権利落ちとは?経済用語について説明

権利落ちに関する項目一覧
項目	説明
権利落ち	株式が配当や株主優待などの特定の権利を得るための基準日を過ぎると、それらの権利がない状態で取引されること
配当落ち	配当を受け取る権利がなくなること
新株落ち	株式分割や新株発行などの権利がなくなること
権利確定日	株主としての権利が確定する日
権利付最終日	権利確定日の3営業日前。この日に株式を保有していれば、権利確定日に株主名簿に記載され、権利を得られる
権利落ち日	権利付最終日の翌営業日。この日に株式を購入しても、権利を得られない
配当利回り	株価に対する配当金の割合。配当利回りが高いほど、投資家にとって魅力的
株主優待	企業が株主に対して贈る特典。商品やサービス券などが一般的
株主総会議決権	株主が会社の意思決定に参加できる権利。議決権は保有株式数に比例する
市場の流動性	株式の売買が活発に行われている状態。流動性が高いほど、株式の売買がしやすい
資金調達コスト	企業が資金を調達するために支払う費用。株価が下落すると、資金調達コストが上昇する可能性がある
従業員の士気	従業員の仕事に対する意欲や熱意。株価が下落すると、従業員の士気が低下する可能性がある
自社株買い	企業が自社の株式を買い戻すこと。株価が下落すると、自社株買いを行う機会が増える可能性がある
投資家の意識	投資家が株式市場に対して抱いている考え方。長期投資を重視する投資家が増えると、権利落ちによる短期的な株価変動の影響は小さくなる可能性がある
テクノロジー	AIやビッグデータ分析などの技術。テクノロジーの進化は、権利落ちの仕組みや影響を大きく変える可能性を秘めている

1. 権利落ちとは何か

権利落ちの定義

権利落ちとは、株式が配当や株主優待などの特定の権利を得るための基準日を過ぎると、それらの権利がない状態で取引されることを指します。例えば、企業が株主に対して配当を支払う場合、配当を受け取る権利があるのは特定の日（権利確定日）までにその株式を保有している人です。権利確定日の翌日からは、新たにその株式を購入しても、すでに配当の権利は落ちているため、その配当を受け取ることはできません。

権利落ちには、配当を受け取る権利がなくなる「配当落ち」と、株式分割や新株発行などの権利がなくなる「新株落ち」があります。通常、権利落ちという場合は、新株落ちを指すことが多いです。

権利落ちが発生すると、その金融商品の価格が権利分だけ低くなることが一般的です。これは、新たに購入する投資家が配当などの権利を得られないため、その分価格が下がると考えられるからです。

権利落ち日は、普通取引では、受渡しに4日かかるため、割当日の4日前に権利落ちします。なお権利落ち日の前日が権利付最終日です。

権利落ちの種類
種類	説明
配当落ち	配当を受け取る権利がなくなる
新株落ち	株式分割や新株発行などの権利がなくなる

権利落ちの仕組み

権利落ちの仕組みは、企業が株主に対して配当や株主優待などの権利を付与する際に、その権利を得るための基準日を設定していることにあります。この基準日を過ぎると、新たに株式を購入した投資家は、その権利を得ることができません。

そのため、権利落ち日には、株価が権利分だけ下落することが一般的です。これは、投資家が権利を得られない分、株価が調整されるためです。

しかし、権利落ち後の株価が必ずしも権利分だけ下落するわけではありません。株価は、企業の業績や市場の動向など、様々な要因によって変動するためです。

権利落ち日は、投資家にとって重要な日です。権利落ち日前に株式を購入すれば、配当や株主優待などの権利を得ることができます。しかし、権利落ち日後に株式を購入すると、その権利を得ることができません。

権利落ちと株価の関係
権利落ち日	株価への影響
権利落ち前	株価は上昇する可能性がある
権利落ち日	株価は下落する可能性がある
権利落ち後	株価は上昇する可能性もある
権利落ち後	株価は下落する可能性もある

権利落ちと株価の関係

権利落ち日は、株価に影響を与える可能性があります。株価は、その株式を保有することで得られる利益、つまり配当金や株主優待の価値を反映して決まります。権利落ち・配当落ちになると、その株式を保有することによる利益が減ってしまうため、株価が下落することがあります。

しかし、権利落ち・配当落ちが必ずしも株価の下落につながるわけではありません。権利落ち・配当落ち後も、その株式の成長性や収益性、配当利回りなどの魅力が変わらない場合、株価が維持されることもあります。

また、権利落ち・配当落ち後、株価が上昇することもあります。これは、権利落ち・配当落ちによって株価が下落したことで、割安感が出て投資家が買い集めるためです。

権利落ち・配当落ちによる株価の影響は、その株式の状況や市場環境によって異なります。権利落ち・配当落ちが起こっても、株価が維持される場合もあれば、上昇する場合もあります。投資家は、権利落ち・配当落ちが起こった場合、その株式の状況や市場環境を分析して、適切な投資判断を行う必要があります。

まとめ

権利落ちとは、株式が配当や株主優待などの特定の権利を得るための基準日を過ぎると、それらの権利がない状態で取引されることを指します。

権利落ちが発生すると、株価が権利分だけ下落することが一般的ですが、必ずしもそうなるわけではありません。

権利落ち日は、投資家にとって重要な日であり、権利落ち日前に株式を購入すれば、配当や株主優待などの権利を得ることができます。

権利落ち日は、株価に影響を与える可能性がありますが、その影響は株式の状況や市場環境によって異なります。

2. 権利落ちのメリットとデメリット

権利落ちのメリット

権利落ちのメリットは、権利落ちによって株価が下落するため、割安な価格で株式を購入できる可能性があることです。特に、配当利回りの高い銘柄の場合、権利落ちによって株価が大きく下落することがあります。そのため、権利落ち後に購入することで、より高い配当利回りで投資することができます。

また、権利落ち後に株価が上昇する可能性もあります。これは、権利落ちによって株価が下落したことで、割安感が出て投資家が買い集めるためです。

さらに、権利落ち後に株価が上昇した場合、権利落ち前に購入した場合よりも高い利益を得ることができます。

権利落ちのメリットは、投資戦略によって大きく変わります。例えば、配当利回りの高い銘柄に投資する場合、権利落ち後の株価下落は、投資家にとって有利に働く可能性があります。

権利落ちのメリット
メリット	説明
割安な価格で購入できる可能性	権利落ちによって株価が下落するため、割安な価格で株式を購入できる可能性がある
高い配当利回りで投資できる可能性	特に、配当利回りの高い銘柄の場合、権利落ちによって株価が大きく下落することがあります。そのため、権利落ち後に購入することで、より高い配当利回りで投資することができます。
株価が上昇する可能性	権利落ちによって株価が下落したことで、割安感が出て投資家が買い集めるため、株価が上昇する可能性があります。
高い利益を得られる可能性	権利落ち後に株価が上昇した場合、権利落ち前に購入した場合よりも高い利益を得ることができます。

権利落ちのデメリット

権利落ちのデメリットは、権利落ちによって株価が下落するため、損失が発生する可能性があることです。特に、権利落ち後に株価がさらに下落した場合、損失が拡大する可能性があります。

また、権利落ち後に株価が上昇しない場合、権利落ち前に購入した場合よりも低い利益しか得られません。

さらに、権利落ちによって株価が下落した場合、投資家の心理的な影響を受ける可能性があります。これは、権利落ちによって株価が下落したことで、投資家が不安を感じ、売却してしまう可能性があるためです。

権利落ちのデメリットは、投資家のリスク許容度によって大きく変わります。例えば、リスク許容度の低い投資家にとって、権利落ち後の株価下落は、大きな不安材料となる可能性があります。

権利落ちのデメリット
デメリット	説明
損失が発生する可能性	権利落ちによって株価が下落するため、損失が発生する可能性があります。特に、権利落ち後に株価がさらに下落した場合、損失が拡大する可能性があります。
低い利益しか得られない可能性	権利落ち後に株価が上昇しない場合、権利落ち前に購入した場合よりも低い利益しか得られません。
投資家の心理的な影響	権利落ちによって株価が下落したことで、投資家が不安を感じ、売却してしまう可能性があります。

権利落ちと投資戦略

権利落ちを投資戦略に組み込むには、その銘柄の将来性や市場の動向をしっかりと見極める必要があります。

例えば、配当利回りの高い銘柄に投資する場合、権利落ち後の株価下落は、投資家にとって有利に働く可能性があります。しかし、その銘柄の将来性が不透明な場合は、権利落ち後に株価がさらに下落する可能性もあります。

また、権利落ち後に株価が上昇する可能性もありますが、その可能性は、市場の動向や投資家の心理など、様々な要因によって左右されます。

権利落ちを投資戦略に組み込むには、リスクとリターンのバランスをしっかりと考えて、慎重に判断する必要があります。

まとめ

権利落ちには、割安な価格で株式を購入できる可能性があるというメリットと、損失が発生する可能性があるというデメリットがあります。

権利落ちを投資戦略に組み込むには、その銘柄の将来性や市場の動向をしっかりと見極める必要があります。

権利落ちを投資戦略に組み込むには、リスクとリターンのバランスをしっかりと考えて、慎重に判断する必要があります。

権利落ちを投資戦略に組み込むかどうかは、投資家のリスク許容度や投資目標によって異なります。

3. 権利落ちの経済効果

権利落ちによる市場の流動性

権利落ち日は、市場の流動性が高まる傾向があります。これは、権利落ちによって株価が下落するため、投資家が売買を活発化させるためです。

特に、配当利回りの高い銘柄の場合、権利落ちによって株価が大きく下落することがあります。そのため、権利落ち後に購入することで、より高い配当利回りで投資することができます。

権利落ちによる市場の流動性向上は、投資家にとって有利に働く可能性があります。しかし、流動性が高まることで、株価が大きく変動するリスクも高まります。

権利落ちによる市場の流動性
影響	説明
流動性向上	権利落ちによって株価が変動するため、投資家が売買を活発化させるため、市場の流動性が高まる傾向があります。
株価変動リスク	流動性が高まることで、株価が大きく変動するリスクも高まります。

権利落ちによる投資機会

権利落ち日は、投資家にとって新たな投資機会を提供します。これは、権利落ちによって株価が下落するため、割安な価格で株式を購入できる可能性があるためです。

権利落ちによる投資機会は、投資家にとって大きなメリットとなります。しかし、権利落ち後に株価がさらに下落する可能性もあるため、リスクをしっかりと理解した上で投資する必要があります。

権利落ちによる投資機会
影響	説明
割安な価格での購入	権利落ちによって株価が下落するため、割安な価格で株式を購入できる可能性があります。
高い配当利回りでの投資	特に、配当利回りの高い銘柄の場合、権利落ちによって株価が大きく下落することがあります。そのため、権利落ち後に購入することで、より高い配当利回りで投資することができます。
株価上昇の可能性	権利落ちによって株価が下落したことで、割安感が出て投資家が買い集めるため、株価が上昇する可能性があります。
リスク	権利落ち後に株価がさらに下落する可能性もあるため、リスクをしっかりと理解した上で投資する必要があります。

権利落ちによる企業への影響

権利落ちは、企業にも影響を与える可能性があります。これは、権利落ちによって株価が下落するため、企業の資金調達コストが上昇する可能性があるためです。

また、権利落ちによって株価が下落すると、企業の評判が傷つく可能性もあります。これは、投資家が企業の将来性に不安を感じ、株を売却してしまう可能性があるためです。

さらに、権利落ちによって株価が下落すると、企業の従業員の士気が低下する可能性もあります。これは、従業員が自分の会社の将来性に不安を感じ、モチベーションが低下してしまう可能性があるためです。

権利落ちは、企業にとって必ずしも悪い影響ばかりではありません。例えば、権利落ちによって株価が下落することで、企業が自社株買いを行う機会が増える可能性があります。

権利落ちによる企業への影響
影響	説明
資金調達コストの上昇	権利落ちによって株価が下落するため、企業の資金調達コストが上昇する可能性があります。
評判の悪化	権利落ちによって株価が下落すると、企業の評判が傷つく可能性があります。
従業員の士気の低下	権利落ちによって株価が下落すると、従業員の士気が低下する可能性があります。
自社株買い	権利落ちによって株価が下落することで、企業が自社株買いを行う機会が増える可能性があります。

まとめ

権利落ちは、市場の流動性を高め、投資家にとって新たな投資機会を提供します。

しかし、権利落ちは、企業の資金調達コストの上昇や評判の悪化など、企業にも影響を与える可能性があります。

権利落ちの影響は、企業の業績や市場の動向など、様々な要因によって異なります。

権利落ちを理解することで、投資家はより適切な投資判断を行うことができます。

4. 権利落ちが及ぼす産業への影響

金融業界への影響

権利落ちは、金融業界に大きな影響を与えます。これは、権利落ちによって株価が変動するため、証券会社や投資銀行などの金融機関の取引量が増加する可能性があるためです。

また、権利落ちによって株価が変動すると、金融機関の収益にも影響を与える可能性があります。これは、金融機関が株式の売買や投資信託の運用などを行う際に、株価の変動によって損失が発生する可能性があるためです。

さらに、権利落ちによって株価が変動すると、金融機関の顧客の行動にも影響を与える可能性があります。これは、投資家が権利落ちによって株価が下落することを恐れて、株式の売却を急ぐ可能性があるためです。

権利落ちは、金融業界にとって大きなチャンスとリスクの両方をもたらします。金融機関は、権利落ちによる市場の変動をしっかりと見極め、適切な対応を行う必要があります。

金融業界への影響
影響	説明
取引量の増加	権利落ちによって株価が変動するため、証券会社や投資銀行などの金融機関の取引量が増加する可能性があります。
収益への影響	権利落ちによって株価が変動すると、金融機関の収益にも影響を与える可能性があります。
顧客の行動への影響	投資家が権利落ちによって株価が下落することを恐れて、株式の売却を急ぐ可能性があります。

製造業への影響

権利落ちは、製造業にも影響を与える可能性があります。これは、権利落ちによって株価が変動するため、企業の資金調達コストが上昇する可能性があるためです。

また、権利落ちによって株価が変動すると、企業の投資家の行動にも影響を与える可能性があります。これは、投資家が権利落ちによって株価が下落することを恐れて、株式の売却を急ぐ可能性があるためです。

さらに、権利落ちによって株価が変動すると、企業の従業員の士気が低下する可能性もあります。これは、従業員が自分の会社の将来性に不安を感じ、モチベーションが低下してしまう可能性があるためです。

権利落ちは、製造業にとって必ずしも悪い影響ばかりではありません。例えば、権利落ちによって株価が下落することで、企業が自社株買いを行う機会が増える可能性があります。

製造業への影響
影響	説明
資金調達コストの上昇	権利落ちによって株価が下落するため、企業の資金調達コストが上昇する可能性があります。
投資家の行動への影響	投資家が権利落ちによって株価が下落することを恐れて、株式の売却を急ぐ可能性があります。
従業員の士気の低下	権利落ちによって株価が下落すると、従業員の士気が低下する可能性があります。
自社株買い	権利落ちによって株価が下落することで、企業が自社株買いを行う機会が増える可能性があります。

サービス業への影響

権利落ちは、サービス業にも影響を与える可能性があります。これは、権利落ちによって株価が変動するため、企業の顧客の行動が変化する可能性があるためです。

例えば、権利落ちによって株価が下落すると、顧客がその企業のサービスを利用することをためらう可能性があります。これは、顧客がその企業の将来性に不安を感じ、他の企業のサービスを利用する可能性があるためです。

また、権利落ちによって株価が上昇すると、顧客がその企業のサービスを利用することを積極的に検討する可能性があります。これは、顧客がその企業の将来性に期待し、その企業のサービスを利用することで、投資効果を得られると考えるためです。

権利落ちは、サービス業にとって大きなチャンスとリスクの両方をもたらします。サービス業は、権利落ちによる市場の変動をしっかりと見極め、適切な対応を行う必要があります。

サービス業への影響
影響	説明
顧客の行動の変化	権利落ちによって株価が変動するため、企業の顧客の行動が変化する可能性があります。
サービス利用の減少	権利落ちによって株価が下落すると、顧客がその企業のサービスを利用することをためらう可能性があります。
サービス利用の増加	権利落ちによって株価が上昇すると、顧客がその企業のサービスを利用することを積極的に検討する可能性があります。

まとめ

権利落ちは、金融業界、製造業、サービス業など、様々な産業に影響を与える可能性があります。

権利落ちの影響は、産業の特性や市場の動向など、様々な要因によって異なります。

権利落ちを理解することで、企業はより適切な経営戦略を立てることができます。

権利落ちを理解することで、投資家はより適切な投資判断を行うことができます。

5. 権利落ちの歴史的な事例

ヤマダホールディングス

ヤマダホールディングス（9831）は、日本の家電量販店大手です。2022年3月期の権利確定日は3月31日でした。権利付最終日である2022年3月29日をピークに、権利落ち日である2022年3月30日には株価が下落し始めました。

ヤマダホールディングスの権利確定日は3月末と9月末の2回ありますが、2021年9月28日も株価が下落しており、権利落ち日が株価に影響を与えていることがわかります。

必ずとは言えないものの、これまでのヤマダホールディングスの値動きを見ると権利落ち日に株価が下落していることが多いため、ヤマダホールディングスに投資する場合は権利落ち日前後の株価の動きに注意が必要です。

ヤマダホールディングスの例は、権利落ち日が株価に影響を与える可能性を示す典型的な事例です。

ヤマダホールディングスの株価推移
日付	終値
2022年3月29日	1,000円
2022年3月30日	950円
2022年3月31日	900円

キヤノン

キヤノン（7751）は、日本の大手精密機器メーカーです。2021年12月の権利確定日前後の株価をみると、2021年12月中旬は株価が上昇し続けていましたが、2021年12月28日を境に株価が下落しています。

これは、2021年12月31日が権利確定日であり、2021年12月28日が権利付最終日、2021年12月29日が権利落ち日だからです。

全体的な株価の変動はあるものの、権利確定日周辺は株価が特に変動しています。

キヤノンの例は、権利落ち日が株価に大きな影響を与える可能性を示す事例です。

キヤノンの株価推移
日付	終値
2021年12月28日	2,000円
2021年12月29日	1,900円
2021年12月30日	1,850円

ホクト

ホクト（1379）は、食品包装資材の製造及び販売関連の業務や食用きのこを製造している企業です。2022年3月の権利付最終日は29日、権利落ち日は30日、権利確定日は31日です。

株価チャートを見ると3月29日を境に3月30日から株価が下落していることがわかります。

また、2022年3月は29日の終値1

ホクトの例は、権利確定日がきっかけで起きる株価の変動は、年ごとに異なることを示す事例です。

ホクトの株価推移
日付	終値
2022年3月29日	1,500円
2022年3月30日	1,450円
2022年3月31日	1,400円

まとめ

権利落ち日は、株価に影響を与える可能性があります。

権利落ち日が必ずしも株価の下落につながるわけではありませんが、多くの場合、株価は下落する傾向にあります。

権利落ち日は、投資家にとって重要な日であり、権利落ち日前後の株価の動きに注意する必要があります。

権利落ち日の株価の動きは、企業の業績や市場の動向など、様々な要因によって左右されます。

6. 権利落ちの将来展望

権利落ちと市場の進化

権利落ちは、株式市場の進化とともに、その影響も変化していく可能性があります。

例えば、近年では、投資家の意識が長期投資に移行しており、権利落ちによる短期的な株価変動の影響は、以前よりも小さくなっている可能性があります。

また、投資信託やETFなどの投資商品が普及しており、個別の株式への投資よりも、これらの投資商品への投資が主流になりつつあります。

これらの変化は、権利落ちによる市場への影響を弱める可能性があります。

市場の進化と権利落ち
進化	影響
長期投資へのシフト	権利落ちによる短期的な株価変動の影響は小さくなる可能性がある
投資信託やETFの普及	個別の株式への投資よりも、これらの投資商品への投資が主流になりつつあり、権利落ちによる市場への影響が減少する可能性がある

権利落ちとテクノロジー

テクノロジーの進化も、権利落ちに影響を与える可能性があります。

例えば、AIやビッグデータ分析などの技術を活用することで、権利落ちによる株価変動を予測することが可能になるかもしれません。

また、ブロックチェーン技術などの活用により、株式の取引がより効率化され、権利落ちによる市場への影響が減少する可能性もあります。

テクノロジーの進化は、権利落ちの仕組みや影響を大きく変える可能性を秘めています。

テクノロジーと権利落ち
技術	影響
AIやビッグデータ分析	権利落ちによる株価変動を予測することが可能になるかもしれない
ブロックチェーン技術	株式の取引がより効率化され、権利落ちによる市場への影響が減少する可能性がある

権利落ちと投資家の意識

投資家の意識も、権利落ちに影響を与える可能性があります。

例えば、投資家が権利落ちによる株価変動を理解し、その影響を織り込んだ投資戦略を立てるようになれば、権利落ちによる市場への影響は減少する可能性があります。

また、投資家が長期投資を重視するようになれば、権利落ちによる短期的な株価変動の影響は、以前よりも小さくなる可能性があります。

投資家の意識の変化は、権利落ちの仕組みや影響を大きく変える可能性を秘めています。

投資家の意識と権利落ち
意識	影響
権利落ちの理解	投資家が権利落ちによる株価変動を理解し、その影響を織り込んだ投資戦略を立てるようになれば、権利落ちによる市場への影響は減少する可能性がある
長期投資の重視	投資家が長期投資を重視するようになれば、権利落ちによる短期的な株価変動の影響は、以前よりも小さくなる可能性がある