に市場が不安定な時期や、価格変動が激しい時期に有効な手段となります。なぜなら、市場が大きく変動した場合でも、両建てによって損失を最小限に抑えることができるからです。

また、両建ては、市場の動向を予測し、利益を最大化するための手段としても利用できます。例えば、ある銘柄の株価が上昇すると予想される場合、買いポジションを持つことで利益を得ることができます。しかし、同時に株価が下落する可能性も考慮する必要があります。そこで、売りポジションを持つことで、株価が下落した場合の損失をカバーすることができます。

両建てのメリット
メリット	説明
リスクヘッジ	一方のポジションが損失を出しても、もう一方で利益を出す可能性がある
利益最大化	市場の動向を予測し、利益を最大化するための手段としても利用できる

両建てのデメリット

両建ての最大のデメリットは、取引コストがかかることです。両建てでは、買いと売りのポジションを同時に持つため、スプレッドや手数料が二重にかかってしまいます。

また、両建ては、必ずしも利益を保証するものではありません。市場の動向を正確に予測することができなければ、両建てはかえって損失を拡大させてしまう可能性もあります。

さらに、両建ては、資金効率が悪くなる可能性があります。両建てでは、買いと売りのポジションを同時に持つため、多くの資金が必要となります。そのため、他の投資機会を逃してしまう可能性があります。

両建ては、リスクヘッジや利益最大化のための有効な手段となりえます。しかし、両建ては、必ずしも利益を保証するものではありません。市場の動向を正確に予測することができなければ、両建てはかえって損失を拡大させてしまう可能性もあります。

両建てのデメリット
デメリット	説明
取引コスト増加	スプレッドや手数料が二重にかかってしまう
資金効率悪化	多くの資金が必要となり、他の投資機会を逃してしまう可能性がある
予測困難による損失拡大	市場の動向を正確に予測することができなければ、かえって損失を拡大させてしまう可能性がある

両建ての注意点

両建ては、必ずしも利益を保証するものではありません。市場の動向を正確に予測することができなければ、両建てはかえって損失を拡大させてしまう可能性もあります。

両建ては、取引コストがかかるため、資金効率が悪くなる可能性があります。両建てでは、買いと売りのポジションを同時に持つため、多くの資金が必要となります。そのため、他の投資機会を逃してしまう可能性があります。

両建ては、市場の動向を正確に予測することができなければ、かえって損失を拡大させてしまう可能性があります。そのため、両建てを行う際には、十分な知識と経験が必要です。

まとめ

3. 両建ての具体的な事例

株価変動リスクの回避

ある銘柄を株価1

そういうときに追加で売りポジションを持ち、両建てにしてリスクを回避します。仮に1

■株価1

そして、実際に株価の値下がりがあり、仮に1

株価1
ポジション	価格	株数	含み損益
買い	1,500円	500株	+5万円
売り	1,600円	500株	0円
合計			+5万円

ボックス相場での活用

ボックス相場とは、一定の値幅で上昇と下落を繰り返すような相場のことです。例えば、以下のようなボックス相場があったとしましょう。

「上値1

ボックス相場から抜けると、株価は一気に上昇や下落をしたり、そのままトレンドに乗ることもあります。そのため、ボックス相場のときにあらかじめ両建てをして、どちらかに抜けたら一方を決済し、一方の利益を伸ばすといったこともできます。

わかりやすく図にまとめると、次のようになります。

株主優待の獲得

買いポジションが現物株である場合は「現渡し」という方法で決済することもできます。現渡しとは、現物株を差し入れて信用売り（空売り）の決済をすることです。

株主優待を獲得するには現物株を保有しないといけませんが、そのときに信用売りも同時に行って両建てをします。両建てすることで株価変動の影響を受けなくなるので、ほぼタダで株主優待の獲得ができるのです。

そして権利落ち日以降に現渡しによる決済を行って取引を完了させます。現渡しによる決済は同値撤退とほぼ同じ結果となりますが、現渡しの場合は手数料無料となっていることが多いので、その分現渡しのほうがお得になります。

このように、両建ては様々な場面で使える投資手法となっています。うまく活用することで損失リスクを回避できたり、利益を得られるチャンスも増えるので覚えておいて損はないでしょう。

まとめ

両建ては、株価変動リスクを回避したり、ボックス相場で利益を狙ったり、株主優待をほぼタダで獲得したりと、様々な場面で活用できる投資手法です。

しかし、両建ては必ずしも万能な手法ではなく、デメリットや注意点も存在します。

両建てを行う際には、メリットとデメリットを理解した上で、慎重に判断する必要があります。

両建ては、投資戦略の一つとして、うまく活用することで、投資の効率性を高めることができます。

4. 両建てのリスク管理戦略

両建てのリスク

両建ては、一見するとリスクを回避できる方法のように思えますが、実際には様々なリスクが存在します。

まず、両建ては、取引コストがかかるというリスクがあります。両建てでは、買いと売りのポジションを同時に持つため、スプレッドや手数料が二重にかかってしまいます。

また、両建ては、市場の動向を正確に予測することができなければ、かえって損失を拡大させてしまう可能性があります。例えば、両建てを行った後に、市場が予想とは異なる方向に動いてしまった場合、両方のポジションで損失が発生する可能性があります。

リスク管理の重要性

両建てを行う際には、リスク管理が非常に重要です。両建ては、リスクヘッジのための有効な手段となりえますが、同時にリスクを拡大させてしまう可能性も秘めています。

リスク管理には、以下の3つの要素が重要です。

1. 資金管理：両建てを行う際には、十分な資金を用意しておく必要があります。なぜなら、両建ては、買いと売りのポジションを同時に持つため、多くの資金が必要となるからです。

2. ポジション管理：両建てを行う際には、ポジションの管理をしっかりと行う必要があります。なぜなら、両建ては、買いと売りのポジションを同時に持つため、ポジションの管理が複雑になるからです。

リスク管理の要素
要素	説明
資金管理	十分な資金を用意する
ポジション管理	ポジションの管理をしっかりと行う
リスク許容度	どれだけのリスクを許容できるかを把握する

リスク管理の具体的な方法

リスク管理には、様々な方法があります。

1. 損切り注文：損切り注文は、予め設定した価格でポジションを決済する注文です。損切り注文を設定することで、損失を限定することができます。

2. ストップロス注文：ストップロス注文は、予め設定した価格でポジションを決済する注文です。損切り注文と同様に、損失を限定することができます。

3. リスク許容度：リスク許容度は、投資家がどれだけのリスクを許容できるかを表す指標です。リスク許容度が低い投資家は、リスクを最小限に抑える投資戦略を選択する必要があります。

リスク管理の方法
方法	説明
損切り注文	予め設定した価格でポジションを決済する注文
ストップロス注文	予め設定した価格でポジションを決済する注文
リスク許容度	投資家がどれだけのリスクを許容できるかを表す指標

まとめ

両建ては、リスクヘッジのための有効な手段となりえますが、同時にリスクを拡大させてしまう可能性も秘めています。

両建てを行う際には、リスク管理をしっかりと行う必要があります。リスク管理には、資金管理、ポジション管理、リスク許容度の3つの要素が重要です。

リスク管理には、損切り注文、ストップロス注文、リスク許容度などの様々な方法があります。

両建てを行う際には、リスク管理をしっかりと行うことで、損失を最小限に抑え、安定した収益を得ることができます。

5. 両建てとワンサイド建ての比較

ワンサイド建てとは

ワンサイド建てとは、買いポジションまたは売りポジションのどちらか一方のみを持つ取引のことです。

ワンサイド建ては、市場の動向を予測し、その方向にのみポジションを持つことで利益を狙う取引方法です。

例えば、ある銘柄の株価が上昇すると予想される場合、買いポジションを持つことで利益を得ることができます。逆に、株価が下落すると予想される場合は、売りポジションを持つことで利益を得ることができます。

ワンサイド建ては、両建てと比べて、取引がシンプルでわかりやすいというメリットがあります。しかし、市場の動向を正確に予測することができなければ、大きな損失を被る可能性があります。

両建てとワンサイド建ての比較

両建てとワンサイド建ては、それぞれメリットとデメリットがあります。

両建ては、リスクヘッジができるというメリットがありますが、取引コストがかかるというデメリットがあります。

ワンサイド建ては、取引がシンプルでわかりやすいというメリットがありますが、市場の動向を正確に予測することができなければ、大きな損失を被る可能性があります。

どちらの取引方法が適切かは、投資家の戦略やリスク許容度によって異なります。

両建てとワンサイド建ての比較
項目	両建て	ワンサイド建て
メリット	リスクヘッジ	シンプルでわかりやすい
デメリット	取引コスト増加	市場の動向を正確に予測できないと大きな損失が発生する可能性がある
適切な投資家	市場の動向を正確に予測することが難しい投資家	市場の動向を正確に予測できる自信がある投資家

どちらが適切か？

両建てとワンサイド建て、どちらが適切かは、投資家の戦略やリスク許容度によって異なります。

市場の動向を正確に予測できる自信がある場合は、ワンサイド建ての方が適切です。なぜなら、ワンサイド建ては、両建てと比べて、取引コストが低く、利益率が高くなる可能性があるからです。

一方、市場の動向を正確に予測することが難しい場合は、両建ての方が適切です。なぜなら、両建ては、リスクヘッジができるため、大きな損失を被るリスクを軽減できるからです。

どちらの取引方法が適切かは、投資家の判断によって異なります。

まとめ

両建てとワンサイド建ては、それぞれメリットとデメリットがあります。

どちらの取引方法が適切かは、投資家の戦略やリスク許容度によって異なります。

市場の動向を正確に予測できる自信がある場合は、ワンサイド建ての方が適切です。

一方、市場の動向を正確に予測することが難しい場合は、両建ての方が適切です。

6. 両建ての適切な活用方法

両建ての活用シーン

両建ては、以下の様な場面で有効に活用できます。

1. 市場が不安定な時期：市場が不安定な時期は、価格変動が大きくなり、大きな損失が発生するリスクがあります。両建ては、市場の動向を予測し、リスクを管理するための有効な手段となります。

2. 特定のイベントの前後：特定のイベントの前後は、市場が大きく変動する可能性があります。両建ては、イベントによる価格変動リスクをヘッジするために有効な手段となります。

両建ての活用シーン
シーン	説明
市場が不安定な時期	価格変動が大きくなり、大きな損失が発生するリスクがある
特定のイベントの前後	イベントによる価格変動リスクをヘッジするために有効