特別分配金とは?経済用語について説明

特別分配金の概要
項目	説明
定義	運用で得られた利益ではなく、投資家の元本の一部を払い戻すもの。税金はかからない。
仕組み	基準価額が下落した場合に、投資家の個別元本を基準に、元本の一部を払い戻す仕組み。
例	基準価額が10,000円で、投資家が10,000円で1口購入したとします。その後、基準価額が9,000円に下がり、1,000円の分配金が支払われた場合、この分配金は特別分配金となります。
メリット	元本の一部が戻ってくる、税金がかからない
デメリット	運用成績が悪化していることを示すサインである場合がある。
計算方法	個別元本と分配落ち後の基準価額を比較して計算する。
税金	非課税
通常配当金との違い	分配金の源泉、税金の扱い、基準価額への影響が異なる。
影響	運用効率の低下、投資家の心理への影響、投資信託の選択への影響

1. 特別分配金とは

特別分配金の定義

特別分配金とは、投資信託の分配金の一種で、運用で得られた利益ではなく、投資家の元本の一部を払い戻すものです。そのため、税金はかかりません。特別分配金は、元本払戻金とも呼ばれます。

投資信託は、投資家から集めた資金を運用し、その収益を投資家に分配する金融商品です。分配金には、運用で得られた利益を分配する「普通分配金」と、元本の一部を払い戻す「特別分配金」の2種類があります。

特別分配金は、投資信託の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生します。個別元本とは、投資家が投資信託を購入したときの基準価額のことです。

例えば、投資信託の基準価額が10

特別分配金の発生条件
条件	説明
基準価額が個別元本を下回る	分配落ち後の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生する。
運用成績が悪化している	基準価額が下落しているということは、運用成績が悪化している可能性を示唆している。
投資家の個別元本が異なる	投資家の購入時期や購入価格が異なるため、基準価額が下落した場合、すべての投資家に同じ金額の分配金が支払われると、購入時期が遅く、基準価額が高い投資家にとっては、元本の一部が減ってしまうことになります。

特別分配金の仕組み

特別分配金は、投資信託の運用成績が悪化し、基準価額が下落した場合に、投資家に元本の一部を払い戻すために支払われることがあります。

投資信託は、複数の投資家から資金を集めて運用するため、投資家の購入時期や購入価格が異なります。そのため、基準価額が下落した場合、すべての投資家に同じ金額の分配金が支払われると、購入時期が遅く、基準価額が高い投資家にとっては、元本の一部が減ってしまうことになります。

特別分配金は、このような不公平感を解消するために、基準価額が下落した場合に、投資家の個別元本を基準に、元本の一部を払い戻す仕組みです。

特別分配金は、投資家にとって、元本の一部が戻ってくるというメリットがありますが、運用成績が悪化していることを示すサインである場合もあります。

特別分配金の例
基準価額	個別元本	分配金	特別分配金
9,000円	10,000円	1,000円	1,000円
9,500円	10,000円	500円	500円
9,800円	10,000円	200円	200円

特別分配金の例

例えば、投資信託の基準価額が10

この場合、投資家の個別元本は10

特別分配金は、投資家の元本の一部が払い戻されたことを意味しますが、運用成績が悪化していることを示すサインである場合もあります。

投資家は、特別分配金を受け取った場合、投資信託の運用成績が悪化している可能性があることを認識しておく必要があります。

まとめ

特別分配金は、投資信託の分配金の一種で、運用で得られた利益ではなく、投資家の元本の一部を払い戻すものです。

特別分配金は、投資信託の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生します。

投資家は、特別分配金を受け取った場合、投資信託の運用成績が悪化している可能性があることを認識しておく必要があります。

2. 特別分配金のメリット

元本の一部が戻ってくる

特別分配金の最大のメリットは、元本の一部が戻ってくることです。投資信託の運用成績が悪化し、基準価額が下落した場合でも、元本の一部が戻ってくることで、損失を軽減することができます。

例えば、投資信託の基準価額が10

この場合、投資家は、元本の一部が戻ってきたことで、損失を1

ただし、特別分配金は、運用成績が悪化していることを示すサインである場合もあります。

特別分配金のメリット
メリット	説明
元本の一部が戻ってくる	投資信託の運用成績が悪化し、基準価額が下落した場合でも、元本の一部が戻ってくることで、損失を軽減することができます。
税金がかからない	元本の一部を払い戻すものであるため、利益とはみなされず、税金はかかりません。
分配金を受け取れる	投資信託の運用成績が悪化し、基準価額が下落した場合でも、分配金を受け取ることができます。

税金がかからない

特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、利益とはみなされず、税金がかかりません。

投資信託の分配金には、運用で得られた利益を分配する「普通分配金」と、元本の一部を払い戻す「特別分配金」の2種類があります。

普通分配金は、利益であるため、20.315％の税金がかかりますが、特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、税金はかかりません。

税金がかからないことは、投資家にとって大きなメリットですが、特別分配金は、運用成績が悪化していることを示すサインである場合もあります。

分配金を受け取れる

特別分配金は、投資信託の運用成績が悪化し、基準価額が下落した場合でも、投資家に元本の一部を払い戻すことで、損失を軽減することができます。

投資信託の分配金には、運用で得られた利益を分配する「普通分配金」と、元本の一部を払い戻す「特別分配金」の2種類があります。

特別分配金は、投資信託の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生します。

まとめ

特別分配金のメリットは、元本の一部が戻ってくることと、税金がかからないことです。

元本の一部が戻ってくることで、投資信託の運用成績が悪化し、基準価額が下落した場合でも、損失を軽減することができます。

税金がかからないことは、投資家にとって大きなメリットです。

ただし、特別分配金は、運用成績が悪化していることを示すサインである場合もあります。

3. 特別分配金の計算方法

個別元本の計算

特別分配金の計算には、投資家の個別元本が用いられます。個別元本とは、投資家が投資信託を購入したときの基準価額のことです。

投資家が同じ投資信託を複数回に分けて買った場合は、そのつど投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。

個別元本は、投資家が自分で計算しなくても、証券会社など販売会社から提供される取引報告書等に記載されています。

個別元本は、投資信託の分配金が支払われた時点（決算日）の基準価額と比較することで、利益がいくらで払戻し分がいくらかが計算されます。

個別元本の計算式
計算式	説明
（追加購入前の個別元本×口数　＋　追加購入した基準価額×口数）÷　追加購入後の保有口数	投資家が同じ投資信託を複数回に分けて買った場合は、そのつど投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。

分配金の区分

分配金を払出した後（分配落ち後）の基準価額と個別元本を比較した結果、その大小関係によって、分配金は「普通分配金」と「特別分配金」に区分されます。

分配落ち後の基準価額が個別元本よりも高い場合は、分配金の全額が「普通分配金」となります。

分配落ち後の基準価額が個別元本よりも低い場合は、分配金の全額が「特別分配金」となります。

分配落ち後の基準価額に分配金を加算すると、個別元本よりも高くなる場合は、分配金のうち、個別元本から分配落ち後の基準価額を差引いた部分が「特別分配金」であり、残りの部分が「普通分配金」です。

分配金の区分
基準価額と個別元本の関係	分配金の区分
分配落ち後の基準価額＞個別元本	普通分配金
分配落ち後の基準価額＜個別元本	特別分配金
分配落ち後の基準価額 + 分配金＞個別元本	普通分配金と特別分配金

計算例

例えば、分配金2

Aさんの個別元本が9

Aさんの場合、分配落ち後の基準価額10

Bさんの場合、分配落ち後の基準価額10

特別分配金の計算例
個別元本	分配落ち後の基準価額	分配金	普通分配金	特別分配金
9,000円	10,000円	2,000円	2,000円	0円
13,000円	10,000円	2,000円	0円	2,000円
11,000円	10,000円	2,000円	1,000円	1,000円

まとめ

特別分配金の計算には、投資家の個別元本が用いられます。

分配落ち後の基準価額が個別元本よりも高い場合は、分配金の全額が「普通分配金」となります。

分配落ち後の基準価額が個別元本よりも低い場合は、分配金の全額が「特別分配金」となります。

4. 特別分配金の税金

特別分配金の税金

特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、利益とはみなされず、税金はかかりません。

投資信託の分配金には、運用で得られた利益を分配する「普通分配金」と、元本の一部を払い戻す「特別分配金」の2種類があります。

普通分配金は、利益であるため、20.315％の税金がかかりますが、特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、税金はかかりません。

特別分配金と税金
分配金の種類	税金
特別分配金	非課税
普通分配金	20.315％（所得税15.315％、住民税5％）

税金計算の例

例えば、分配金2

Aさんの個別元本が9

Aさんの場合、分配落ち後の基準価額10

Bさんの場合、分配落ち後の基準価額10

税金計算の例
個別元本	分配落ち後の基準価額	分配金	普通分配金	税金
9,000円	10,000円	2,000円	2,000円	406.3円
13,000円	10,000円	2,000円	0円	0円
11,000円	10,000円	2,000円	1,000円	203.15円

税金計算の注意点

特別分配金は、税金がかからないため、一見お得に思えるかもしれませんが、運用成績が悪化していることを示すサインである場合もあります。

投資家は、特別分配金を受け取った場合、投資信託の運用成績が悪化している可能性があることを認識しておく必要があります。

また、特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、投資信託の基準価額が下落し、元本が減ってしまう可能性があります。

投資家は、特別分配金を受け取る前に、投資信託の運用成績やリスクをよく理解しておく必要があります。

まとめ

特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、利益とはみなされず、税金はかかりません。

投資家は、特別分配金を受け取った場合、投資信託の運用成績が悪化している可能性があることを認識しておく必要があります。

また、特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、投資信託の基準価額が下落し、元本が減ってしまう可能性があります。

5. 特別分配金と通常配当金の違い

分配金の源泉

特別分配金は、投資信託の運用で得られた利益ではなく、投資家の元本の一部を払い戻すものです。一方、通常配当金は、企業の利益を投資家に分配するものです。

投資信託は、複数の投資家から資金を集めて運用し、その収益を投資家に分配する金融商品です。分配金には、運用で得られた利益を分配する「普通分配金」と、元本の一部を払い戻す「特別分配金」の2種類があります。

通常配当金は、企業がその事業で得た利益を株主に分配するものです。

特別分配金は、投資信託の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生します。

特別分配金と通常配当金の比較
項目	特別分配金	通常配当金
分配金の源泉	投資家の元本の一部	企業の利益
税金の扱い	非課税	課税
基準価額への影響	下落	影響なし

税金の扱い

特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、利益とはみなされず、税金はかかりません。一方、通常配当金は、利益であるため、税金がかかります。

投資信託の分配金には、運用で得られた利益を分配する「普通分配金」と、元本の一部を払い戻す「特別分配金」の2種類があります。

普通分配金は、利益であるため、20.315％の税金がかかりますが、特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、税金はかかりません。

基準価額への影響

特別分配金は、投資信託の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生します。そのため、特別分配金が支払われると、基準価額は下落します。

一方、通常配当金は、企業の利益を投資家に分配するものであり、基準価額には影響を与えません。

投資信託の分配金には、運用で得られた利益を分配する「普通分配金」と、元本の一部を払い戻す「特別分配金」の2種類があります。

特別分配金は、投資信託の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生します。

まとめ

特別分配金は、税金がかかりませんが、通常配当金は、税金がかかります。

特別分配金は、投資信託の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生し、基準価額は下落します。一方、通常配当金は、基準価額には影響を与えません。

投資家は、特別分配金と通常配当金のそれぞれの特性を理解した上で、投資信託を選択する必要があります。

6. 特別分配金の影響

運用効率への影響

特別分配金は、元本の一部を払い戻すものであるため、投資信託の運用効率を低下させる可能性があります。

投資信託の分配金には、運用で得られた利益を分配する「普通分配金」と、元本の一部を払い戻す「特別分配金」の2種類があります。

特別分配金は、投資信託の基準価額が、投資家の個別元本を下回った場合に発生します。

特別分配金の影響
影響	説明
運用効率の低下	元本の一部を払い戻すため、運用効率が低下する可能性がある。
投資家の心理への影響	元本の一部が戻ってくるため、投資家は安心感を持つ一方で、運用成績が悪化していることを認識していない可能性がある。
投資信託の選択への影響	特別分配金が頻繁に支払われている投資信託は、運用成績が悪化している可能性が高いため、避けるべきである。