積極運用とは?経済用語について説明

積極運用とパッシブ運用の比較表
項目	積極運用	パッシブ運用
運用目標	市場平均を上回るリターン	市場平均に連動するリターン
運用方法	ファンドマネージャーが独自に銘柄を選定し、売買を行う	特定の指数に連動する形で運用
リスク	高い	低い
手数料	高い	低い
適した投資家	リスク許容度が高く、高いリターンを求める投資家	リスク許容度が低く、安定したリターンを求める投資家
特徴	市場の非効率性を突いて、市場平均を上回るリターンを獲得することを目指す	市場全体の動きに連動し、安定したリターンを目指す

1. 積極運用とは

積極運用の定義

積極運用とは、投資信託の運用において、市場平均を上回る運用成果を目指すタイプの運用方法のことです。市場平均とは、日経平均株価やTOPIX（東証株価指数）などの指標を指し、運用担当者であるファンドマネージャーが独自の戦略に基づき銘柄の入れ替えや売買を繰り返し、市場平均を超えた高い利益を狙っていきます。

アクティブ運用では、ファンドマネージャーの裁量が大きく、市場の動向や個別銘柄の分析、投資判断など、多くの作業が必要となるため、パッシブ運用と比べると信託報酬などの手数料が高いことが多いのが特徴です。

積極的な運用によりリスクとコストを多くとり、大きなリターンを狙いにいくという運用スタイルです。運用がうまくいけばパッシブ運用と比べて大きな利益が狙えますが、うまくいかない時は損失も大きくなる可能性があります。

積極運用とパッシブ運用の違い
項目	積極運用	パッシブ運用
運用目標	市場平均を上回るリターン	市場平均に連動するリターン
運用方法	ファンドマネージャーが独自に銘柄を選定し、売買を行う	特定の指数に連動する形で運用
リスク	高い	低い
手数料	高い	低い

パッシブ運用との比較

積極運用は、市場平均を上回る運用成果を目指す積極的な運用方法です。一方、パッシブ運用は、市場全体の動きに連動することを目指す受動的な運用方法です。パッシブ運用では、ファンドマネージャーが積極的に銘柄を選んだり、売買したりすることはせず、市場全体の動きに合わせて運用を行います。

パッシブ運用は、市場平均に連動するため、アクティブ運用と比べて大きな利益は期待できません。しかし、市場平均を大きく下回る可能性も低く、安定した運用成果が期待できます。また、アクティブ運用と比べて手数料が安いのも特徴です。

積極運用とパッシブ運用は、それぞれメリットとデメリットがあります。どちらの運用方法が優れているということはなく、投資家の目標やリスク許容度によって適切な運用方法が変わります。

積極運用を行う際の注意点
注意点	説明
運用コストが高い	ファンドマネージャーが市場を分析し、銘柄を選定するなど、多くの作業が必要となるため、パッシブ運用と比べて運用コストが高くなる傾向があります。
運用成績がファンドマネージャーの能力に左右される	ファンドマネージャーの能力によって運用成績が大きく左右されます。そのため、ファンドマネージャーの過去の運用実績や投資哲学などをよく調べてから投資を行うことが重要です。
市場を常に上回ることは難しい	市場の動向は常に変化しており、ファンドマネージャーの予測が外れてしまうこともあります。

積極運用を行う際の注意点

積極運用は、市場平均を上回るリターンを目指せる一方で、リスクも高いという側面があります。そのため、積極運用を行う際には、以下の点に注意する必要があります。

1. 運用コストが高い\n積極運用では、ファンドマネージャーが市場を分析し、銘柄を選定するなど、多くの作業が必要となるため、パッシブ運用と比べて運用コストが高くなる傾向があります。

2. 運用成績がファンドマネージャーの能力に左右される\n積極運用では、ファンドマネージャーの能力によって運用成績が大きく左右されます。そのため、ファンドマネージャーの過去の運用実績や投資哲学などをよく調べてから投資を行うことが重要です。

3. 市場を常に上回ることは難しい\n積極運用は、市場平均を上回ることを目指しますが、常に市場を上回ることは非常に難しいです。市場の動向は常に変化しており、ファンドマネージャーの予測が外れてしまうこともあります。

まとめ

積極運用は、市場平均を上回るリターンを目指せる一方で、リスクも高いという側面があります。そのため、積極運用を行う際には、運用コストやファンドマネージャーの能力、市場の動向などをよく理解した上で、慎重に判断することが重要です。

積極運用は、高いリターンを期待できる一方で、リスクも高いという側面があります。そのため、投資を行う際には、自分の投資目標やリスク許容度をしっかりと理解した上で、慎重に判断することが重要です。

積極運用は、市場平均を上回るリターンを目指せる一方で、リスクも高いという側面があります。そのため、投資を行う際には、自分の投資目標やリスク許容度をしっかりと理解した上で、慎重に判断することが重要です。

2. 積極運用の特徴

積極運用の特徴

積極運用は、市場平均を上回るリターンを目指し、ファンドマネージャーが独自の知識・経験・ノウハウを活用して投資判断を行う運用方法です。

市場には投資家間での情報収集能力等に差があり、非効率な面が残されていることから、それを適切に情報収集、分析することにより市場平均（日経平均株価・TOPIX等）以上の運用パフォーマンスの実現を目指します。

積極運用では、一定の仕組みやコンピュータープログラムによる機械的な運用を行わないため、ファンドマネージャーの力量が問われることになります。

アクティブ運用は、投資信託の運用において最も基本となる運用形態で、要は、「人間の判断」による運用ということです。

積極運用のメリット

積極運用は、市場平均を上回るリターンが期待できるというメリットがあります。ファンドマネージャーが市場の動向や個別銘柄を分析し、成長が見込める銘柄に投資することで、市場平均を上回るリターンを実現する可能性があります。

また、市場が下落傾向にある場合でも、ファンドマネージャーは、リスクを軽減するための戦略を立てることができます。例えば、現金比率を高めることで、市場の下落による影響を抑制することができます。

さらに、積極運用では、投資対象となる銘柄の選択肢が幅広いというメリットもあります。ファンドマネージャーは、市場全体を分析し、成長が見込める銘柄を厳選して投資することができます。

積極運用のメリット
メリット	説明
高いリターンが期待できる	ファンドマネージャーが市場の動向や個別銘柄を分析し、成長が見込める銘柄に投資することで、市場平均を上回るリターンを実現する可能性があります。
市場の変動に迅速に対応できる	ファンドマネージャーは、市場の状況が変わると予想される場合、投資戦略を素早く調整することができます。
幅広い銘柄から選択できる	ファンドマネージャーは、市場全体を分析し、成長が見込める銘柄を厳選して投資することができます。

積極運用のデメリット

積極運用は、高い運用コストがかかるというデメリットがあります。ファンドマネージャーが市場を分析し、銘柄を選定するなど、多くの作業が必要となるため、パッシブ運用と比べて運用コストが高くなる傾向があります。

また、運用成績がファンドマネージャーの能力に左右されるというデメリットもあります。ファンドマネージャーの能力によって運用成績が大きく左右されるため、ファンドマネージャーの過去の運用実績や投資哲学などをよく調べてから投資を行うことが重要です。

さらに、市場を常に上回ることは難しいというデメリットもあります。市場の動向は常に変化しており、ファンドマネージャーの予測が外れてしまうこともあります。

積極運用のデメリット
デメリット	説明
高い運用コストがかかる	ファンドマネージャーが市場を分析し、銘柄を選定するなど、多くの作業が必要となるため、パッシブ運用と比べて運用コストが高くなる傾向があります。
運用成績がファンドマネージャーの能力に左右される	ファンドマネージャーの能力によって運用成績が大きく左右されます。そのため、ファンドマネージャーの過去の運用実績や投資哲学などをよく調べてから投資を行うことが重要です。
市場を常に上回ることは難しい	市場の動向は常に変化しており、ファンドマネージャーの予測が外れてしまうこともあります。

まとめ

積極運用は、市場平均を上回るリターンが期待できる一方で、高い運用コストやファンドマネージャーの能力に左右されるという側面があります。そのため、積極運用を行う際には、これらのデメリットを理解した上で、慎重に判断することが重要です。

3. 積極運用の適切なタイミング

市場環境

積極運用は、市場が成長している時期や、特定のセクターが好調な時期に適しています。市場が成長している時期には、ファンドマネージャーが成長が見込める銘柄を厳選することで、高いリターンを実現する可能性が高まります。

また、特定のセクターが好調な時期には、そのセクターに特化したファンドに投資することで、市場平均を上回るリターンを実現する可能性があります。

しかし、市場が低迷している時期や、特定のセクターが不調な時期には、積極運用はリスクが高くなります。市場が低迷している時期には、ファンドマネージャーの予測が外れてしまう可能性が高く、大きな損失が発生する可能性があります。

積極運用が適した市場環境
市場環境	説明
市場が成長している時期	市場が成長している時期には、ファンドマネージャーが成長が見込める銘柄を厳選することで、高いリターンを実現する可能性が高まります。
特定のセクターが好調な時期	そのセクターに特化したファンドに投資することで、市場平均を上回るリターンを実現する可能性があります。

投資家の状況

積極運用は、リスク許容度が高く、短期的なリターンを求める投資家に適しています。リスク許容度が高い投資家は、大きな損失が発生する可能性も受け入れることができるため、積極運用によって高いリターンを実現する可能性があります。

また、短期的なリターンを求める投資家は、市場の動向を常に注視し、必要に応じて投資戦略を変更することができます。そのため、積極運用は、短期的なリターンを求める投資家にとって適した運用方法と言えます。

しかし、リスク許容度が低く、安定したリターンを求める投資家には、積極運用は適していません。リスク許容度が低い投資家は、大きな損失が発生すると、精神的に大きな負担を感じてしまう可能性があります。

積極運用が適した投資家の状況
投資家の状況	説明
リスク許容度が高い	大きな損失が発生する可能性も受け入れることができるため、積極運用によって高いリターンを実現する可能性があります。
短期的なリターンを求める	市場の動向を常に注視し、必要に応じて投資戦略を変更することができます。

投資目標

積極運用は、高いリターンを期待できる一方で、リスクも高いという側面があります。そのため、積極運用を行う際には、自分の投資目標を明確に設定することが重要です。

例えば、短期間で大きな利益を得たい場合は、積極運用が適しています。しかし、長期的に安定した資産形成を目指したい場合は、パッシブ運用の方が適していると言えます。

自分の投資目標を明確に設定することで、自分に合った運用方法を選択することができます。

まとめ

積極運用は、市場が成長している時期や、特定のセクターが好調な時期、リスク許容度が高く、短期的なリターンを求める投資家、高いリターンを期待する投資家に適しています。

しかし、市場が低迷している時期や、特定のセクターが不調な時期、リスク許容度が低く、安定したリターンを求める投資家、長期的に安定した資産形成を目指したい投資家には、積極運用は適していない可能性があります。

積極運用を行う際には、自分の投資目標やリスク許容度をしっかりと理解した上で、慎重に判断することが重要です。

4. 積極運用と積極的運用の違い

積極運用

積極運用は、投資信託の運用方法の一つで、市場平均を上回るリターンを目指して、ファンドマネージャーが積極的に銘柄を選定し、売買を行うことを指します。

ファンドマネージャーは、市場の動向や個別銘柄の分析、経済状況などを考慮し、独自の判断に基づいて投資を行います。

積極運用は、市場の非効率性を突いて、市場平均を上回るリターンを獲得することを目指す、いわば「攻めの運用」と言えます。

積極的運用

積極的運用は、投資信託の運用方法ではなく、投資家の行動や考え方、投資に対する姿勢を指す言葉です。

積極的運用は、市場の動向を常に注視し、積極的に情報収集を行い、投資判断を行うことを意味します。

積極的運用は、投資家自身の行動や考え方によって実現されるものであり、投資信託の運用方法とは直接的な関係はありません。

違い

積極運用は、投資信託の運用方法の一つであり、ファンドマネージャーが市場平均を上回るリターンを目指して、積極的に銘柄を選定し、売買を行うことを指します。

一方、積極的運用は、投資家の行動や考え方、投資に対する姿勢を指す言葉であり、投資信託の運用方法とは直接的な関係はありません。

積極運用は、ファンドマネージャーの専門知識や経験に基づいた「攻めの運用」であり、積極的運用は、投資家自身の行動や考え方による「積極的な投資姿勢」です。

積極運用と積極的運用の違い
項目	積極運用	積極的運用
定義	投資信託の運用方法の一つで、市場平均を上回るリターンを目指して、ファンドマネージャーが積極的に銘柄を選定し、売買を行うことを指します。	投資家の行動や考え方、投資に対する姿勢を指す言葉であり、投資信託の運用方法とは直接的な関係はありません。
特徴	ファンドマネージャーの専門知識や経験に基づいた「攻めの運用」	投資家自身の行動や考え方による「積極的な投資姿勢」