| 指標名 | 説明 |
|---|---|
| 総還元性向 | 企業が株主に配当と自社株買いとして還元する利益の割合 |
| 配当性向 | 企業が株主に配当として還元する利益の割合 |
| 自社株買い | 企業が自社の株式を買い戻す行為 |
| 当期純利益 | 企業が1期に稼いだ利益 |
| 内部留保 | 企業が将来の投資のために蓄えている利益 |
| ROE | 自己資本に対する当期純利益の割合 |
| 配当利回り | 株価に対する配当金の割合 |
| 企業価値 | 企業の将来的な収益力や成長性を反映した指標 |
1. 総還元性向の定義とは
総還元性向とは何か？
総還元性向とは、企業が株主に対して利益を還元する割合を示す指標です。企業は、事業活動で得た利益を、株主への配当や自社株買いという形で還元することがあります。総還元性向は、この配当と自社株買いを合わせた金額を、当期純利益で割った比率で表されます。つまり、企業が稼いだ利益のうち、どれだけの割合を株主に還元しているのかを示す指標です。
総還元性向が高いほど、企業は株主還元に積極的であると言えます。一方で、総還元性向が低い場合は、企業が利益を内部留保に回し、将来の事業投資や成長に充てている可能性があります。
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を理解する上で重要な指標です。投資家は、総還元性向を見ることで、企業が株主を重視しているのか、それとも将来の成長に注力しているのかを判断することができます。
総還元性向は、配当性向と似ていますが、配当性向は配当金のみを当期純利益で割った比率であるのに対し、総還元性向は配当金に加えて自社株買いも加味した金額を当期純利益で割った比率です。
総還元性向と配当性向の違い
総還元性向と配当性向はどちらも株主還元に関する指標ですが、計算方法に違いがあります。配当性向は、当期純利益に対する配当金の割合を示す指標です。一方、総還元性向は、当期純利益に対する配当金と自社株買いの合計額の割合を示す指標です。
配当性向は、企業が株主に現金で利益を還元する割合を示す指標です。一方、総還元性向は、企業が株主に現金で利益を還元する割合に加えて、自社株買いによって株主の持ち株価値を高める割合も加味した指標です。
配当性向は、企業の利益分配に関する情報を提供しますが、自社株買いによる株主価値の向上は考慮していません。一方、総還元性向は、配当と自社株買いという2つの方法による株主還元を総合的に評価することができます。
投資家は、配当性向と総還元性向を比較することで、企業の株主還元戦略をより深く理解することができます。
| 指標名 | 説明 |
|---|---|
| 総還元性向 | 当期純利益に対する配当金と自社株買いの合計額の割合 |
| 配当性向 | 当期純利益に対する配当金の割合 |
総還元性向の重要性
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を評価する上で重要な指標です。総還元性向が高い企業は、株主に対して積極的に利益を還元していることを示しています。
投資家は、総還元性向が高い企業に投資することで、配当や自社株買いを通じて安定的な収益を得ることが期待できます。
総還元性向は、企業の将来的な成長性や収益性を知る上でも重要な指標です。総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性があります。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
まとめ
総還元性向は、企業が株主に対して利益を還元する割合を示す指標です。配当性向と異なり、自社株買いも加味した金額を当期純利益で割った比率で表されます。
総還元性向が高いほど、企業は株主還元に積極的であると言えます。しかし、総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性もあります。
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
2. 総還元性向の計算方法
総還元性向の計算式
総還元性向は、以下の計算式で求められます。
総還元性向 (%) = (配当支払額 + 自己株式取得額) ÷ 当期純利益 × 100
例えば、当期純利益が100億円、配当支払額が30億円、自己株式取得額が20億円の場合、総還元性向は50%となります。
(30億円 + 20億円) ÷ 100億円 × 100 = 50%
総還元性向の計算における注意点
総還元性向を計算する際には、いくつかの注意点があります。まず、配当支払額は、普通株主への配当のみを対象とする必要があります。優先株への配当は、総還元性向の計算には含めません。
また、自己株式取得額は、当期に実施された取得額のみを対象とする必要があります。過去の取得額は、総還元性向の計算には含めません。
さらに、当期純利益は、親会社株主に帰属する当期純利益を用いる必要があります。子会社からの利益を含めた連結当期純利益は、総還元性向の計算には含めません。
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を評価する上で重要な指標ですが、計算方法や対象となる項目を正しく理解することが重要です。
総還元性向の計算例
総還元性向の計算例として、トヨタ自動車の2020年度の決算データを用いて説明します。
トヨタ自動車の2020年度の当期純利益は2兆4
このデータを用いて総還元性向を計算すると、以下のようになります。
(1兆1
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 当期純利益 | 2兆4,939億円 |
| 配当支払額 | 1兆1,000億円 |
| 自己株式取得額 | 1,000億円 |
| 総還元性向 | 50.1% |
まとめ
総還元性向は、(配当支払額 + 自己株式取得額) ÷ 当期純利益 × 100で計算されます。
総還元性向を計算する際には、配当支払額、自己株式取得額、当期純利益の定義を正しく理解することが重要です。
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を評価する上で重要な指標です。
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
3. 総還元性向とはどのような経済現象を示すか
総還元性向と企業の財務状況
総還元性向は、企業の財務状況を反映する指標の一つです。総還元性向が高い企業は、株主に対して積極的に利益を還元していることを示しています。
総還元性向が高い企業は、内部留保が少なくなるため、将来の事業投資や成長に充てられる資金が限られる可能性があります。
一方で、総還元性向が低い企業は、将来の成長投資や事業拡大に資金を充てている可能性があります。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
総還元性向と株主の期待
総還元性向は、株主の期待を反映する指標でもあります。総還元性向が高い企業は、株主に対して積極的に利益を還元しているため、株主からの支持を得やすい傾向があります。
投資家は、総還元性向が高い企業に投資することで、配当や自社株買いを通じて安定的な収益を得ることが期待できます。
総還元性向は、企業の将来的な成長性や収益性を知る上でも重要な指標です。総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性があります。
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を理解する上で重要な指標です。
総還元性向と企業の成長戦略
総還元性向は、企業の成長戦略を反映する指標でもあります。総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性があります。
一方で、総還元性向が低い企業は、将来の成長投資や事業拡大に資金を充てている可能性があります。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
まとめ
総還元性向は、企業の財務状況、株主の期待、成長戦略を反映する指標です。
総還元性向が高い企業は、株主還元に積極的ですが、将来の成長投資に資金を充てる余裕が少なくなる可能性があります。
総還元性向が低い企業は、将来の成長投資に資金を充てている可能性がありますが、株主への利益還元が少なくなる可能性があります。
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
4. 総還元性向の重要性と利用方法
総還元性向の重要性
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を評価する上で重要な指標です。総還元性向が高い企業は、株主に対して積極的に利益を還元していることを示しています。
投資家は、総還元性向が高い企業に投資することで、配当や自社株買いを通じて安定的な収益を得ることが期待できます。
総還元性向は、企業の将来的な成長性や収益性を知る上でも重要な指標です。総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性があります。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
総還元性向の利用方法
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
総還元性向が高い企業は、株主還元に積極的な企業であると言えます。しかし、総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性もあります。
総還元性向が低い企業は、将来の成長投資に資金を充てている可能性がありますが、株主への利益還元が少なくなる可能性があります。
投資家は、総還元性向を他の経済指標と合わせて分析することで、企業の将来性や投資の魅力をより深く理解することができます。
総還元性向と投資判断
総還元性向は、投資判断を行う上で重要な指標の一つです。総還元性向が高い企業は、株主還元に積極的な企業であると言えます。
しかし、総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性もあります。
投資家は、総還元性向を他の経済指標と合わせて分析することで、企業の将来性や投資の魅力をより深く理解することができます。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
まとめ
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を評価する上で重要な指標です。
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
投資家は、総還元性向を他の経済指標と合わせて分析することで、企業の将来性や投資の魅力をより深く理解することができます。
5. 総還元性向と他の経済指標との関係性
総還元性向と配当利回り
総還元性向は、配当利回りとの関係が深い指標です。配当利回りは、株価に対する配当金の割合を示す指標です。
総還元性向が高い企業は、配当利回りも高い傾向があります。これは、総還元性向が高い企業は、株主に対して積極的に利益を還元しているため、配当金も多くなる傾向があるためです。
しかし、総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性もあります。そのため、配当利回りが高いからといって、必ずしも企業の将来性が高いとは限りません。
投資家は、総還元性向と配当利回りを合わせて分析することで、企業の将来性や投資の魅力をより深く理解することができます。
総還元性向とROE
総還元性向は、ROE（自己資本利益率）との関係も深い指標です。ROEは、自己資本に対する当期純利益の割合を示す指標です。
総還元性向が高い企業は、ROEが低い傾向があります。これは、総還元性向が高い企業は、内部留保が少なくなるため、自己資本に対する当期純利益の割合が低くなるためです。
一方で、総還元性向が低い企業は、ROEが高い傾向があります。これは、総還元性向が低い企業は、内部留保が多く、自己資本に対する当期純利益の割合が高くなるためです。
投資家は、総還元性向とROEを合わせて分析することで、企業の将来性や投資の魅力をより深く理解することができます。
総還元性向と企業価値
総還元性向は、企業価値との関係も深い指標です。企業価値は、企業の将来的な収益力や成長性を反映した指標です。
総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性があります。そのため、企業価値が低い傾向があります。
一方で、総還元性向が低い企業は、将来の成長投資に資金を充てている可能性があります。そのため、企業価値が高い傾向があります。
投資家は、総還元性向と企業価値を合わせて分析することで、企業の将来性や投資の魅力をより深く理解することができます。
まとめ
総還元性向は、配当利回り、ROE、企業価値といった他の経済指標と密接な関係があります。
投資家は、総還元性向を他の経済指標と合わせて分析することで、企業の将来性や投資の魅力をより深く理解することができます。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
6. 総還元性向の将来性と今後の展望
総還元性向の将来性
総還元性向は、近年注目を集めている指標です。これは、企業の株主還元に対する意識が高まっていることを反映しています。
特に、米国では、企業が積極的に自社株買いを行うことが一般的になっています。そのため、総還元性向は、今後ますます重要性を増していくと考えられます。
日本でも、近年、企業の株主還元に対する意識が高まってきており、総還元性向を重視する企業が増加しています。
総還元性向は、今後、企業の株主還元戦略を評価する上で重要な指標となるでしょう。
総還元性向と企業の成長戦略
総還元性向は、企業の成長戦略とも密接な関係があります。総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性があります。
一方で、総還元性向が低い企業は、将来の成長投資に資金を充てている可能性があります。
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
総還元性向と投資家の期待
総還元性向は、投資家の期待を反映する指標でもあります。総還元性向が高い企業は、株主に対して積極的に利益を還元しているため、投資家からの支持を得やすい傾向があります。
投資家は、総還元性向が高い企業に投資することで、配当や自社株買いを通じて安定的な収益を得ることが期待できます。
総還元性向は、企業の将来的な成長性や収益性を知る上でも重要な指標です。総還元性向が高い企業は、将来の成長投資よりも、株主への利益還元を優先している可能性があります。
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を理解する上で重要な指標です。
まとめ
総還元性向は、今後ますます重要性を増していく指標です。
投資家は、総還元性向を参考に、企業の将来性や投資の魅力を判断することができます。
総還元性向は、企業の財務状況や経営戦略を理解する上で重要な指標です。
総還元性向は、企業の株主還元に対する姿勢を理解する上で重要な指標です。
参考文献
・【公認会計士が解説】総還元性向とは？意味、計算式、目安 …
・企業の株主還元に対する姿勢!「総還元性向」とは？計算式 …
・総還元性向の計算式・業種別の目安をわかりやすく解説 – ザイマニ
・わかりやすい用語集 解説：総還元性向（そうかんげんせいこう …
・総還元性向（Total Payout Ratio） – ビジネスハック 戦略/経営/会計
・【配当指標】総還元性向と配当性向の違い!株主に優しい企業 …
・総還元性向とは?株式用語解説 – お客様サポート – Dmm 株
・総還元性向(そうかんげんせいこう) | 証券用語集 | 東海東京証券 …
