JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイドとは?経済用語について説明

JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイドの概要
項目	内容
定義	新興国債券市場の動向を表す代表的な指数。JPモルガン社が算出している。
対象国	メキシコ、ブラジル、南アフリカ、タイなど16カ国
対象債券	現地通貨建て国債
構成比率	一国の投資上限比率を10％に制限
特徴	分散投資、高い利回り、低コスト
採用例	三菱UFJ DC新興国債券インデックスファンド、eMAXIS 新興国債券インデックスなど
重要性	分散投資、リスク管理、パフォーマンス目標設定に役立つ
今後	新興国経済の成長、金利動向、為替変動などの影響を受ける可能性がある

1. JPモルガンGBI‐EMグローバルダイバーシファイドとは

GBI-EMシリーズとは

GBI-EM（the Government Bond Index – Emerging Markets）シリーズは、新興国の債券市場の動向を測るためにJPモルガン社が開発・公表しているインデックスシリーズです。新興国の現地通貨建てで発行されている債券の時価総額を加重平均し、指数化したものです。新興国の現地通貨建て国債のインデックスシリーズとしては、現在最も利用されているものです。

GBI-EMシリーズは、構成国ならびに投資可能性に応じて、GBI-EM Broad、GBI-EM Global、GBI-EMの3つのタイプに分けられます。また、それぞれのインデックスには、より分散を利かせる観点から、一国の投資上限比率を10％に制限したディバーシファイドが設定されており、当社ファンドのベンチマークでは、GBI-EM Globalのディバーシファイド（米ドルベース）を採用しています。

GBI-EMシリーズの3タイプは、組入国数、組入国、対象証券、価格付けで構成されています。GBI-EM Broadは、低・中所得国と分類されるGBI-EMユニバース全ての適用国で、資本規制などは考慮しません。GBI-EM Globalは、低・中所得国と分類されるGBI-EMユニバース適用国のうち、海外投資家が投資可能な国で、資本規制を敷く国は除外しますが、その他規制・税障壁は考慮しません。GBI-EMは、低・中所得国と分類される国のうち、直接投資が可能で海外投資家への障壁がない国で、GBI-EM Globalからインドネシアを除外しています。

GBI-EMシリーズは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

GBI-EMシリーズの3タイプ
タイプ	組入国数	組入国	対象証券	価格付け
GBI-EM Broad	17カ国	低・中所得国と分類されるGBI-EMユニバース適用国のうち、海外投資家が投資可能な国	国債	JPモルガンの現地トレーダーによる現地市場の大引けの価格
GBI-EM Global	14カ国	低・中所得国と分類されるGBI-EMユニバース適用国のうち、海外投資家が投資可能な国	国債	JPモルガンの現地トレーダーによる現地市場の大引けの価格
GBI-EM	13カ国	低・中所得国と分類される国のうち、直接投資が可能で海外投資家への障壁がない国	国債	JPモルガンの現地トレーダーによる現地市場の大引けの価格

GBI-EM Global Diversifiedとは

GBI-EM Global Diversifiedは、GBI-EM Globalのディバーシファイド版で、一国の投資上限比率を10％に制限することで、より分散効果を高めたインデックスです。これにより、特定の国に集中投資することによるリスクを軽減し、より安定した収益を目指せるようになっています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場全体を網羅するインデックスであり、投資家は、このインデックスに連動する投資信託やETFを通じて、新興国債券市場に分散投資することができます。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

GBI-EM Global Diversifiedの構成
項目	内容
構成国	メキシコ、ブラジル、南アフリカ、タイなど16カ国
対象債券	現地通貨建て国債
構成比率	一国の投資上限比率を10％に制限

GBI-EM Global Diversifiedの採用例

GBI-EM Global Diversifiedは、多くの投資信託やETFのベンチマークとして採用されています。例えば、三菱UFJ DC新興国債券インデックスファンドやeMAXIS 新興国債券インデックスは、GBI-EM Global Diversifiedをベンチマークとして運用されています。

これらのファンドは、GBI-EM Global Diversifiedに連動する投資成果を目指しており、投資家は、これらのファンドを通じて、GBI-EM Global Diversifiedに投資することができます。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

GBI-EM Global Diversifiedを採用しているファンド
ファンド名	運用会社
三菱UFJ DC新興国債券インデックスファンド	三菱UFJアセットマネジメント
eMAXIS 新興国債券インデックス	三井住友DSアセットマネジメント

まとめ

JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイドは、新興国債券市場の動向を測るための重要な指標であり、多くの投資信託やETFのベンチマークとして採用されています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

2. JPモルガンGBI‐EMグローバルダイバーシファイドの特徴

構成国

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国の債券市場の動向を表す指数であり、メキシコやブラジル、南アフリカ、タイなどの新興国、全16カ国、約200銘柄の債券（国債）で構成されています。

構成国の比率は、メキシコ、インドネシア、南アフリカ、ブラジルなど新興国の中でも有名な国の割合が高くなっています。

その他の国は、チリ・フィリピン・ナイジェリア・ペルー・ルーマニア・ハンガリーの6カ国が入っています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

GBI-EM Global Diversifiedの構成国
地域	国	比率
アジア	中国	9.6%
アジア	インドネシア	9.9%
アジア	マレーシア	9.9%
アジア	タイ	10.2%
欧州	チェコ	5.4%
欧州	ハンガリー	7.0%
欧州	ポーランド	7.0%
欧州	ルーマニア	5.4%
欧州	セルビア	5.4%
欧州	トルコ	9.5%
中南米	ブラジル	9.8%
中南米	チリ	5.4%
中南米	コロンビア	5.4%
中南米	ドミニカ共和国	5.4%
中南米	メキシコ	9.7%
中南米	ペルー	5.4%
中南米	ウルグアイ	5.4%
中東・アフリカ	エジプト	5.4%
中東・アフリカ	南アフリカ	9.2%

信用格付け

GBI-EM Global Diversifiedに組み入れられている国債の信用格付けは、AやBBB格のものが多い点が特徴です。

新興国債券ということで、投資対象となる国債の信用格付けは、先進国債に比べて低くなる傾向があります。

しかし、GBI-EM Global Diversifiedは、信用格付けが低い債券を排除することで、投資家のリスクを軽減しています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

GBI-EM Global Diversifiedの信用格付け
格付け	比率
A	20%
BBB	40%
BB	20%
B	10%
その他	10%

利回り

GBI-EM Global Diversifiedは、直接利回りが6.0%超と高水準な点が特徴です。

新興国債券は、先進国債に比べて利回りが高い傾向があります。これは、新興国債券は、先進国債に比べてリスクが高いとされているためです。

しかし、GBI-EM Global Diversifiedは、信用格付けが低い債券を排除することで、投資家のリスクを軽減しています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

まとめ

JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイドは、新興国債券市場の動向を表す指数であり、メキシコやブラジル、南アフリカ、タイなどの新興国、全16カ国、約200銘柄の債券（国債）で構成されています。

構成国の比率は、メキシコ、インドネシア、南アフリカ、ブラジルなど新興国の中でも有名な国の割合が高くなっています。

GBI-EM Global Diversifiedに組み入れられている国債の信用格付けは、AやBBB格のものが多い点が特徴です。

GBI-EM Global Diversifiedは、直接利回りが6.0%超と高水準な点が特徴です。

3. 投資家にとってのメリット

分散投資

分散投資は、特定の国や債券に集中投資することによるリスクを軽減し、より安定した収益を目指せるようになっています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

高い利回り

GBI-EM Global Diversifiedは、直接利回りが6.0%超と高水準な点が特徴です。

新興国債券は、先進国債に比べて利回りが高い傾向があります。これは、新興国債券は、先進国債に比べてリスクが高いとされているためです。

しかし、GBI-EM Global Diversifiedは、信用格付けが低い債券を排除することで、投資家のリスクを軽減しています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

低コスト

GBI-EM Global Diversifiedは、多くの投資信託やETFのベンチマークとして採用されています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

まとめ

JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイドは、投資家にとって、分散投資、高い利回り、低コストというメリットがあります。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

4. ポートフォリオ構築への影響

分散投資の促進

分散投資は、特定の国や債券に集中投資することによるリスクを軽減し、より安定した収益を目指せるようになっています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

リスク管理

GBI-EM Global Diversifiedは、信用格付けが低い債券を排除することで、投資家のリスクを軽減しています。

また、一国の投資上限比率を10％に制限することで、特定の国に集中投資することによるリスクを軽減しています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

パフォーマンス目標

GBI-EM Global Diversifiedは、多くの投資信託やETFのベンチマークとして採用されています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

まとめ

JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイドは、ポートフォリオ構築において、分散投資の促進、リスク管理、パフォーマンス目標設定という重要な役割を果たしています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

5. グローバルダイバーシファイドの重要性

分散投資の重要性

分散投資は、特定の国や債券に集中投資することによるリスクを軽減し、より安定した収益を目指せるようになっています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

リスク管理の重要性

GBI-EM Global Diversifiedは、信用格付けが低い債券を排除することで、投資家のリスクを軽減しています。

また、一国の投資上限比率を10％に制限することで、特定の国に集中投資することによるリスクを軽減しています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

パフォーマンス目標の重要性

GBI-EM Global Diversifiedは、多くの投資信託やETFのベンチマークとして採用されています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

まとめ

JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイドは、分散投資、リスク管理、パフォーマンス目標設定という重要な要素を兼ね備えているため、投資家にとって非常に重要な指標となっています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

6. JPモルガンGBI‐EMグローバルダイバーシファイドの今後

新興国経済の成長

新興国経済は、世界経済の成長を牽引する重要な役割を担っています。

新興国経済の成長は、人口増加、都市化、消費拡大などによって支えられており、今後も高い成長が期待されています。

新興国経済の成長は、GBI-EM Global Diversifiedのパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

金利動向

世界的な低金利環境は、今後もしばらく続く可能性があります。

低金利環境は、債券の利回りを押し下げる要因となります。

しかし、GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券は、先進国債に比べて利回りが高い傾向があるため、低金利環境下でも高い利回りを期待できます。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

為替変動

新興国通貨は、先進国通貨に比べて変動が大きい傾向があります。

為替変動は、GBI-EM Global Diversifiedのパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。

しかし、GBI-EM Global Diversifiedは、分散投資によって、為替変動によるリスクを軽減しています。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

まとめ

JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイドは、新興国経済の成長、金利動向、為替変動などの影響を受ける可能性があります。

しかし、GBI-EM Global Diversifiedは、分散投資、リスク管理、パフォーマンス目標設定という重要な要素を兼ね備えているため、今後も投資家にとって重要な指標であり続けるでしょう。

GBI-EM Global Diversifiedは、新興国債券市場の動向を把握する上で重要な指標であり、投資家のポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に役立ちます。

参考文献

・Jpモルガンgbi‐Emグローバル・ダイバーシファイド | 金融・証券用語解説集 | 大和証券

・新興国債券インデックスファンドの二つのベンチマーク(Gbi-em、Embi+) – しんたろうのお金のはなし

・【Jpm・Gbi-em】Jpモルガンgbi-emグローバル・ディバーシファイドとは？新興国債券指数の特徴や構成国

・Jpモルガン、インド国債を世界的な債券指数に組み入れ | ロイター

・PDF Government Bond Index-Emerging Markets Global Div 15% Cap 4.5% Floor

・Jpモルガン Gbi-em グローバルディバーシファイド (円)

・三菱UFJ DC新興国債券インデックスファンド – Wealth Advisor

・JPモルガン、ロシア債を全ての債券指数から除外－今月末実施 – Bloomberg

・PDF 三菱ufj Dc新興国債券インデックスファンド

・Smt 新興国債券インデックス・オープン｜三菱ufj銀行

・PDF 260448 交付 eMAXIS 新興国債券インデックス第11期

・PDF eMAXIS 新興国債券インデックス – apl.wealthadvisor.jp

・外貨建てエマージング債券とは | Pimco

・わかりやすい用語集解説：Jpモルガンgbi‐Emグローバル・ダイバーシファイド（じぇいぴーもるがんじーびーあいいーえむぐろーばる・だいばーし …

・Jpモルガンgbi‐Emグローバル・ダイバーシファイドとは?株式用語解説 – お客様サポート – Dmm 株

・PDF インデックスについて – Sbi証券

・投信・外貨建mmf｜Sbi証券 – Sbi Sec

・低金利下での債券投資の極意～「インカム」に着目 | J.p.モルガン・アセット・マネジメント