投資信託法とは?経済用語について説明

投資信託法の構成要素
項目	内容
目的	投資信託制度の確立と適正な運用、投資者保護
構成	投資信託の定義、運用、販売、投資者保護、情報開示、監督体制
歴史	1951年制定、1998年改正（証券投資法人制度導入）、2000年改正（名称変更）
メリット	少額投資、分散投資、専門家運用
デメリット	元本保証なし、手数料発生、運用成績の安定性
税金	譲渡益、分配金に課税、特定口座（源泉徴収あり）で確定申告不要
今後の展望	ESG投資の促進、FinTechの活用、市場活性化

1. 投資信託法とは

投資信託法の目的

投資信託法は、投資信託または投資法人を用いて、投資者以外の者が投資者の資金を主として有価証券等に対する投資として集合して運用し、その成果を投資者に分配する制度を確立することを目的としています。この法律は、投資信託を用いた資金の運用が適正に行われることを確保し、投資信託に基づいて発行される各種の証券の購入者等の保護を図ることで、投資者による有価証券等に対する投資を容易にし、国民経済の健全な発展に資することを目指しています。

具体的には、投資信託法は、投資信託の定義、運用方法、販売方法、投資家の保護、情報開示、監督体制など、投資信託に関する様々な事項を規定しています。

投資信託法は、投資信託の運用を専門家が行うことで、投資家の負担を軽減し、投資機会を広げることを目指しています。また、投資信託法は、投資信託の透明性を高め、投資家の利益を保護することを目的としています。

投資信託法の目的
目的	内容
投資信託制度の確立	投資信託または投資法人を用いて、投資者以外の者が投資者の資金を主として有価証券等に対する投資として集合して運用し、その成果を投資者に分配する制度を確立する
適正な運用の確保	投資信託を用いた資金の運用が適正に行われることを確保する
投資者保護	投資信託に基づいて発行される各種の証券の購入者等の保護を図る
国民経済の発展	投資者による有価証券等に対する投資を容易にし、もって国民経済の健全な発展に資する

投資信託法の構成

投資信託法は、大きく分けて、投資信託の定義、投資信託の運用、投資信託の販売、投資家の保護、情報開示、監督体制の6つの章で構成されています。

投資信託の定義では、投資信託の種類や運用方法、投資対象などが規定されています。投資信託の運用では、運用会社が投資信託の資金をどのように運用するか、運用方法やリスク管理などが規定されています。

投資信託の販売では、投資信託の販売方法や販売会社に対する規制などが規定されています。投資家の保護では、投資信託の契約内容やリスクに関する情報開示などが規定されています。

情報開示では、投資信託に関する情報が投資家に適切に提供されるよう、情報開示の方法や内容などが規定されています。監督体制では、投資信託の運用が適正に行われるよう、監督機関の権限や監督方法などが規定されています。

投資信託法の構成
章	内容
投資信託の定義	投資信託の種類や運用方法、投資対象などが規定されている
投資信託の運用	運用会社が投資信託の資金をどのように運用するか、運用方法やリスク管理などが規定されている
投資信託の販売	投資信託の販売方法や販売会社に対する規制などが規定されている
投資家の保護	投資信託の契約内容やリスクに関する情報開示などが規定されている
情報開示	投資信託に関する情報が投資家に適切に提供されるよう、情報開示の方法や内容などが規定されている
監督体制	投資信託の運用が適正に行われるよう、監督機関の権限や監督方法などが規定されている

投資信託法の改正

投資信託法は、時代の変化に合わせて、これまで何度も改正されてきました。1998年の改正では、証券投資法人制度が導入され、投資信託の投資対象が有価証券だけでなく、不動産や金銭債権にも拡大されました。

2000年の改正では、投資信託の名称が「証券投資信託及び証券投資法人に関する法律」から「投資信託及び投資法人に関する法律」に変更されました。

投資信託法は、今後も時代の変化に合わせて、改正されていく可能性があります。

投資信託法の改正
年	改正内容
1998年	証券投資法人制度導入、投資対象の拡大
2000年	名称変更（証券投資信託及び証券投資法人に関する法律から投資信託及び投資法人に関する法律へ）

まとめ

投資信託法は、投資信託の定義、運用方法、販売方法、投資家の保護、情報開示、監督体制など、投資信託に関する様々な事項を規定しています。

投資信託法は、時代の変化に合わせて、これまで何度も改正されてきました。今後も時代の変化に合わせて、改正されていく可能性があります。

2. 投資信託の仕組み

投資信託の資金の流れ

投資信託は、投資家から集めた資金を運用会社が運用し、その成果を投資家に分配する仕組みです。投資信託の資金の流れは、以下のとおりです。

まず、投資家は、証券会社や銀行などの販売会社を通じて、投資信託を購入します。投資家から集められた資金は、信託銀行に預けられます。信託銀行は、投資信託の資金を管理する役割を担います。

運用会社は、信託銀行に預けられた資金を、投資信託の契約内容に基づいて運用します。運用会社は、株式や債券などの有価証券、不動産、金銭債権などに投資します。

運用によって得られた利益は、信託銀行から運用会社に分配されます。運用会社は、分配された利益を投資家に分配します。

投資信託の資金の流れ
段階	内容
投資	投資家は販売会社を通じて投資信託を購入
資金管理	投資家から集めた資金は信託銀行に預けられる
運用	運用会社は信託銀行に預けられた資金を運用する
分配	運用によって得られた利益は信託銀行から運用会社に分配され、投資家に分配される

投資信託に関わる3つの会社

投資信託には、販売会社、運用会社、信託銀行の3つの会社が関わっています。

販売会社は、投資信託を投資家に販売する役割を担います。証券会社や銀行などが販売会社に該当します。

運用会社は、投資信託の資金を運用する役割を担います。運用会社は、投資信託の契約内容に基づいて、株式や債券などの有価証券、不動産、金銭債権などに投資します。

信託銀行は、投資信託の資金を管理する役割を担います。信託銀行は、投資信託の資金を自社の財産とは区別して保管・管理（分別管理）することが義務付けられています。

投資信託に関わる3つの会社
会社	役割
販売会社	投資信託を投資家に販売する
運用会社	投資信託の資金を運用する
信託銀行	投資信託の資金を管理する

投資信託の基準価額

投資信託の値段は、基準価額で表されます。基準価額は、投資信託の純資産総額を総口数で割って算出されます。

基準価額は、毎日変動します。基準価額が上昇すれば、投資信託の価値が上昇したことを意味します。逆に、基準価額が下落すれば、投資信託の価値が下落したことを意味します。

基準価額は、投資信託の運用成績を反映したものです。基準価額が上昇すれば、投資信託の運用成績が良いことを意味します。逆に、基準価額が下落すれば、投資信託の運用成績が悪いことを意味します。

まとめ

投資信託は、投資家から集めた資金を運用会社が運用し、その成果を投資家に分配する仕組みです。

投資信託には、販売会社、運用会社、信託銀行の3つの会社が関わっています。

投資信託の値段は、基準価額で表されます。基準価額は、投資信託の純資産総額を総口数で割って算出されます。

3. 投資信託法の歴史

投資信託法の制定

投資信託法は、1951年に「証券投資信託法」として制定されました。当時の日本では、投資信託は、まだ新しい金融商品でした。

証券投資信託法は、投資信託の定義、運用方法、販売方法、投資家の保護、情報開示、監督体制など、投資信託に関する様々な事項を規定しました。

証券投資信託法の制定により、投資信託は、日本の金融市場で広く普及するようになりました。

投資信託法の制定
年	内容
1951年	証券投資信託法として制定

投資信託法の改正

投資信託法は、今後も時代の変化に合わせて、改正されていく可能性があります。

投資信託法の改正
年	改正内容
1998年	証券投資法人制度導入、投資対象の拡大
2000年	名称変更（証券投資信託及び証券投資法人に関する法律から投資信託及び投資法人に関する法律へ）

投資信託法の今後の展望

投資信託法は、今後も時代の変化に合わせて、改正されていく可能性があります。特に、近年注目されているESG投資やFinTechの進展は、投資信託法の改正に影響を与える可能性があります。

ESG投資は、環境、社会、ガバナンス（ESG）を重視した投資であり、投資信託法は、ESG投資を促進するための規定を設ける可能性があります。

FinTechは、金融とテクノロジーを融合させた技術であり、投資信託法は、FinTechを活用した投資信託の運用や販売を促進するための規定を設ける可能性があります。

投資信託法は、今後も投資信託の市場の発展に貢献していくことが期待されています。

まとめ

投資信託法は、1951年に「証券投資信託法」として制定されました。その後、時代の変化に合わせて、何度も改正されてきました。

1998年の改正では、証券投資法人制度が導入され、投資信託の投資対象が有価証券だけでなく、不動産や金銭債権にも拡大されました。

投資信託法は、今後も時代の変化に合わせて、改正されていく可能性があります。特に、近年注目されているESG投資やFinTechの進展は、投資信託法の改正に影響を与える可能性があります。

4. 投資信託のメリットとデメリット

投資信託のメリット

投資信託には、以下のメリットがあります。

少額から始められる：投資信託は、100円から購入できる商品もあるため、少額から始められます。株式投資のように、まとまった資金を用意する必要がないため、初心者でも気軽に始められます。

分散投資ができる：投資信託は、複数の投資対象に分散投資できるため、リスクを軽減できます。投資信託は、株式、債券、不動産、金銭債権など、様々な資産に投資することができます。

専門家に運用を任せられる：投資信託は、資産運用のプロであるファンドマネージャーが、投資対象の選定や売買タイミングなどを判断します。投資の知識や経験が不足している人でも、安心して運用を任せられます。

投資信託のメリット
メリット	内容
少額から始められる	100円から購入できる商品もあるため、少額から始められる
分散投資ができる	複数の投資対象に分散投資できるため、リスクを軽減できる
専門家に運用を任せられる	資産運用のプロであるファンドマネージャーが、投資対象の選定や売買タイミングなどを判断する

投資信託のデメリット

投資信託には、以下のデメリットがあります。

元本保証がない：投資信託は、元本が保証されているわけではありません。市場の変動によって、元本を割込む可能性があります。

手数料がかかる：投資信託には、購入時、売却時、保有中に手数料がかかります。手数料は、投資信託の種類や販売会社によって異なります。

運用成績が安定しない：投資信託の運用成績は、市場の状況によって大きく変動します。投資信託は、必ずしも利益が出るとは限りません。

投資信託のデメリット
デメリット	内容
元本保証がない	元本が保証されているわけではありません。市場の変動によって、元本を割込む可能性があります
手数料がかかる	投資信託には、購入時、売却時、保有中に手数料がかかります。手数料は、投資信託の種類や販売会社によって異なります
運用成績が安定しない	投資信託の運用成績は、市場の状況によって大きく変動します。投資信託は、必ずしも利益が出るとは限りません

投資信託のリスク

投資信託には、価格変動リスク、信用リスク、為替変動リスク、金利変動リスク、流動性リスク、カントリーリスク、リートの価格変動リスクなど、様々なリスクがあります。

価格変動リスクは、投資対象である株式や債券などの価格が変動することで、投資信託の基準価額が上昇または下落するリスクのことです。

信用リスクは、投資対象となる株式や債券などの発行体の信用力が変化することで、投資信託の基準価額が変動するリスクのことです。

為替変動リスクは、外国為替相場の為替レートが変動することで投資信託の基準価額が上下することです。外国株式や外国債券などの海外資産が組み込まれた投資信託には、為替変動リスクがあります。

投資信託のリスク
リスク	内容
価格変動リスク	投資対象である株式や債券などの価格が変動することで、投資信託の基準価額が上昇または下落するリスク
信用リスク	投資対象となる株式や債券などの発行体の信用力が変化することで、投資信託の基準価額が変動するリスク
為替変動リスク	外国為替相場の為替レートが変動することで投資信託の基準価額が上下すること。外国株式や外国債券などの海外資産が組み込まれた投資信託には、為替変動リスクがあります
金利変動リスク	市場の金利が変動することで、投資信託の基準価額が上下するリスク
流動性リスク	投資信託の投資対象である資産が希望する価格やタイミングで売れなくなることで、基準価額が変動するリスク
カントリーリスク	投資対象となる国・地域の政治・経済情勢や、取り引きに対する規制などの影響で、ファンドの基準価額が変動するリスク
リートの価格変動リスク	リート（REIT・不動産投資信託）とは、投資対象がオフィスビルや商業施設、マンションなどの不動産である投資信託のことです。リートの価格は、不動産市場や経済情勢など、さまざまな要因で変化します。投資対象の不動産から得られる賃料収入が減少した時や、物件価格が下落した時は、ファンドの基準価額が下落し、元本割れとなるかもしれません。

まとめ

投資信託は、少額から始められ、分散投資ができ、専門家に運用を任せられるなど、多くのメリットがあります。

しかし、投資信託は、元本保証がなく、手数料がかかり、運用成績が安定しないなど、デメリットもあります。

投資信託には、価格変動リスク、信用リスク、為替変動リスク、金利変動リスク、流動性リスク、カントリーリスク、リートの価格変動リスクなど、様々なリスクがあります。

投資信託は、投資家のニーズやリスク許容度に合わせて、適切な商品を選ぶことが重要です。

5. 投資信託法と税金

投資信託の税金

投資信託で利益が出ると、税金が発生します。税金が発生するタイミングは、投資信託の分配金を受け取った時と売却した時、償還された時です。

投資信託の分配金には「普通分配金」と「元本払戻金（特別分配金）」があり、課税されるのは普通分配金のほうです。

投資信託の売却時も、利益が出ていれば税金がかかります。売却時の利益に対する税金は、特定口座で「源泉徴収あり」を選択していれば売却時に源泉徴収されます。

投資信託は自分の意志で売却するケースのほか、運用会社側の都合で償還されることがあります。償還されれば運用資金は戻ってくるが、償還日の基準価額が個別元本を上回っていれば税金がかかります。

投資信託の税金発生タイミング
タイミング	内容
分配金受取時	普通分配金は課税対象、元本払戻金（特別分配金）は非課税
売却時	売却益が発生した場合に課税
償還時	償還益が発生した場合に課税

投資信託の税金と確定申告

投資信託の分配金にかかる税金は原則として源泉徴収されるため、確定申告は不要です。

一方、売却益は確定申告が原則必要となりますが、取引を行った口座の種類によって手続きが異なります。

口座開設の際に特定口座（源泉徴収あり）を選択すれば、確定申告は原則不要となります。

特定口座（源泉徴収あり）でも、一般口座や他の金融機関の口座と損益通算する場合や、分配金について配当控除を受ける場合は、確定申告を検討したほうが良いでしょう。

投資信託の税金と確定申告
口座	確定申告の要否
特定口座（源泉徴収あり）	原則不要
特定口座（源泉徴収なし）	原則必要
一般口座	原則必要

NISA（少額投資非課税制度）

NISA（少額投資非課税制度）とは、年間一定額までの投資で得られた利益を非課税とする税制上の優遇制度です。

NISAを利用して購入できる金融商品の中には投資信託も含まれます。

NISAには、年間120万円まで投資が可能な「つみたて投資枠」と年間240万円まで投資が可能な「成長投資枠」があります。

NISAを利用すれば、投資信託の利益を非課税にすることができます。

NISA（少額投資非課税制度）
種類	内容
つみたて投資枠	年間120万円まで投資可能、対象商品は限定されている
成長投資枠	年間240万円まで投資可能、対象商品は幅広い

まとめ

投資信託で利益が出ると、税金が発生します。税金が発生するタイミングは、投資信託の分配金を受け取った時と売却した時、償還された時です。

投資信託の税金は、譲渡益と分配金の利益に対してどちらも税率20.315%が課税されます。

確定申告が不要となる特定口座（源泉徴収あり）の利用や運用で得られた利益が非課税となるNISAを活用し、投資を始めてみましょう。

投資信託の税金は、利益の種類や取引口座によって、税金の支払い方法が異なります。

6. 投資信託法の今後の展望

ESG投資の促進

ESG投資は、環境、社会、ガバナンス（ESG）を重視した投資であり、近年注目されています。

ESG投資は、企業の社会的責任や持続可能性を評価し、投資を行うものです。

ESG投資は、投資家の倫理的な価値観と経済的な利益を両立させる投資方法として、今後ますます重要になっていくと考えられます。

投資信託法は、ESG投資を促進するための規定を設ける可能性があります。

ESG投資の促進
項目	内容
ESG投資	環境、社会、ガバナンス（ESG）を重視した投資
目的	企業の社会的責任や持続可能性を評価し、投資を行う
期待される効果	投資家の倫理的な価値観と経済的な利益を両立させる
投資信託法への影響	ESG投資を促進するための規定を設ける可能性がある

FinTechの活用

FinTechは、金融とテクノロジーを融合させた技術であり、近年急速に発展しています。

FinTechは、投資信託の運用や販売を効率化し、投資家の利便性を向上させる可能性があります。

投資信託法は、FinTechを活用した投資信託の運用や販売を促進するための規定を設ける可能性があります。

FinTechの活用は、投資信託の市場の発展に貢献すると期待されています。

FinTechの活用
項目	内容
FinTech	金融とテクノロジーを融合させた技術
期待される効果	投資信託の運用や販売を効率化し、投資家の利便性を向上させる
投資信託法への影響	FinTechを活用した投資信託の運用や販売を促進するための規定を設ける可能性がある