CFPSとは?経済用語について説明

CFPS分析項目一覧
項目	説明
CFPSの定義	一株当たりのキャッシュフローを表す指標
CFPSの計算方法	営業CFを発行済普通株式数で割る
CFPSの重要性	企業の収益性とキャッシュフローの状況を把握
CFPSの利用場面	投資判断、企業分析、資本政策評価
CFPSとEPSの違い	CFPSは現金フロー、EPSは会計上の利益
CFPSの限界	会計処理の影響、業種・規模による差異、将来予測の限界
CFPSの活用法	企業比較、投資戦略策定、財務状況分析
CFPSの将来展望	投資判断の重要な指標として今後も活用される見込み

1. CFPSの定義と意味

CFPSとは何か？

CFPSとは、Cash Flow Per Shareの略で、日本語では一株当たりキャッシュフローと呼ばれます。これは、企業が一定期間にどれだけのキャッシュフローを生み出したかを、発行済みの普通株式1株あたりで表した指標です。つまり、企業がどれだけの現金を生み出し、株主に還元できるかを表す重要な指標と言えます。

CFPSは、企業の収益性やキャッシュ生成能力を評価する際に用いられます。数値が大きいほど、企業は1株あたり多くのキャッシュフローを生み出していることを示し、株主にとって魅力的な状態であると判断できます。

例えば、CFPSが高い企業は、安定してキャッシュを生み出しており、将来の成長や配当の増加に繋がる可能性が高いと見なされます。逆に、CFPSが低い企業は、キャッシュフローが不安定で、将来の成長や配当の増加が難しい可能性があります。

CFPSは、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、投資判断を行う際に参考にされることが多いです。

CFPSの計算方法

CFPSは、以下の式で計算されます。\n\nCFPS = 営業CF ÷ 発行済普通株式総数\n\nここで、営業CFとは、企業の営業活動によって生み出されたキャッシュフローを指します。発行済普通株式総数は、企業が発行している普通株式の総数を表します。

CFPSを計算する際には、自己株式数を考慮することが重要です。自己株式とは、企業が自社の株式を買い戻して保有している株式のことです。自己株式は、発行済株式総数に含まれるため、実質的な一株当たりのキャッシュフローを見るためには、自己株式数を除いた株式数を用いる必要があります。

そのため、CFPSを計算する際には、以下の式を用いるのが一般的です。\n\nCFPS = 営業CF ÷ (発行済普通株式総数 – 自己株式数)\n\nこの式を用いることで、より正確な一株当たりのキャッシュフローを把握することができます。

CFPSは、企業の財務諸表から得られる情報に基づいて計算されます。そのため、企業の財務諸表を理解することが、CFPSを正しく解釈するために重要となります。

CFPS計算式
項目	説明
営業CF	企業の営業活動によるキャッシュフロー
発行済普通株式総数	企業が発行している普通株式の総数
自己株式数	企業が自社株式を買い戻して保有している株式数

CFPSの例

例えば、ある企業の営業CFが100億円、発行済普通株式総数が1億株、自己株式数が1

CFPSは、企業の収益性やキャッシュフローの状況を把握する上で重要な指標です。投資家は、CFPSを参考に、企業の将来性や投資価値を判断することができます。

CFPSは、企業の業種や規模によって異なるため、企業同士を比較する際には、同じ業種や規模の企業同士で比較することが重要です。

また、CFPSは、企業の経営戦略や財務状況によって変化するため、過去のCFPSと比較することで、企業のキャッシュフローのトレンドを把握することができます。

CFPSの例
項目	数値
営業CF	100億円
発行済普通株式総数	1億株
自己株式数	1,000万株
CFPS	111.11円/株

まとめ

CFPSは、企業の収益性やキャッシュフローの状況を把握する上で重要な指標です。CFPSは、企業の財務諸表から得られる情報に基づいて計算され、企業の将来性や投資価値を判断する際に参考にされます。

CFPSを計算する際には、自己株式数を考慮することが重要です。自己株式は、発行済株式総数に含まれるため、実質的な一株当たりのキャッシュフローを見るためには、自己株式数を除いた株式数を用いる必要があります。

CFPSは、企業の業種や規模によって異なるため、企業同士を比較する際には、同じ業種や規模の企業同士で比較することが重要です。

2. CFPSの重要性と利用場面

CFPSが重要な理由

CFPSは、企業の収益性やキャッシュフローの状況を把握する上で重要な指標です。なぜなら、CFPSは、企業が実際にどれだけの現金を生み出しているかを表す指標だからです。

企業の収益性は、売上高や利益率などの指標で判断できますが、これらの指標は、会計上の処理によって影響を受ける可能性があります。一方、CFPSは、会計上の処理の影響を受けにくい指標です。

そのため、CFPSは、企業の収益性をより正確に把握するために重要な指標となります。

また、CFPSは、企業の将来の成長性や安定性を評価する上で重要な指標となります。なぜなら、CFPSは、企業が将来の運用や投資に充てるための現金をどれだけ生成しているかを表す指標だからです。

CFPSの利用場面

CFPSは、投資判断を行う際に、企業の収益性やキャッシュフローの状況を把握するために利用されます。

例えば、投資家は、CFPSが高い企業は、安定してキャッシュフローを生み出しており、将来の成長や配当の増加に繋がる可能性が高いと判断します。

また、CFPSは、企業の財務状況を分析する際に、他の指標と組み合わせて利用されます。例えば、CFPSとEPSを比較することで、企業の収益性とキャッシュフローの状況をより深く理解することができます。

さらに、CFPSは、企業の資本政策を評価する際にも利用されます。例えば、企業が株式分割や第三者割当増資などを行う場合、CFPSは低下する傾向があります。

CFPSの利用場面
場面	説明
投資判断	企業の収益性やキャッシュフローの状況を把握
企業分析	他の指標と組み合わせて企業の財務状況を分析
資本政策評価	株式分割や第三者割当増資などの影響を評価

CFPSと株価

CFPSは、株価と密接な関係があります。一般的に、CFPSが高い企業は、株価が高い傾向があります。

なぜなら、CFPSが高い企業は、安定してキャッシュフローを生み出しており、将来の成長や配当の増加に繋がる可能性が高いと見なされるからです。

しかし、CFPSと株価は必ずしも比例するわけではありません。なぜなら、株価は、CFPS以外にも、市場の動向や企業の将来性などの様々な要因によって影響を受けるからです。

そのため、CFPSだけを見て株価を判断することはできません。CFPSは、他の指標と組み合わせて、株価を総合的に判断する必要があります。

まとめ

CFPSは、企業の収益性やキャッシュフローの状況を把握する上で重要な指標であり、投資判断を行う際に参考にされます。

CFPSは、企業の将来の成長性や安定性を評価する上で重要な指標となります。

CFPSは、他の指標と組み合わせて、企業の財務状況をより深く理解することができます。

CFPSは、株価と密接な関係がありますが、CFPSだけを見て株価を判断することはできません。

3. CFPSとEPSの違いと関係性

EPSとは？

EPSとは、Earnings Per Shareの略で、日本語では一株当たり利益と呼ばれます。これは、企業の当期純利益を発行済みの普通株式数で割ったものです。

EPSは、企業の収益性を表す指標の一つであり、数値が大きいほど、企業は1株あたり多くの利益を生み出していることを示します。

EPSは、CFPSと同様に、企業の財務状況を分析する上で重要な指標の一つであり、投資判断を行う際に参考にされます。

しかし、EPSは、会計上の処理によって影響を受ける可能性があります。例えば、企業が減価償却費を多く計上した場合、EPSは低くなる可能性があります。

CFPSとEPSの違い

CFPSとEPSは、どちらも企業の収益性を表す指標ですが、大きな違いがあります。CFPSは、企業が実際にどれだけの現金を生み出しているかを表す指標であるのに対し、EPSは、企業の会計上の利益を表す指標です。

つまり、CFPSは、企業の現金による収益性を示す指標であり、EPSは、企業の会計上の収益性を示す指標です。

CFPSは、EPSよりも、企業の財務状況をより正確に反映していると言えます。なぜなら、CFPSは、会計上の処理の影響を受けにくい指標だからです。

例えば、企業が減価償却費を多く計上した場合、EPSは低くなる可能性がありますが、CFPSは、減価償却費の影響を受けません。

CFPSとEPSの違い
項目	CFPS	EPS
対象	現金フロー	会計上の利益
影響を受けやすさ	会計処理の影響を受けにくい	会計処理の影響を受けやすい

CFPSとEPSの関係性

CFPSとEPSは、密接な関係があります。一般的に、CFPSが高い企業は、EPSも高い傾向があります。

なぜなら、企業が多くの現金を生み出している場合、会計上の利益も大きくなる傾向があるからです。

しかし、CFPSとEPSは、必ずしも一致するわけではありません。なぜなら、CFPSは、企業の現金による収益性を示す指標であり、EPSは、企業の会計上の収益性を示す指標だからです。

そのため、CFPSとEPSを比較することで、企業の収益性とキャッシュフローの状況をより深く理解することができます。

まとめ

CFPSとEPSは、どちらも企業の収益性を表す指標ですが、CFPSは企業の現金による収益性を示す指標であり、EPSは企業の会計上の収益性を示す指標です。

CFPSは、EPSよりも、企業の財務状況をより正確に反映していると言えます。

CFPSとEPSは、密接な関係がありますが、必ずしも一致するわけではありません。

CFPSとEPSを比較することで、企業の収益性とキャッシュフローの状況をより深く理解することができます。

4. CFPSの計算方法と実践例

CFPSの計算方法

CFPS計算式
項目	説明
営業CF	企業の営業活動によるキャッシュフロー
発行済普通株式総数	企業が発行している普通株式の総数
自己株式数	企業が自社株式を買い戻して保有している株式数

CFPSの実践例

例えば、ある企業の営業CFが100億円、発行済普通株式総数が1億株、自己株式数が1

CFPSは、企業の業種や規模によって異なるため、企業同士を比較する際には、同じ業種や規模の企業同士で比較することが重要です。

CFPSの例
項目	数値
営業CF	100億円
発行済普通株式総数	1億株
自己株式数	1,000万株
CFPS	111.11円/株

CFPSの計算における注意点

CFPSを計算する際には、以下の点に注意する必要があります。

* 営業CFの定義: 営業CFの定義は、企業によって異なる場合があります。そのため、企業同士を比較する際には、同じ定義に基づいて計算されたCFPSを用いる必要があります。

* 自己株式の扱い: 自己株式の扱いは、企業によって異なる場合があります。そのため、CFPSを計算する際には、自己株式の扱いを確認する必要があります。

* 会計基準: 会計基準は、国や企業によって異なる場合があります。そのため、CFPSを計算する際には、会計基準の違いを考慮する必要があります。

CFPS計算における注意点
項目	説明
営業CFの定義	企業によって異なる場合がある
自己株式の扱い	企業によって異なる場合がある
会計基準	国や企業によって異なる場合がある

まとめ

CFPSは、企業の業種や規模によって異なるため、企業同士を比較する際には、同じ業種や規模の企業同士で比較することが重要です。

5. CFPSの活用法と限界

CFPSの活用法

CFPSは、企業の収益性やキャッシュフローの状況を把握する上で重要な指標であり、投資判断を行う際に参考にされます。

CFPSは、企業の将来の成長性や安定性を評価する上で重要な指標となります。

CFPSは、他の指標と組み合わせて、企業の財務状況をより深く理解することができます。

CFPSは、株価と密接な関係がありますが、CFPSだけを見て株価を判断することはできません。

CFPSの限界

CFPSは、企業の収益性やキャッシュフローの状況を把握する上で重要な指標ですが、万能ではありません。CFPSには、以下の限界があります。

* 会計上の処理の影響: CFPSは、会計上の処理によって影響を受ける可能性があります。例えば、企業が減価償却費を多く計上した場合、CFPSは低くなる可能性があります。

* 企業の業種や規模: CFPSは、企業の業種や規模によって異なるため、企業同士を比較する際には、同じ業種や規模の企業同士で比較することが重要です。

* 将来の予測: CFPSは、過去のデータに基づいて計算されるため、将来のキャッシュフローを予測する指標ではありません。

CFPSの限界
項目	説明
会計上の処理の影響	減価償却費などの会計処理によって影響を受ける
企業の業種や規模	業種や規模によってCFPSの値が異なる
将来の予測	過去のデータに基づいて計算されるため、将来のキャッシュフローを予測できない