マネー・リザーブ・ファンドとは?経済用語について説明

マネーリザーブファンドの概要
項目	内容
定義	証券総合取引口座専用の投資信託で、安全性が高く、元本割れのリスクが低い商品
運用対象	公社債、国債、地方債、コマーシャルペーパーなど、信用力の高い短期債券
購入単位	1円以上1円単位
手数料	購入・売却手数料は無料
利回り	低利回り（2023年7月4日現在、日興MRF：0.006%、ダイワMRF：0.0007%）
特徴	安全性、流動性、ペイオフ対策
注意点	利回りが低い、信託報酬がかかる

1. マネーリザーブファンドとは

MRFとは何か？

MRFとは、マネー・リザーブ・ファンドの略称で、証券総合取引口座専用の投資信託です。証券総合取引口座とは、株式や投資信託などの金融商品を売買できる口座のことです。MRFは、証券総合取引口座に入金された資金を自動的に運用するために開発された商品です。

MRFは、安全性の高い公社債や国債など、信用力の高い短期債券を投資対象としています。そのため、元本が保証されているわけではありませんが、元本割れのリスクは非常に低く、銀行の普通預金に近い商品と言えます。

MRFは、購入単位が1円以上1円単位で、購入後いつでも手数料なしで換金できます。そのため、株式や投資信託などの買い付け代金の支払いや、給与振込口座としても利用できます。

MRFは、証券会社にとって銀行における普通預金に近い性格を持つことから、2014年12月より投資信託としては例外的に損失補てんが認められています。

MRFの仕組み

証券総合取引口座に入金すると、その資金は自動的にMRFで運用されます。MRFは、安全性の高い公社債などで運用される投資信託であるため、投資家からの人気が非常に高い金融商品でした。しかし、最近ではマイナス金利の導入によって、MRFの人気にも陰りが出てきています。

MRFは、投資信託の一種であるため、分配金が生じます。分配金は自動的にMRFに対して再投資されることから、複利効果も得られます。

MRFは、元本保証がされているわけではありませんが、原則として元本割れしないように極めて安全に配慮された上で運用されている投資信託です。

MRFは、普通預金に近い商品であり、1円以上1円単位で購入及び即時解約が可能な商品です。購入手数料も不要であるため、ほとんど普通預金と同じように活用することができます。

MRFとMMFの違い

MRFと似たような投資信託として、MMF(money management fund：MMF)があります。MRFはマネー・リザーブ、つまりお金を蓄えていくための商品です。そのため、証券会社の口座を開設して入金を行うことで自動的に買付けが行われるようになります。

証券口座も銀行と同じようにお金を入金しておけば、利息に相当する分配金を受取ることが可能です。そのためMRFは証券会社にお金を預けているので「普通預金」と同じようなものです。

一方、MMFはマネーマネジメントであるため、資産運用の一種と言えます。そのため、証券会社にMMFの買付けを申し出なければなりません。MMFは資産運用の一形態であることから、MRFよりもリスクの高い商品です。

そのため、MRFよりもMMFの方が利回りは若干高めに設定されています。MRFとMMF換金性を重視するのであれば、MRFの方が有利です。MMFの場合、買付から1ヶ月以内に解約すれば手数料が必要となることから費用かかってしまいます。しかし、利回りを重視する場合には、MMFの方が有利と言えます。MMFは買付・解約に意思表示が必要ですが、MRFよりも利回りは良くなっていることが特徴です。

MRFとMMFの比較
項目	MRF	MMF
目的	資金の保管	資産運用
リスク	低リスク	中リスク
利回り	低利回り	中利回り
手数料	無料	発生する場合あり
換金性	高	中
購入方法	自動購入	申込が必要
運用対象	公社債、国債、地方債など	短期金融商品、債券など

まとめ

MRFは、証券総合取引口座専用の投資信託で、安全性が高く、元本割れのリスクが低い商品です。銀行の普通預金に近い商品であり、購入単位が1円以上1円単位で、購入後いつでも手数料なしで換金できます。

MRFは、証券会社に入金された資金を自動的に運用するために開発された商品であり、証券会社にとって銀行における普通預金に近い性格を持つことから、2014年12月より投資信託としては例外的に損失補てんが認められています。

MRFは、MMFと比較して、リスクが低く、換金性が高いという特徴があります。ただし、利回りはMMFよりも低くなっています。

MRFは、証券総合取引口座に入金された資金を安全に保管し、スムーズな投資取引を支援するための重要な役割を担っています。

2. マネーリザーブファンドの機能

MRFの主な機能

MRFは、証券総合取引口座に入金された資金を自動的に運用するために開発された商品です。そのため、MRFには、以下の機能があります。

1. 証券総合取引口座への入出金の際の資金の受け渡し場所

2. 株式や投資信託などの買い付け代金の支払いのための資金のプール

3. 証券総合取引口座の資金の安全な保管

MRFの主な機能
機能	説明
資金の受け渡し場所	証券総合取引口座への入出金の際の資金の受け渡し場所
資金のプール	株式や投資信託などの買い付け代金の支払いのための資金のプール
資金の安全な保管	証券総合取引口座の資金の安全な保管

MRFの自動スイープ機能

MRFは、証券会社が預かったお金を無駄なく運用するために、預り金を自動で買付け・売却を行っています。これを自動スイープといいます。

自動スイープとは、証券総合取引口座に入金された資金が一定額を超えると、自動的にMRFが購入され、逆にMRFの残高が一定額を下回ると、自動的にMRFが売却される仕組みです。

自動スイープ機能により、顧客は、証券総合取引口座の資金を常に一定額に保つことができ、資金管理が容易になります。

また、自動スイープ機能により、MRFの運用効率が向上し、顧客への分配金も増える可能性があります。

MRFのキャッシング機能

MRFは、投資信託であるにもかかわらず、1口1円に固定されています。その理由は、MRFの運用先が公社債であるからです。公社債は利率固定・元本償還が基本となっています。

そのため、債券を発行している母体が無くならない限り、基本的に金利停止・元本割れが起こることはありません。結果として、投資信託であっても1口1円に固定することができます。

MRFは、証券会社版の普通預金であると説明しました。証券会社は預かったお金を無駄なく運用するために、預り金を自動で買付け・売却を行っています。これを自動スイープといいます。

結果として、MRFを取り扱っている金融機関にお金を預ければ、ほとんどの場合、自動スイープで預り金の運用がなされます。

まとめ

MRFは、証券総合取引口座に入金された資金を自動的に運用するために開発された商品です。MRFは、証券総合取引口座への入出金の際の資金の受け渡し場所、株式や投資信託などの買い付け代金の支払いのための資金のプール、証券総合取引口座の資金の安全な保管という機能を備えています。

MRFは、自動スイープ機能により、顧客は、証券総合取引口座の資金を常に一定額に保つことができ、資金管理が容易になります。また、自動スイープ機能により、MRFの運用効率が向上し、顧客への分配金も増える可能性があります。

MRFは、投資信託であるにもかかわらず、1口1円に固定されています。これは、MRFの運用先が公社債であるため、債券を発行している母体が無くならない限り、基本的に金利停止・元本割れが起こることはありません。

MRFは、証券会社版の普通預金であり、証券会社は預かったお金を無駄なく運用するために、預り金を自動で買付け・売却を行っています。

3. マネーリザーブファンドの重要性

MRFの安全性

MRFは、安全性が高く、元本割れのリスクが低い商品です。これは、MRFが、信用度の高い公社債や国債など、短期債券を投資対象としているためです。

また、MRFは、投資信託であるため、分別管理の対象となります。分別管理とは、法令に基づき投資家の預かり資産と金融商品取引業者の自己資産を分けて管理することです。

そのため、万が一金融商品取引業者が倒産したとしても、投資家が預けている資産は全額返還されます。

MRFは、投資信託の中でも、特に安全性に優れた商品と言えます。

MRFの流動性

MRFは、いつでも資金の出し入れが可能です。これは、MRFが、短期債券を投資対象としているため、すぐに現金化できるからです。

そのため、MRFは、株式や投資信託などの買い付け代金の支払いや、給与振込口座としても利用できます。

MRFは、流動性が高く、必要な時にすぐに資金を引き出せるという利点があります。

MRFは、投資信託の中でも、特に流動性が高い商品と言えます。

MRFのペイオフ対策

MRFは、ペイオフ対策としても有効です。ペイオフとは、資金を預けている銀行が倒産した際に最大1

つまり、1

分別管理とは、法令に基づき投資家の預かり資産と金融商品取引業者の自己資産を分けて管理することです。そのため、万が一金融商品取引業者が倒産したとしても、投資家が預けている資産は全額返還されます。

MRFは、ペイオフの対象外ですが、分別管理されているため、ペイオフ対策としても有効な商品と言えます。

まとめ

MRFは、安全性が高く、元本割れのリスクが低い商品です。また、MRFは、いつでも資金の出し入れが可能な流動性の高い商品です。

MRFは、ペイオフの対象外ですが、分別管理されているため、ペイオフ対策としても有効な商品と言えます。

MRFは、投資信託の中でも、特に安全性、流動性、ペイオフ対策という点で優れた商品と言えます。

MRFは、証券総合取引口座に入金された資金を安全に保管し、スムーズな投資取引を支援するための重要な役割を担っています。

4. マネーリザーブファンドの種類

MRFの種類

MRFは、運用会社によって、様々な種類があります。

例えば、野村證券では、野村MRF、大和証券では、ダイワMRF、SMBC日興証券では、日興MRFなどがあります。

MRFの種類によって、投資対象や利回りが異なります。

証券会社によって、MRFの取り扱いが異なるため、証券会社を選ぶ際には、MRFの種類も確認する必要があります。

主要なMRFの例
証券会社	MRF名
野村證券	野村MRF
大和証券	ダイワMRF
SMBC日興証券	日興MRF

MRFの選び方

MRFを選ぶ際には、以下の点を考慮する必要があります。

1. 運用会社の実績

2. 投資対象

3. 利回り

MRFの選び方のポイント
ポイント	説明
運用会社の実績	過去のパフォーマンスや運用方針などを確認する
投資対象	どのような資産に投資しているのかを確認する
利回り	他のMRFと比較して、利回りが高いものを選ぶ