| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 定義 | 過去10年間のインフレ調整後の平均利益で株価を評価する指標 |
| 計算方法 | 株価 ÷ インフレ率調整後の1株あたりの純利益の10年平均値 |
| 利用方法 | 市場の過熱感を評価し、長期投資戦略を立てる際に役立つ |
| 歴史 | 1988年にロバート・シラー教授が開発、ITバブルやリーマンショックなどのバブル崩壊を予知した実績がある |
| 重要性 | 長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として重要 |
| 限界 | 過去データへの過度な依存、特定の業種への適用、異常な利益や損失の影響、マーケットの状況との整合性、情報の選択と解釈などがある |
1. シラーPERとは何か
シラーPERの概要
シラーPERは、イェール大学のロバート・シラー教授が開発した株式評価指標です。従来のPER（株価収益率）が1年間の利益に基づいて株価を評価するのに対し、シラーPERは過去10年間の平均化調整後の利益（インフレ調整後）を用いて株価を評価します。この方法により、企業の長期的な収益力をより正確に反映し、市場の波及や経済サイクルの影響を緩和することができます。
シラーPERは、株式市場の過大評価や過小評価を判断する際に用いられ、特に長期投資戦略の立案に役立つ指標とされています。シラーPERが高いほど市場が過大評価されていると考えられ、低い場合は過小評価されていると判断されます。
この方法により、短期的な市場の変動や経済サイクルの影響を考慮に入れ、より長期的な視点から株価が割高か割安かを判断することができます。
シラーPERは、株式市場全体の評価レベルを示す指標として重要であり、特に市況の変動が激しい時期やバブル崩壊の危険性が高まる時に、投資家の注目を集めます。
| 特徴 | 説明 |
|---|---|
| 長期的な視点 | 過去10年間の平均利益を用いることで、短期的な利益変動の影響を受けにくい |
| 市場全体の評価 | 個別銘柄ではなく、市場全体の評価レベルを示す指標 |
| バブル崩壊の予兆 | 市場の過熱感を示す指標として、バブル崩壊の危険性が高まる時に注目される |
シラーPERの計算方法
シラーPERは、株価を過去10年間のインフレ調整後の平均利益で割ることで計算されます。具体的には、過去10年間の各年の1株当たり利益をインフレ率で調整し、その平均値を算出します。そして、現在の株価をこの平均利益で割ることでシラーPERが算出されます。
シラーPERの計算式は、以下の通りです。\nシラーPER = 株価 ÷ インフレ率調整後の1株あたりの純利益の10年平均値
シラーPERは、インフレ調整を行うことで、物価変動の影響を排除し、より正確な株価評価を可能にします。また、過去10年間の平均利益を用いることで、短期的な利益変動の影響を抑制し、長期的な視点での評価を可能にします。
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として、投資家の間で広く利用されています。
シラーPERのデータ取得方法
シラーPERのデータは、インターネット上で公開されています。代表的なサイトとしては、multpl.comがあります。このサイトでは、S&P500のシラーPERのデータが、1881年から現在まで、月次で公開されています。
また、各国のシラーPERを比較できるサイトもあります。例えば、starcapital.deでは、主要な国のシラーPERを比較することができます。
これらのサイトを利用することで、最新のシラーPERのデータを入手することができます。
シラーPERのデータは、投資判断を行う上で重要な情報となります。
まとめ
シラーPERは、過去10年間の平均利益を用いて株価を評価する指標です。従来のPERと比べて、短期的な利益変動の影響を受けにくく、長期的な視点で市場の過熱感を評価することができます。
シラーPERは、市場全体の評価レベルを示す指標として重要であり、特に市況の変動が激しい時期やバブル崩壊の危険性が高まる時に、投資家の注目を集めます。
シラーPERは、インターネット上で公開されているデータを利用することで、簡単に取得することができます。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
2. シラーPERの計算方法
シラーPERの計算式
シラーPERは、株価を過去10年間のインフレ調整後の平均利益で割ることで計算されます。具体的には、過去10年間の各年の1株当たり利益をインフレ率で調整し、その平均値を算出します。そして、現在の株価をこの平均利益で割ることでシラーPERが算出されます。
シラーPERの計算式は、以下の通りです。\nシラーPER = 株価 ÷ インフレ率調整後の1株あたりの純利益の10年平均値
シラーPERは、インフレ調整を行うことで、物価変動の影響を排除し、より正確な株価評価を可能にします。また、過去10年間の平均利益を用いることで、短期的な利益変動の影響を抑制し、長期的な視点での評価を可能にします。
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として、投資家の間で広く利用されています。
| 項目 | 説明 |
|---|---|
| 株価 | 現在の株価 |
| インフレ率調整後の1株あたりの純利益の10年平均値 | 過去10年間の各年の1株当たり利益をインフレ率で調整し、その平均値を算出 |
シラーPERの計算例
例えば、ある企業の現在の株価が1000円、過去10年間のインフレ調整後の平均利益が100円だったとします。この場合、シラーPERは1000円 ÷ 100円 = 10倍となります。
シラーPERが10倍ということは、現在の株価が過去10年間の平均利益の10倍になっていることを意味します。
シラーPERは、企業の長期的な収益力と現在の株価の乖離を示す指標です。
シラーPERが高いほど、現在の株価が過去10年間の平均利益に対して割高になっていることを示します。逆に、シラーPERが低いほど、現在の株価が過去10年間の平均利益に対して割安になっていることを示します。
シラーPERの注意点
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として有効ですが、いくつかの注意点があります。
まず、シラーPERは、過去10年間の平均利益に基づいているため、過去10年間の利益が異常な値だった場合は、シラーPERも異常な値になる可能性があります。
また、シラーPERは、市場全体の評価レベルを示す指標であり、個別銘柄の評価には適していません。
さらに、シラーPERは、あくまでも一つの指標であり、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
| 注意点 | 説明 |
|---|---|
| 過去データへの依存 | 過去10年間の利益が異常な値だった場合は、シラーPERも異常な値になる可能性がある |
| 個別銘柄への適用 | 市場全体の評価レベルを示す指標であり、個別銘柄の評価には適していない |
| 他の指標との組み合わせ | あくまでも一つの指標であり、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要 |
まとめ
シラーPERは、株価を過去10年間のインフレ調整後の平均利益で割ることで計算されます。
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として有効ですが、いくつかの注意点があります。
シラーPERは、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
3. シラーPERの利用方法
シラーPERを用いた投資戦略
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として、投資戦略に役立ちます。
シラーPERが高い場合は、市場が過大評価されていると考えられるため、投資家は慎重な姿勢をとるべきです。
逆に、シラーPERが低い場合は、市場が過小評価されていると考えられるため、投資家は積極的に投資を検討することができます。
シラーPERは、市場全体の評価レベルを示す指標として重要であり、特に市況の変動が激しい時期やバブル崩壊の危険性が高まる時に、投資家の注目を集めます。
| シラーPER | 投資戦略 |
|---|---|
| 高い | 慎重な姿勢 |
| 低い | 積極的に投資を検討 |
シラーPERと他の指標との組み合わせ
シラーPERは、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
例えば、PER、PBR、ROEなどの指標と合わせて、企業の価値を評価することができます。
また、経済指標や市場の動向なども考慮することで、より精度の高い投資判断を下すことができます。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
シラーPERの活用例
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
例えば、シラーPERが25倍以上で、他の指標も割高を示している場合は、市場が過大評価されている可能性が高いため、投資家は慎重な姿勢をとるべきです。
逆に、シラーPERが15倍以下で、他の指標も割安を示している場合は、市場が過小評価されている可能性が高いため、投資家は積極的に投資を検討することができます。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
まとめ
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として、投資戦略に役立ちます。
シラーPERは、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
4. シラーPERの歴史
シラーPERの誕生
シラーPERは、2013年にノーベル経済学賞を受賞したロバート・シラー教授によって開発されました。
シラー教授は、従来のPERが短期的な利益変動の影響を受けやすいことに着目し、より長期的な視点で市場を評価できる指標としてシラーPERを考案しました。
シラーPERは、1988年に発表された指標であり、その後、多くの投資家や経済学者から注目を集めてきました。
シラーPERは、株式市場の過大評価や過小評価を判断する指標として、広く利用されています。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 開発者 | ロバート・シラー教授 |
| 開発時期 | 1988年 |
| 目的 | 短期的な利益変動の影響を受けにくい、長期的な視点で市場を評価できる指標を開発 |
シラーPERとバブル崩壊
シラーPERは、過去のバブル崩壊を予知した実績があります。
例えば、1990年代後半のITバブルでは、シラーPERが40倍を超えていました。その後、ITバブルは崩壊し、株価は大幅に下落しました。
また、2000年代後半のリーマンショックの前にも、シラーPERは高水準にありました。
これらのことから、シラーPERは、市場の過熱感を示す指標として、有効であると考えられています。
| バブル | シラーPER |
|---|---|
| ITバブル | 40倍を超えていた |
| リーマンショック | 高水準にありました |
シラーPERの進化
シラーPERは、発表されて以来、多くの研究者によって改良されてきました。
例えば、インフレ調整の方法や平均利益の期間などが、研究によって修正されてきました。
シラーPERは、常に進化を続けている指標であり、今後も新たな研究によって改良されていく可能性があります。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
まとめ
シラーPERは、2013年にノーベル経済学賞を受賞したロバート・シラー教授によって開発されました。
シラーPERは、過去のバブル崩壊を予知した実績があり、市場の過熱感を示す指標として、有効であると考えられています。
シラーPERは、常に進化を続けている指標であり、今後も新たな研究によって改良されていく可能性があります。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
5. シラーPERの重要性
シラーPERの重要性
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として、投資判断を行う上で重要な役割を果たします。
シラーPERが高い場合は、市場が過大評価されている可能性が高く、投資家は慎重な姿勢をとるべきです。
逆に、シラーPERが低い場合は、市場が過小評価されている可能性が高く、投資家は積極的に投資を検討することができます。
シラーPERは、市場全体の評価レベルを示す指標として重要であり、特に市況の変動が激しい時期やバブル崩壊の危険性が高まる時に、投資家の注目を集めます。
シラーPERと投資戦略
シラーPERは、長期的な投資戦略を立てる上で重要な指標となります。
シラーPERが高い場合は、市場が過大評価されている可能性が高いため、投資家は株式への投資を減らし、債券などの安全資産への投資を増やすことを検討するべきです。
逆に、シラーPERが低い場合は、市場が過小評価されている可能性が高いため、投資家は株式への投資を増やすことを検討することができます。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
シラーPERとバブル崩壊
シラーPERは、過去のバブル崩壊を予知した実績があります。
例えば、1990年代後半のITバブルでは、シラーPERが40倍を超えていました。その後、ITバブルは崩壊し、株価は大幅に下落しました。
また、2000年代後半のリーマンショックの前にも、シラーPERは高水準にありました。
これらのことから、シラーPERは、市場の過熱感を示す指標として、有効であると考えられています。
まとめ
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として、投資判断を行う上で重要な役割を果たします。
シラーPERは、長期的な投資戦略を立てる上で重要な指標となります。
シラーPERは、過去のバブル崩壊を予知した実績があり、市場の過熱感を示す指標として、有効であると考えられています。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
6. シラーPERの限界
シラーPERの限界
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として有効ですが、いくつかの限界があります。
まず、シラーPERは、過去10年間の平均利益に基づいているため、過去10年間の利益が異常な値だった場合は、シラーPERも異常な値になる可能性があります。
また、シラーPERは、市場全体の評価レベルを示す指標であり、個別銘柄の評価には適していません。
さらに、シラーPERは、あくまでも一つの指標であり、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
| 限界 | 説明 |
|---|---|
| 過去データへの依存 | 過去10年間の利益が異常な値だった場合は、シラーPERも異常な値になる可能性がある |
| 個別銘柄への適用 | 市場全体の評価レベルを示す指標であり、個別銘柄の評価には適していない |
| 他の指標との組み合わせ | あくまでも一つの指標であり、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要 |
シラーPERの誤用
シラーPERは、市場の過熱感を示す指標として有効ですが、誤用されることもあります。
例えば、シラーPERが25倍以上だからといって、市場が必ず暴落するとは限りません。
また、シラーPERが15倍以下だからといって、市場が必ず上昇するとは限りません。
シラーPERは、あくまでも一つの指標であり、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
シラーPERの今後の課題
シラーPERは、常に進化を続けている指標であり、今後も新たな研究によって改良されていく可能性があります。
例えば、インフレ調整の方法や平均利益の期間などが、研究によって修正されていく可能性があります。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
まとめ
シラーPERは、長期的な視点で市場の過熱感を評価する指標として有効ですが、いくつかの限界があります。
シラーPERは、誤用されることもあります。
シラーPERは、常に進化を続けている指標であり、今後も新たな研究によって改良されていく可能性があります。
シラーPERは、投資判断を行う上で重要な指標の一つですが、他の指標と合わせて総合的に判断することが重要です。
参考文献
・シラーPER（CAPEレシオ）とは｜株式用語集｜iFinance
・CAPEレシオ（シラーPER）とは何か？米国株に投資する際に確認したい指標概要を解説｜株式投資の道
・シラーPER（CAPEレシオ）とは？【日米比較あり】｜moto@日本株×米国株
・シラーper（Capeレシオ）で株価の割高を分析、計算方法と日本株チャート | 1億人の投資術
・『Capeレシオ（シラーper）』とは？日経平均・S&P500分析! | 東大obのお金学
・シラーperとは?株式用語解説 – お客様サポート – Dmm 株
・CAPEレシオとは（シラーPERとは）｜株初心者のための株式投資と相場分析方法
・株価の割安感・割高感を把握する指標「CAPEレシオ（=シラーPER）」とは？データ取得方法や活用方法を含めてわかりやすく解説!
・シラーper（Capeレシオ）はperとどう違う？計算方法や使い方 | Seita Blog
・わかりやすい用語集 解説：シラーper（しらーぴーいーあーる） | 三井住友dsアセットマネジメント
・いつまで続く米国株強気相場－高過ぎるシラーPERは何を意味するか – Bloomberg
・CAPEレシオ（シラーPER）のリアルタイム（現在）チャート
